Küresel piyasalarda Fed yetkililerinden gelen açıklamalar ile rahatlama var. Fed yetkilileri enflasyonda gelecek aylarda da yükseliş olabileceğini fakat bu yükselişlerin geçici olacağını açıkladı. Yani hedef üzerine çıkan enflasyondaki yükseliş geçici dolayısıyla hızlı aksiyon alınacak bir durum yok anlamına gelen bu açıklama şimdilik piyasaları rahatlattı. ABD 10 yıllık tahvil faizi 1,59’a gerileyerek 2 haftanın en düşük seviyesine inerken ABD Dolar Endeksi de 89,53’e gerileyerek 7 Ocak sonrası en düşük seviyeyi gördü. Dolar cephesindeki gerileme ile endeksler, emtia ve GOP’larda yükseliş var. Dün yükselişe katılamayan BİST 100 bugün günün ilk yarısında sınırlı negatif fiyatlanıyor, fakat BİST Bankalar tarafındaki yükseliş iyi. Endeks dünkü kaybını geri aldı. Bankacılık endeksinde yılın ilk çeyreğindeki kan kaybı dursa da yükseliş istenilen seviyede değil. Orta vadede 1.400 puan altı zayıf bölge ve endeks henüz 1.200 puan üzerinde tutunamadı. Banka desteği olmayan borsada güçlü bazı hisselerle yaşanacak yükseliş de ne kadar kalıcı olabilir ki?
Küresel belirsizlik ve korkuyu ölçen CBOE Volatility Index 2 haftanın en düşük seviyesinde ve gerek para birimleri gerekse endekslerde iştah var, buna karşın TL varlıkların geride kaldığını görüyoruz. Dünkü raporumuzda döviz ve altın fiyatlarının oldukça yüksek seviyelerde işlem gördüğünü belirtmiştik. Sakinliğin etkili olduğu bu günlerde daha TL tarafında iyimserlik yok. USD/TRY kuru 8,40 yakınında işlem görürken EUR/TRY kuru bugün 10,31’i aşarak yeni zirveyi gördü. Parasal genişlemenin devam ettiği bu dönemde dahi yurt içinde döviz kurunun bu denli yüksek olması sonraki dönem için endişe veriyor.
Yurt içinde TCMB Başkanının görevden alınması sonrası döviz kurları rekora yakın seviyelerde yer edindi, bunun en büyük nedeni ise para politikasına dair belirsizlik, aslında belirsizlikten ziyade başkan değişimi ile en uygun fırsatta faiz indiriminin başlayacağı düşüncesi. Bu düşünce devam ederken TCMB Başkan Yardımcısı da dün görevden alındı. Siyasi baskının merkez bankası kararlarında etkili olması nedeniyle güven kaybı yaşandığı bu dönemlerde para birimi de tarihi düşük seviyelerde işlem görüyor. Önceki haftalara göre kurda sert hareketler yok fakat hem geri çekilmeler çok sınırlı hem de yavaş da olsa ilerleme var, bu da yükseliş hareketinin son derece güçlü olduğu anlamına geliyor. Döviz yükselse ne olur? sorusuna dair geçen hafta açıklanan ekonomik göstergelerin kur etkisiyle her alana nasıl sirayet ettiğini belirtmiştik.
Enflasyonu destekleyen ve yine enflasyondan da beslenen emtia grubunda altın ile gümüş dün ve bugün bir miktar soluklanma yaşıyor fakat demir, bakır, petrol tarafındaki yükselişin etkisiyle fiyatlarda yeniden canlanma görülebilir.
Petrole baktığımızda, İran’ın belirlenen sepet üzerindeki üretiminin şimdilik sorun edilmemesi fiyatları destekledi ve brent yeniden 70,0 dolara yaklaştı. Çin ve ABD başta olmak üzere üretimdeki artışın da fiyatları desteklemesi bekleniyor. Petroldeki artış küresel canlanma için olumlu, fakat bizim gibi hem enflasyonu çok yüksek olan hem de dışa bağımlı ülkeler içinse hiç olumlu değil. Maliyet artıran bu durumun enflasyon üzerindeki etkisi de artabilir.
Fiyatlamalarda dolar kurunda 8,35’i takip etmeye devam ediyoruz ve kötü olan fiyatta oynaklık azalsa da yüksek seviyelerdeki işlemin devam etmesi. 8,46-8,48 aralığı direnç bölgesi.
Euro kurunda 10,00 üzeri riskli olan hareket bugün de rekor olarak devam ediyor. Tekrar altını çizelim hareketler yavaş ama yükseliş devam ediyor, bu son derece riskli.
Ons altında 1.900 dolara doğru istek halen güçlü ve kısa vadede 1.858 dolar üzeri pozitifken gramda da 508 TL’nin korunması 525 TL olasılığını güçlü tutmaya devam ediyor.