Bu yazı 15.06.2021 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayınlanmıştır. 
Bu yıl %13 yükselen S&P 500 Endeksi, şu an tarihi bir zirveye yakın seviyelerde. Benzer şekilde, bazı sektörler de bu yıl ortalamanın üzerinde kazanımlar sağladı. Bu tarz yüksek kazanımlarla birlikte, çok sayıda yatırımcı portföylerindeki kazanan isimlerde kâr satışları yapmaları gerekip gerekmediğini merak ediyor.
Bu yüzden bugün, yıl başından bu yana yüksek getiriler sağlayan ve yakın zamanda kâr satışlarına maruz kalabilecek iki borsa yatırım fonunu (ETF) tanıtacağız.
Her portföy kendine özgüdür ve yatırımcılar hisse ya da fonlardan çıkmak için farklı gerekçelere sahip olabilir. Örneğin, değerleme seviyeleri tarihsel açıdan fazla yükselmiş olabilir.
Aynı zamanda teknik indikatörleri de takip eden yatırımcılar ise, bir hissedeki momentumun zayıflamaya başladığını hissedebilir. Grafikler gelecek için uyarı sinyalleri verebilir. Ya da yatırımcılar yalnızca kârlarını kullanarak portföylerine baskı altında olan diğer kaliteli hisse ya da fonları eklemeyi hedefleyebilir.
Bu arka planla birlikte, önümüzdeki haftalarda kısa vadeli baskı altına girebileceğini düşündüğümüz iki fona yakından bakalım.
1. iShares U.S. Financials ETF
- Mevcut Fiyat: 82,06 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 53,51 - 83,82 dolar
- Temettü Geliri: %1,53
- Masraf Oranı: yıllık %0,42
Analistler, ABD'de ufukta faiz oranlarında hızlı bir artışın olup olmadığını tartışmaktaydı. Bu tarz bir artış başta bankalar olmak üzere finans kurumlarının kâr marjlarında bir iyileşme anlamına gelir. Birçok yatırımcı, FED'den bir hamle beklentisiyle sektöre yatırım yaptı.
Dahası, finans kurumları genellikle ekonominin ve tüketici harcamalarının canlanmasından fayda sağlar. Bu sebeple, ABD ekonomisinin yeniden açılmasıyla birlikte sektöre yönelik beklentiler yükseldi. Döngüsel hisseler olan finans hisseleri, ekonominin güçlü olduğu dönemlerde iyi performans gösterme eğilimindedir. Örneğin, Dow Jones Financials Endeksi yıl başından bu yana neredeyse %40 yükseldi. Çoğu sektör, finansta sağlanan kârların yanında sönük kalıyor.
iShares US Financials ETF (NYSE:IYF) son 12 ayda yaklaşık %46, yıl başından bu yana ise %23 getiri sağladı. Haziran ayında tarihi bir zirveyi gören fon, ABD merkezli sigorta şirketleri, kredi kartı şirketleri ve bankalar gibi finans sektörüne erişim sunuyor.
22 Mayıs 2000'de işlem görmeye başlayan IYF, Dow Jones U.S. Financials Capped Endeksi'ni takip ediyor. İlk 10 varlık, 2,45 milyar dolara yakın net varlıkların yaklaşık %40'ını oluşturuyor.
Diğer bir deyişle, ETF 231 varlığa sahip olsa da en büyük isimler oldukça yüksek bir ağırlığa sahip. Bunun sonucu olarak, önde gelen isimlerin performansı fonun hareketlerini kolayca etkileyebilir. Berkshire Hathaway (NYSE:BRKb), JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Visa (NYSE:V), Bank of America (NYSE:BAC) ve Mastercard (NYSE:MA), fondaki ilk beş isim.
Fondaki sektör dağılımı ise şöyle: çeşitlendirilmiş finans (%31,77), bankalar (%25,93), gayrimenkul (%19,40), sigorta (%12,50) ve yazılım ve hizmetler (%9,63).
Temmuz ayında çok sayıda şirket çeyreklik sonuçlarını açıklayacak ve finans şirketleri genellikle sonuçlarını ilk yayınlayan şirketler arasındadır. Bu zamana dek, bazı yatırımcılar sermayelerini çekmek isteyebilir. IYF'de özellikle de 78 dolar seviyesine doğru yaşanabilecek bir gerileme, uzun vadeli yatırımcılar için daha iyi bir giriş noktası sunabilir.
Kısa vadede kâr satışı potansiyeline rağmen, fondaki birçok isimde uzun vadede yükseliş beklentisindeyiz. Yazın ilerleyen günlerinde, beklentilerin üzerinde gelen çeyreklik sonuçlar fonu kolayca yukarı taşıyabilir.
2. Invesco S&P MidCap 400 Revenue ETF
- Mevcut Fiyat: 90,30 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 49,05 - 97,65 dolar
- Temettü Geliri: %0,69
- Masraf Oranı: yıllık %0,39
Invesco S&P MidCap 400 Revenue ETF (NYSE:RWK), ABD merkezli orta seviyede piyasa değerlerine sahip şirketlere erişim sunuyor. Orta ölçekli şirket tanımı ABD'li aracı kurumlar ve fonlar arasında değişiklik gösterebilir, ancak bu şirketler genellikle 2 ilâ 10 milyar dolar arasında piyasa değerlerine sahiptir. Ancak birçok fon, daha yüksek değerli şirketleri de içerebilir.
2020'de çok sayıda teknoloji devi evde kalma döneminin favori isimleri haline geldi. 2021 başlarında aşılama çalışmalarının hızlanmasıyla birlikte, yatırımcılar orta ölçekli şirketlerin de ekonomideki iyileşmeyle birlikte daha iyi kazançlardan fayda sağlayabileceğinin farkına vardı. Bunun sonucunda, S&P Midcap 400 Endeksi yıl başından bu yana neredeyse %20 yükseldi.
Benzer şekilde, RWK de çok iyi bir yıl geçirdi ve %28'in üzerinde getiri sağladı. Fon şu an, Mart sonunda gördüğü rekor zirvesine yakın bir seviyede. S&P MidCap 400® Revenue-Weighted Endeksi'ni takip eden fon, 389 varlığa sahip ve her çeyrekte yeniden dengeleniyor.
Şubat 2008'de işlem görmeye başlayan fonda en büyük ağırlığa sahip sektör sanayi (%21,40). Onu keyfi tüketici ürünleri (%20,28), bilgi teknolojisi (%14,47), finans (%12,37) ve malzeme (%8,40) takip ediyor.
En büyük 10 varlık, 424 milyon dolarlık net varlıkların yaklaşık %17'sini oluşturuyor. Elektronik imalat çözümleri sağlayıcısı Jabil Circuit (NYSE:JBL), elektronik bileşen distribütörü Arrow Electronics (NYSE:ARW), bilgi teknolojisi entegrasyonu ve dağıtım sağlayıcısı Synnex (NYSE:SNX), otomotiv perakendecisi AutoNation (NYSE:AN) ve sağlık hizmetleri grubu Tenet Healthcare (NYSE:THC), fonun önde gelen isimlerinden.
Bireysel portföylerin büyük bir bölümünün, orta ölçekli şirketleri içermeleri gerektiğine inanıyoruz. Bu yüzden, 85 dolar seviyesine doğru potansiyel kısa vadeli bir düşüş, RWK'ye giriş için daha iyi bir fırsat sunabilir.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.