Haftanın son işlem gününde dünya borsalarındaki sınırlı düşüş devam ediyor. Bugün Asya tarafında birçok borsa kapalı olurken Avrupa’da ise düşüş hakim. Yurt içinde de BİST 100 dünün ardından bugün de düşüş yaşıyor. Endekste bu hafta 1.510 puan desteği korundu ve bugün de fiyat bu destek üzerinde işlem görüyor. Haftalık bazda endeks henüz pozitif tarafı koruyor, ancak BİST Bankalar tarafındaki hareket endeksteki yükselişin de ivme kaybettiğine işaret ediyor. Bankacılık endeksi Şubat ayının ilk yarısında %4 primli, ancak sene başından itibaren ise %4 kadar ekside. Borsada sanayi ağırlıklı yükselişte gıda tarafından da destek var, ancak daha önce de belirttiğimiz gibi genele yayılan bir yükselişin olmaması trendin gücünü de zayıflatıyor. Teknik olarak 1.510 puan üzerinde 1.550 - 1.570 aralığına hareket devam edebilir. Önemsediğimiz destek seviyesi ise 1.470 puan ve şimdilik bu destek üzeri fiyatlama olduğu için ivedili bir risk yok.
Bugün yurt içinden Aralık ayının son verileri de geldi. Sanayi üretiminde artış var, ancak perakende satışlar aylık bazda %4 geriledi. Cari açık ise Aralık’ta 3,2 milyar dolar olurken 2020 genelinde 36,7 milyar dolar ile hedeflenen seviyenin (24,4 milyar dolar) oldukça üzerinde geldi. Elbette pandemi nedeniyle tüm ekonomilerde olduğu gibi ülkemizde de göstergelerde sert bozulma oldu, ancak bu cari açık sorununun çok uzun zamandır devam ettiğini de unutmamak gerekiyor.
TL fiyatlamalarda;
USD/TRY kuru 7,0 seviyesine doğru denemelerde bulunuyor ve aylık bazda %4’e yakın düşüşte, buna bağlı Türkiye CDS 5 Yıllık USD de son ayların en düşük seviyesinde olurken iShares MSCI Turkey ETF (NASDAQ:TUR) getirisi GOP’ların altında.
2020’de gerek kurdaki artış gerekse enflasyonun yükselmesi ve faiz getirisinin olmamasıyla yurt içinde dövize olan talep de rekor kırmıştı. Ocak ayında zirve görüldükten sonra aylık bazda 600 milyon dolar üzerinde satış oldu. Şubat’ın ilk haftasında da 2 milyar dolar üzerinde satış oldu, ancak bu azalmanın dövizden TL’ye geçiş yönünde değiştiğini söylemek için henüz çok erken. Merkezin güven tazeleme adımları ile küresel havanın da pozitif olması TL’yi destekliyor, ancak son yıllarda TL’deki devalüasyonu dikkate alınca bu dönem yaşanan toparlanmanın algıda keskin bir değişim yarattığı kanısına varılamaz.
Dolar kurunda 7,0 - 7,20 bandındaki hareketin düşüş yönlü devam etmesi durumunda 6,80 ana desteğini takip edeceğiz, ancak bu destek altına düşüş için hem küresel hem de TL bazında yeni pozitif gelişmelere ihtiyaç var. ABD ve AB ile devam eden gerginliği artıracak bir haber akışı ise kırılganlığı yüksek olan TL’deki volatiliteyi de artırabilir. Şimdilik söylemler yaptım boyutunda olmadığı için alışılmış bu sürecin fiyatlamada etkisi de olmuyor. Ama bu konu uzun zamandır fiyatlamada önemli bir etkiye sahip olduğu için gelişmelere göre etkisi de değişecektir.
Gram altında, dolar kurunun düşüş etkisine onsun yükselme çırpınışlarında yetersiz kalması da eklenince fiyat tekrar 410 TL’ye geriledi. 400 TL desteğinin korunmasına karşın yükselişlerde güç azalıyor ve özellikle onsun teşviklere ek bir destek almaması durumunda yurt içi altın fiyatlarındaki düşüş de sürebilir. Kısa vadede 400 TL’yi destek, orta vadede ise 365 TL’yi önemli destek, yükselişlerde ise kısa vadede 445 TL’yi direnç olarak takip ettiğimizi tekrar belirtelim.
