BIST 100 endeksi, geçen hafta ortalama 10.250 puan seviyesindeki direncini aşamadı. Bir haftalık süreçte ise 10 bin puan sınırına kadar kısmen gerileyen endeks, bu sınırda destek bulmaya çalışıyor.
Türkiye gündeminde bu hafta asgari ücret zammı yer alırken piyasa katılımcıları bu gelişmeyi yakından takip ediyor. Asgari Ücret Komisyonu yarın bir kez daha bir araya gelecek ve bu toplantının ardından zam oranının bir hafta içinde belli olması bekleniyor. Öte yandan Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek’in, "Asgari ücret enflasyonun üzerinde seyredecek" açıklamasıyla birlikte 2025’te beklenen %21 enflasyonun ne kadar üzerinde bir artış yapılacağı belirsizliğini koruyor. Çalışma ve Sosyal Güvenlik Bakanı Vedat Işıkhan da 19 Aralık’ta yapılacak üçüncü toplantıda asgari ücret tekliflerinin değerlendirileceğini ifade etti.
Asgari ücrette enflasyonun üzerindeki artışın reel maaşları artıracağı görüşü hakim olsa da bu durum, şirketlerin maliyetlerini nasıl etkileyeceği konusunda soru işaretleri yaratıyor. Özellikle iç piyasada, iş gücü maliyetlerindeki artışın BIST şirketleri üzerindeki etkileri yakından izlenecek.
TCMB’nin Faiz Kararı Ana Gündem Olarak Kalmaya Devam Ediyor
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), 26 Aralık’ta yılın son faiz kararını açıklayacak. Piyasada şu an sınırlı ve ölçülü bir faiz indirimi ihtimali fiyatlanmış durumda. Tahminler ise 100 ila 250 baz puan aralığında değişkenlik gösteriyor. Diğer yandan konuyla ilgili konuşan TCMB Başkanı Fatih Karahan, enflasyondaki katılıkların çözüldüğüne yönelik açıklamalar yapması, faiz indirimi için alan oluştuğu yönünde önemli bir sinyal olarak görüldü.
Küresel Gelişmeler de Yakından İzleniyor
Küresel piyasalarda ise odak noktası bugün TSİ 22.00’de açıklanacak olan Fed faiz kararında. Piyasada Fed’in 25 baz puanlık indirimine kesin gözüyle bakılsa da asıl önemli konu, Fed Başkanı Jerome Powell’ın açıklamaları olacak. Powell’ın ifadelerinin 2025 yılına yönelik politikaların nasıl şekilleneceğine ışık tutması bekleniyor.
Bu gelişmenin haricinde yurt içinde hisse piyasalarına etki edebilecek diğer bir gelişme ise Trump’ın 2025 yılında nasıl bir ticaret politikası izleyeceği olacaktır. Piyasalarda Trump’ın uygulamak istediği gümrük tarifelerine özellikle Çin’in nasıl bir cevap vereceği tartışılırken, bu durum yeni bir ticaret savaşı ihtimalini gündeme getirdi.
Yurt içi piyasalar için olumsuzluk oluşturabilecek başka bir faktör de CDS seviyesi olabilir. Türkiye’nin CDS’i geçtiğimiz günlerde 250 baz puanın altına inmesine karşılık bu haftaki siyasi ve ekonomik belirsizliklere bağlı olarak CDS’in yeniden 250 puanın üzerine çıktığı görüldü. CDS’de yükselişin devam etmesi piyasalara yönelik güven sorununun artmasına yol açabilir ve yabancı yatırımcının yurt içi piyasalara daha temkinli yaklaşması riskini beraberinde getirebilir.
Bu gelişmeler ışığında BIST 100, yukarı yönlü trendini 10.250 puan seviyesinde yavaşlatmış durumda. Teknik olarak endeksin 9.900 puan seviyesinde kritik bir desteği bulunuyor. 10.000 puan seviyesi pivot olarak kalmaya devam ederken endeksin 9.900 puan altına sarkması düzeltme aşamasını genişletebilir. Bu da kısa vadede 3 aylık üstel hareketli ortalama ve son yükselişe göre Fib 0,386 değerine denk gelen 9.600 puan alanına doğru bir sarkmaya yol açabilir.
Yukarı bölgede ise endeks, 9.900 puan üzerinde kaldığı sürece 10.000 puanı aşmak için güç toplayabilir. Olumlu gelişmeler ışığında yukarı yönlü bir ivmede 10.250 puana kadar devam eden direnç hattının günlük kapanışlarla kırılması kısa vadede 10.600 puana kadar yükselişi destekleyebilir
Enerji Hisselerinde Toparlanma Sinyalleri
Borsa İstanbul’da yılın son çeyreğinde yukarı yönlü hareketlenme eşliğinde enerji hisselerinin bu ivmeye katıldığı görülüyor. Bu bağlamda bu hafta ZOREN, ALFAS ve CANTE’nin teknik görünümünü değerlendirdik.
Zorlu Enerji
ZOREN, Ekim ayı ortasında başlayan toparlanma çabasında düşük ivmeli hareket ederken son günlerde ortalama 4,36 TL desteği üzerinde destek bulmaya başladı.
Bugün Zorlu Enerji’nin son gelişmeleri pozitif fiyatlanırken hissenin de 4,66 TL’deki bir sonraki direncine yöneldiği görülüyor. Bu direncin kırılması, trendin güçlenmesi son derece etkili olabilir. Zira kısa vadeli üstel hareketli ortalamalarında 4,66 TL’nin geçilmesiyle yükseliş sinyali üretmeye başlayacağını görebiliriz.
Diğer yandan hisse fiyatı kısa vadeli yükselen trendi üzerinde kalırken Stokastik RSI göstergesi de yönünü yeniden yukarı çevirdi, bu da haftanın geri kalanında 4,66 direncinin test edilmesi ihtimalini kuvvetlendiriyor. Aşılması durumunda ise Fibonacci seviyelerine göre 4,9 ve 5,1 seviyeleri gündeme gelebilir.
Alt bölgede ise ZOREN için trend çizgisi destek olarak takip edilebilir. 4,36 TL’nin altındaki kırılımlar ise toparlanma ivmesini bozacak bir etki olarak değerlendirilebilir.
InvestingPro’da ise şu an ZOREN için adil fiyat seviyesi 5,14 TL olarak hesaplanmış durumda olup bu, hissenin %12 civarında iskontolu olduğu öngörüsü anlamına geliyor.
Alfa Solar Enerji
ALFAS, Şubat ayından bu yana devam eden derin düzeltme hareketinde son olarak 46 TL bölgesinde destek buldu. Bu süreçte 55 TL-57 TL dirençe alanını kırmakta zorlanan hisse, geçen haftaki alımlarla bu direnci aşarak 63,77 TL’deki ikinci direnç hattına (Fib 0,236) ulaştı.
Bu hafta 63 TL bölgesinde yavaşlayan hisse, net bir günlük mumla bu direnci de desteğe çevirmeyi başarabilirse kısa vadeli pozitif EMA geçişinden de destek bularak son düşüş ivmesine göre bir sonraki direnç hattı olarak duran 74 TL seviyesine (Fib 0,382) doğru yönelebilir. Şu an son yükselişin ardından ALFAS’da Stokastik RSI’ın kısa vadede aşırı alım bölgesine ulaştığını görüyoruz.
Bu gösterge 80 değeri üzerinde kaldığı sürece ek alımlar direncin kırılmasına katkı sağlayabilir. Ancak göstergenin 80 değerinin altına inmesi, satış baskısının geri geldiği şeklinde yorumlanırsa 57-60 TL aralığına doğru bir geri çekilme mümkün hale gelebilir. Olası bir dalgalanma da hisse, kısa vadeki yükseliş trendini koruyabilirse bu sefer yukarı yönlü daha güçlü bir ivme yakalayabilir.
InvestingPro’nun Adil Değer Aracı ise şu an ALFAS’ın yaklaşık %18 oranında iskontolu hareket ettiğini öngörerek adil değer fiyatını 74,46 TL olarak hesaplıyor.
Can2 Termik
CANTE, diğer enerji hisseleriyle benzer ivmede hareket ederken ikinci direnç bölgesini geçme konusunda biraz daha hareketli durumda. Hisse, Ekim’de 1,4 TL seviyesinden bulduğu destekle bu hafta 1,69 TL’deki ikinci direnci üzerinde önemli bir ivme yakaladı.
CANTE payı için de kısa vadeli EMA değerleri bir trend dönüşü sinyali vermeye başladı. Ayrıca kısa vadede yönünü yukarı çeviren Stokastik RSI da hissenin yoluna devam edebileceği yönünde olumlu sinyal olarak değerlendirilebilir. Buna göre hissenin 1,88-2-2,18 hedeflerine doğru bir trend oluşturabileceğini görebiliriz.
Alt bölgede ise CANTE için 1,69 TL seviyesi desteğe dönerek trendin korunması için önemli bir seviye olarak takip edilebilir. Olası bir geri dönüşte 1,69’un hemen altında hesaplanan 3 aylık EMA değeri de dinamik destek olarak izlenebilir.
InvestingPro’nun Adil Değer Aracı ise CANTE’nin şu an adil değer seviyesinde hareket ettiğini gösteriyor.