- Perakende ve kurumsal teknoloji şirketlerinden gelen bazı son raporlarla 2. çeyrek kazanç sezonu sona eriyor.
- Bazı ekonomik belirsizliklere rağmen piyasadaki iyimserlik devam ediyor.
- Bu yazıda, son kazanç sezonundan çıkarılabilecek üç önemli sonuca göz atacağız.
- InvestingPro'nun Adil Değer aracı, tek bir tuşa basarak hangi hisse senetlerini elinizde tutacağınızı ve hangilerini elden çıkaracağınızı bulmanıza yardımcı oluyor
2. çeyrek kazanç sezonu sona ererken genel tabloyu değerlendirmek için iyi bir zaman. Çoğu şirket hem gelir hem de hisse başına kazançta büyüme bildirdi ve S&P 500 EPS’i toplamda %10,9 arttı.
Ağustos başında piyasada yaşanan dalgalanmalara rağmen S&P 500 pozitif bölgede kalmaya devam ederek son iki ayda yaklaşık %3'lük bir getiri sağladı.
Makroekonomik açıdan bakıldığında, iş gücü piyasasındaki bir miktar zayıflamaya rağmen özellikle BLS tarafından yapılan son büyük revizyondan sonra iyimserlik devam ediyor.
Şu anda Goldman Sachs'a göre resesyon olasılığı %20 seviyesinde bulunuyor ki bu da döngünün bu aşaması için nispeten düşük bir oran.
Bu noktaları akılda tutarak bu kazanç sezonundan üç temel çıkarımı inceleyelim.
1. Kazanç Sezonu Boğaları Destekledi
2024'ün ikinci çeyreği için görünüm olumlu olmaya devam ediyor. FactSet, şirketlerin %79'unun hisse başına kazanç (EPS) tahminlerini aştığını ve %60'ının gelir beklentilerini aştığını bildirdi.
Her iki rakam da sırasıyla %77 ve %74 olan 5 yıllık ve 10 yıllık ortalamalardan daha yüksek. Özellikle şirketler, gelirde yüzde 0,8 puan ve EPS'te yüzde 3,9 puan ortalama üzeri performans gösterdi. Özellikle finansal kurumlar ve kamu hizmetleri sektörü (XLU) etkileyici sonuçlar gösterdi.
Walmart (WMT) gibi büyük perakendecilerin raporlarının, neredeyse tüm gelir gruplarında güçlü harcamalara işaret etmesiyle ABD tüketicisi güçlü kalmaya devam ediyor. Ancak McDonald's (MCD) ve PepsiCo (PEP) gibi şirketler, tüketicilerin harcamalarında daha temkinli olmaya başladığını gösteriyor. Bu temkinlilik, aylardır devam eden yüksek enflasyon ve önümüzdeki çeyreklerin ekonomik görünümüne ilişkin belirsizlikten kaynaklanıyor.
2. Faiz İndirimleri Finans Sektörünü Canlandırabilir
Faiz artırımı döngüsü sırasında finans sektörü (XLF), büyük ölçüde artan krediler sayesinde yükselen faiz gelirlerinin tadını çıkardı.
Ancak mevduat tutmanın maliyeti kazançları yakalamaya başladığından, finans sektörü temsilcileri, muhtemelen Eylül toplantısından başlamak üzere faiz indirimlerini sabırsızlıkla bekliyor.
Finans sektörü yıllık bazda %17,6'lık bir kâr artışı kaydederek sektörler arasında kâr artışında üçüncü sırada yer aldı.
Bankaların genel olarak son stres testlerini büyük sorunlar yaşamadan geçmesiyle birlikte, geniş tabanlı bir Fed dönüşü, sektörün önümüzdeki çeyreklerde olumlu performansını sürdürmesine yardımcı olabilir.
3. Büyük Teknoloji Yapay Zekaya Fazla mı Harcıyor?
Büyük Teknoloji firmalarının (Big Tech) yapay zekaya yaptığı yoğun yatırım, endişeleri artırıyor. Zeka devrimi hızlandıkça şirketler silahlanma yarışına giderek bu alana daha fazla sermaye akıtıyor. Örneğin Alphabet (NASDAQ:GOOGL)'i (GOOG) ele alalım. Tahminleri aşan kazançlar bildirmesine rağmen hisse senedi, duyurunun yapıldığı gün yaklaşık %5 düştü.
Bu düşüş, büyük ölçüde 13 milyar doların yükseltmeler için harcanmasından kaynaklandı. Google'ın sermaye harcamaları, ikinci çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %91 oranında arttı.
Kaynak: InvestingPro
Önümüzdeki hafta tüm gözler, Nvidia'nın Çarşamba günü açıklayacağı üç aylık sonuçlarında olacak. Tahminlerindeki çok sayıda yukarı yönlü revizyonun da gösterdiği gibi piyasa iyimserliğini koruyor.
***
Sorumluluk Reddi: Bu makale yalnızca bilgilendirme amacıyla yazılmıştır. Yatırım yapmak için bir talep, teklif, tavsiye veya öneri teşkil etmez, bu nedenle herhangi bir şekilde varlık satın almayı teşvik etme amacı taşımaz. Her türlü varlığın farklı açılardan değerlendirildiğini ve yüksek risk taşıdığını, dolayısıyla yatırım kararının ve buna bağlı riskin yatırımcıya ait olduğunu hatırlatmak isterim. Ayrıca Investing.com olarak herhangi bir yatırım danışmanlığı hizmeti vermiyoruz. Yatırım veya danışmanlık hizmetleri sunmak için bizim adımıza sizinle iletişime geçenlere itibar etmeyiniz.