Nebius Group NV (NBIS)

Investing.com -- Nebius Group hissesi bugün piyasa öncesi işlemlerde %3,6 yükseldi. Yatırımcılar geçen haftaki sert düşüşün ardından alım fırsatı yakaladı. Toparlanma, geçen haftaki satışları tetikleyen rekabet tehdidinin yeniden değerlendirilmesiyle gerçekleşti. Bloomberg, Meta Platforms'un yapay zeka bilgi işlem gücü satmak için bir bulut işi geliştirdiğini bildirmişti. Bu haber Nebius hisselerini tek seansta yaklaşık %17 düşürmüştü. Tepki, Meta'nın Nebius'un en önemli müşterilerinden biri olması nedeniyle güçlenmişti. İki şirket arasında 27 milyar dolara kadar değerli bir anlaşma bulunuyor.

Birçok analist ve piyasa gözlemcisi satışların aşırı olduğunu savundu. Nebius'un geniş sözleşme portföyü ve büyüme yörüngesi göz önüne alındığında düşüş abartılıydı. Teknik analiz, 212 dolar civarında simetrik bir üçgen kırılımına işaret etti. Aşırı satım bölgesindeki RSI, 250 dolara doğru potansiyel bir toparlanma öneriyordu. Ürün cephesinde Nebius yakın zamanda AI Cloud Aether 3.6'yı piyasaya sürdü. Sistem, doğal dil altyapı kontrolü için Nebius Echo yapay zeka ajanını içeriyor. Meta gibi büyük bulut sağlayıcılarından gelen rekabet artıyor. Yükseliş yanlısı analistler fiyat hedefi revizyonlarını güçlü talep sinyallerine bağlıyor. Daha yüksek GPU fiyatlandırması, büyük sözleşme kazanımları ve iyileşen karlılık metrikleri de önemli faktörler.

Bununla birlikte, bugün genel piyasa görünümü karışık seyrediyor. Dow Jones %1,1 yükselirken NASDAQ %0,8 düşüyor. Bu durum, Nebius'un piyasa öncesi yükselişinin büyük ölçüde şirkete özgü bir ortalamaya dönüş hareketi olduğunu gösteriyor. Geniş bir teknoloji sektörü rallisinden söz edilemez. CoreWeave gibi rakipler de aynı rekabet baskılarıyla karşı karşıya. Bulut kapasite harcamalarında herhangi bir yavaşlama işareti, Nebius ve CoreWeave gibi şirketlerin hisselerini orantısız şekilde vuracaktır. Teknoloji sektörünün geneline kıyasla etki daha ağır olacak. AB'nin Bulut ve Yapay Zeka Yasası'nın Nebius'un toparlanması için potansiyel bir yapısal destek olabileceğine dair yorumlar da ortaya çıktı.

Sonuç olarak, piyasa öncesi yükseliş bir piyasa yeniden değerlendirmesini yansıtıyor. Meta rekabet tehdidi gerçek olsa da Nebius'un sözleşmeli gelir tabanını hemen zedelemiyor. Uzun vadeli konumlanmasına da zarar vermiyor. 2026 ilk çeyrek geliri 399 milyon dolara ulaştı. Yapay zeka bulut faaliyetleri toplam gelirin %98'ini oluşturuyor. Şirket, 2026 için sermaye harcaması rehberliğini 20-25 milyar dolara yükseltti. Nvidia'nın 2 milyar dolarlık hisse yatırımı ve Meta ile beş yıllık 27 milyar dolarlık anlaşma bu rehberliği destekliyor. Hissenin 52 haftalık aralığı 43,89 dolar ile 299,86 dolar arasında. Bu durum, yatırımcıların bu yüksek büyümeli, yüksek beta yapay zeka altyapı hissesinde kabul etmesi gereken oynaklık derecesinin altını çiziyor.