Bu yazı 09.03.2021 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayınlanmıştır. 
Yarı iletkenler her elektronik cihazda bulunuyor. Kişisel bilgisayarlardan akıllı telefonlara, tüketici elektroniğinden otomobillere, çipler her elektronik ürünün "beyni" konumunda.
Geçtiğimiz 10 yılda, çip endüstrisindeki kazanımlar teknoloji sektöründeki getiriler için arka rüzgarlar sağladı. Bunun bir sonucu olarak, bazı yarı iletken şirketleri Wall Street'in sevdiği isimler haline geldi. Bu şirketlerin birçoğu Mart 2020 diplerinden en hızlı toparlananlar arasındaydı.
2021'de şimdiye dek geniş çapta takip edilen Philadelphia Semiconductor Index yaklaşık %4, geçtiğimiz bir yıl içinde ise %68'in üzerinde yükseldi. Ancak endeks Şubat ortasında rekor bir zirveye ulaşmanın ardından baskı altına girdi.
Buna kıyasla, NASDAQ 100 Endeksi geçtiğimiz 12 ayda %46 yükseldi. Ancak endeks yıl başından bu yana %1'in üzerinde gerilemiş durumda. Endeksin son günlerdeki fiyat hareketi, SOX'taki fiyat hareketine benzerdi.
Çip hisseleri de dahil olmak üzere teknoloji sektöründe son dönemde volatilitede bir yükseliş yaşandı. Sürekli olarak yatırımcı ilgisi çeken bazı yarı iletken isimleri şöyle:
- Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) — bir yılda yaklaşık %+61
- Broadcom (NASDAQ:AVGO) — bir yılda yaklaşık %+67
- Intel (NASDAQ:INTC) — bir yılda yaklaşık %+9
- Micron Technology (NASDAQ:MU) — bir yılda yaklaşık %+72
- NXP Semiconductors (NASDAQ:NXPI) — bir yılda yaklaşık %+61
- NVIDIA (NASDAQ:NVDA) — bir yılda yaklaşık %+87
- Qualcomm (NASDAQ:QCOM) — bir yılda yaklaşık %+68
- STMicroelectronics (NYSE:STM) — bir yılda yaklaşık %+33
- Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM) — bir yılda yaklaşık %+120
- Texas Instruments (NASDAQ:TXN) — bir yılda yaklaşık %+48
Ancak birçok yarı iletken şirketinin (örn. AMD) kendi çiplerini üretmediklerini belirtmeliyiz. Bu şirketler bunun yerine yarı iletken dökümhanelerini kullanıyor. Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM), yarı iletken dökümhaneleri piyasasının lideri konumunda. Intel (NASDAQ:INTC) ise kendi çiplerini imal eden az sayıda büyük çip şirketlerinden biri.
Çip eksikliklerine yönelik son dönemde gelen haberler, sektörü odak noktası haline getirdi. Salgın döneminde bilgisayar, akıllı telefon ve diğer kişisel elektronik cihazların satışlarında yaşanan artış, çip talebinde de bir yükselişe yol açtı.
Bu tarz bir arz sıkışıklığı hem çip üreticileri, hem de farklı sektörlerdeki şirketler için farklı sonuçlara yol açıyor. Örneğin General Motors (NYSE:GM) gibi bazı otomobil üreticileri üretimi durdurarak fabrikalarını geçici olarak kapatmaya karar verdi. Benzer şekilde Sony de (NYSE:SNE) arz sıkışıklığının önümüzdeki aylarda PlayStation 5 tedariklerini kısıtlayabileceğine dair uyarıda bulundu.
Çip şirketleri için bu arz sıkışıklıklarının etkisi muhtemelen karmaşık olacak. Arz sıkışıklıkları çoğu çip üreticisinin fiyatlarını artırmalarına imkan sunuyor ve bu da genellikle gelir büyümesi anlamına geliyor. Diğer yandan, sıkışıklıklar satış potansiyellerini sınırlandırıyor.
Çip üreticilerinin çoğunun hisse fiyatında son dönemde yaşanan düşüşle birlikte, Mart ayı segmente dahil olmak için uygun bir fırsat sunabilir. Yapay zeka (AI), sürücüsüz otomobil, bulut bilişimi, 5G ve nesnelerin interneti (IoT) gibi yeni teknolojik gelişmeler talebi artıracaktır ve bu sebeple sektörün geleceği konusunda pozitif bir beklentiye sahibiz.
Bugün, yatırımcıların radarında olmayı hakeden sektörel bir borsa yatırım fonunu (ETF) tanıtacağız.
SPDR S&P Semiconductor ETF
- Mevcut Fiyat: 166,63 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 68,95 - 203,60 dolar
- Temettü Geliri: %0,26
- Masraf Oranı: yıllık %0,35
SPDR® S&P Semiconductor ETF (NYSE:XSD), farklı boyutlarda piyasa değerlerine sahip 38 yarı iletken hissesine giriş imkanı sağlıyor. Eşit ağırlıklı bir fon olan XSD, orta ve küçük çaplı yarı iletken şirketlerine giriş yapmak isteyen yatırımcılar için uygun bir seçim olabilir. Daha önce eşit ağırlıklı ETF'lerin portföyünüze çeşitlilik kazandırmanıza nasıl yardımcı olabileceği incelemiştik.
S&P Semiconductor Select Industry Endeksi'ni takip eden fon, Ocak 2006'da işlem görmeye başladı. Fon yaklaşık 957 milyon dolarlık bir varlığı yönetiyor. Genellikle kablosuz bağlantılı tüketici cihazlarında kullanılan çiplerin imalatına odaklanan Synaptics (NASDAQ:SYNA), enerji grubu SunPower (NASDAQ:SPWR), gelişmiş görüntüleme çözümlerine odaklanan Ambarella (NASDAQ:AMBA), Phoenix merkezli ON Semiconductor (NASDAQ:ON) ve hafıza çözümlerine odaklanan Micron Technology, fondaki ilk 10 isimden bazıları.
XSD geçtiğimiz 12 ayda %85'in üzerinde getiri sağladı. Ancak fon yıl başından bu yana yaklaşık %2 yükselmiş durumda. Son 12 aylık fiyat-kazanç ve fiyat-defter değeri oranları sırasıyla 25,84 ve 5,67. 1,34 seviyesindeki beta değeri, fonun genel piyasadan daha volatil olduğu anlamına geliyor.
Segmentte ve birçok teknoloji isminde tanık olduğumuz zayıflık düşünüldüğünde, 170 dolar altına kısa vadeli bir gerileme muhtemel. Uzun vadeli yatırımcılar bu tarz bir düşüşü bir alım fırsatı olarak değerlendirebilir.
Sonuç
Yarı iletken şirketlerinin hisseleri genellikle teknoloji sektörünün geneline yönelik bir öncü bir gösterge işlevi görebiliyor. Ancak yarı iletken endüstrisi döngüsel bir endüstri. Bunun bir sonucu olarak, çip şirketlerinin gelirleri ciddi iniş çıkışlar gösterebiliyor. 2021'de sektörde şimdiye dek kâr satışına tanık olduk. Ek düşüşler potansiyel yatırımcılara çip hisselerinde ya da ETF'lerde daha iyi giriş noktaları sunacaktır.
Bu alanda ilginizi çekebilecek diğer ETF'ler de bulunuyor. Bunlardan bazıları:
- First Trust NASDAQ Semiconductor ETF (NASDAQ:FTXL) — yıl başından bu yana %+1,9;
- Invesco Dynamic Semiconductors ETF (NYSE:PSI) — yıl başından bu yana %+6,8;
- iShares PHLX Semiconductor ETF (NASDAQ:SOXX) — yıl başından bu yana %+3,6;
- KraneShares CICC China 5G & Semiconductor Index ETF (NYSE:KFVG) — yıl başından bu yana %-4,9;
- SPDR® S&P Semiconductor ETF (NYSE:XSD) — yıl başından bu yana %+2,1;
- VanEck Vectors Semiconductor ETF (NYSE:SMH) — yıl başından bu yana %+3,7.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.