- Çarşamba günü ABD'nin Nisan ayı TÜFE raporu açıklanacak ve raporun enflasyonun sabit kaldığını göstereceği tahmin ediliyor
- Fed'in Haziran ayında faiz artırımına gidip gitmeyeceğine ilişkin söylentiler piyasaları sarsabilir
- Çin verilerinin ihracat ve enflasyonda yavaşlama göstermesi bekleniyor
Petrol ve altın boğaları nefes almak için bir fırsat bulamıyor gibi görünüyor: Fed'in son faiz artırımının ve ABD istihdam rakamlarının hemen ardından, bu haftanın enflasyon testi geliyor.
Fed'in beş hafta sonraki toplantısında faizleri artırıp artırmayacağına ilişkin dinamik, piyasaları merkez bankasının politika yapıcılarının tartışmalarıyla çalkalayabilir ve bu da ABD dolarından hisse senetlerine ve emtiaya kadar her varlıkta aşırı oynaklıklara neden olabilir.
Fed'in Çarşamba günü sona eren Mayıs ayı politika toplantısının ardından, merkez bankasının Federal Açık Piyasa Komitesi'nin duyuru ve konuşmalarına getirilen karartma Cuma günü üç FOMC üyesi tarafından delindi: St. Louis Fed'den James Bullard, Minneapolis Fed'den Neel Kashkari ve Fed Üyesi Lisa Cook.
Üçü arasında faizler konusunda en şahin olan Bullard, şaşırtıcı olmayan bir şekilde, en çok ses çıkaran kişi oldu. Wall Street'te Fed'in aşırı sıkılaştırmasının en az üç bölgesel bankayı yutan ve daha fazlasını tehdit eden bankacılık bulaşmasını neredeyse tek başına tetiklediği yönündeki yaygın görüşe rağmen, Bullard daha fazla faiz artışının ABD bankacılık sektörüne daha fazla zarar vereceği yönündeki endişeleri önemsemedi.
Bullard'ın işaret ettiği nokta: Banka stresinin ekonomi üzerindeki nihai etkisi küçük olacaktır. Başka bir deyişle, Bullard'a göre 14 Haziran'da faiz artırımına gidilmesinde hiçbir sakınca yok.
Bu arada Çarşamba günü, ABD'de en yakından izlenen enflasyon göstergesi olan ve dünyanın en büyük ekonomisinde fiyatların tahmin edilenden daha hızlı gerileyip gerilemediğini gösterecek olan Tüketici Fiyat Endeksi Nisan ayı verisi açıklanacak.
Ekonomistler, değişken gıda ve yakıt fiyatlarının hariç tutulduğu çekirdek TÜFE'nin bir önceki aydaki %5,6'ya kıyasla yıllık bazda 5.5% artmasını bekliyor. Manşet enflasyon oranının ise yıllık bazda 5% artması bekleniyor.
Bu da fiyat baskılarının ılımlılaşmakla birlikte yapışkan kalmaya devam ettiğini gösterir. ABD Merkez Bankası geçtiğimiz hafta beklendiği gibi onuncu faiz artışını gerçekleştirdi ancak Haziran ayındaki bir sonraki toplantısında agresif sıkılaştırma kampanyasına ara verebileceğini belirtti.
Beklenenden daha zayıf bir veri Fed'in bu yıl içinde faiz indirimine gideceği beklentilerini güçlendirirken, tahminlerin üzerinde bir veri Fed'in faiz oranlarını daha uzun süre yüksek tutacağı görüşünü destekleyecektir. Cuma günü açıklanan Nisan ayı istihdam raporu, istihdam ve ücret artışlarının dirençli olmaya devam ettiğini göstererek resesyon ihtimaline ilişkin korkuları azalttı.
Ham petrol fiyatları Cuma günü yükselerek ABD ham petrolü WTI için dört, küresel petrol Brent için ise üç gün üst üste kayıp serisini sonlandırdı.
ABD ham petrolü West Texas Intermediate ya da WTI, bankacılık sektöründeki kriz ve ABD'deki ekonomik endişelerden etkilenerek günlük %4 artışla ancak haftalık %7 düşüşle kapandı. WTI, 28 Nisan ve 21 Nisan'da sona eren haftalarda sırasıyla %1,2 ve %5,8'lik kayıpların ardından üst üste üçüncü kez ekside kaldı.
Londra'da işlem gören Brent de Cuma günü yaklaşık %4 değer kazanırken, önceki haftalık %2,6 ve %4,9'luk kayıpların ardından haftayı yaklaşık %5 düşüşle tamamladı. Bu yazının yazıldığı sırada, Asya'da öğleden sonraki işlemlerde WTI %1,67 artışla varil başına 72,54 dolardan, Brent ise %1,62 artışla 76,52 dolardan işlem görüyordu.
Londra merkezli CMC Markets analisti Tina Teng şunları söyledi:
"Petrolün toparlanması, ABD'nin hafta başında satışlara neden olan yakın bir ekonomik resesyona ilişkin endişeleri azaltan güçlü istihdam verilerini bildirmesinin ardından geçen Cuma günü Wall Street'te enerji hisselerinin geri dönüşünü takip ediyor."
PVM petrol piyasası analisti Stephen Brennock da aynı görüşte:
"Geçtiğimiz haftaki satış çılgınlığı, temel dayanaklardan ziyade, resesyon riskleri ve ABD bankacılık sektöründeki gerginlikle bağlantılı talebe ilişkin endişelerden kaynaklandı. Sonuç olarak petrol rezervleri ile petrol fiyatları arasında büyük bir kopukluk var."
ABD ekonomik takviminde TÜFE rakamlarının yanı sıra Perşembe günü üretici fiyat endeksi ve ilk işsizlik maaşı başvuruları haftalık rakamları da yer alıyor. ABD verilerinin yanı sıra, Çin'den gelecek bir dizi ekonomik rapor, dünyanın en büyük ikinci ekonomisinde COVID sonrası yaşanan dengesiz toparlanma hakkında daha fazla fikir verecek.
Çin'in Nisan ayı ticaret verileri Salı günü açıklanacak ve Mart ayındaki yükselişin ardından ihracatların yavaşladığını göstermesi bekleniyor. Çin'in Nisan ayına ilişkin enflasyon rakamları ise Perşembe günü açıklanacak ve fiyat baskılarının zayıfladığını göstermesi bekleniyor.
Geçtiğimiz hafta Çin'in imalat sektöründeki faaliyetlerin Nisan ayında beklenmedik bir şekilde daraldığını gösteren veriler, küresel talebin durgunluğu ve emlak sektöründeki süregelen zayıflık nedeniyle ivmesini korumakta zorlanan ekonomiyi canlandırmak için politika yapıcılar üzerindeki baskıyı arttırdı.
Analistler, iç tüketimin henüz tam olarak toparlanmamış olması nedeniyle Çin'deki ivmenin daha da azalabileceği ve daha fazla politika desteğine ihtiyaç duyulduğu konusunda uyarıyor.
Altında ise, enflasyona ek olarak, Mart ayında patlak veren ABD bankacılık krizinin yeniden ortaya çıkmasıyı piyasadaki hissiyatı desteklendi. Buna ek olarak, ABD'nin borçlarını ödeyemeyeceğine dair endişeler, fabri̇ka si̇pari̇şleri̇ ve dayanıklı tüketim malları figürlerindeki zayıf okumalar da etkili oldu.
Güvenli bir liman olarak, altın bu endişelere karşı bir koruma sağlıyor. Online ticaret platformu OANDA'da analist olan Ed Moya, altının "rekor kıran bir havaya geri dönmek için hâlâ iyi bir şansa sahip olduğunu" söyledi. Moya, bölgesel bankaların ticari ipoteklere ne kadar maruz kaldıkları nedeniyle ABD bankacılık endişelerinin yakın zamanda ortadan kalkmayacağına dikkat çekti. Moya şunları söyledi:
"Düzenleyiciler çabalıyor ve bölgesel bankacılık krizini ele almak için net bir planları yok. Başarısız olan küçük bankaların bıraktığı mevduat sigorta fonu boşluğunu doldurmak için büyük bankalardan para sağlamalarını istemek de sadece başka bir yara bandı çözümü."
New York Comex'te işlem gören Haziran teslim altın kontratı ons başına 2.080 doların üzerine çıkarak rekor kırdıktan sonra Cuma günü %1,5 düşüşle ve haftalık %2 artışla kapandı. Pazartesi günkü işlemlerde, gösterge altın vadeli işlem kontratı yaklaşık %0,2 artışla 2.029 doların biraz altına yükseldi.
SKCharting.com baş teknik stratejisti Sunil Kumar Dixit, spot altın fiyatının 2.050 ve 2.080 doları hedefleyecek olan yükseliş trendini devam ettirmek için 2.028-2.032 dolar bölgesini geri alması gerektiğini söyledi:
"Yukarı yönde ilk direnç 2.098 dolar olacaktır."
***
Açıklama: Bu makalenin içeriği tamamen eğitim ve bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde herhangi bir emtia veya ilgili menkul kıymetleri satın almak veya satmak için bir teşvik veya tavsiye teşkil etmez. Yazar Barani Krishnan, hakkında yazdığı emtia ve menkul kıymetlerde bir pozisyona sahip değildir. Piyasa analizlerine çeşitlilik getirmek için genellikle kendi görüşleri dışında bir dizi görüş kullanır. Tarafsızlık için bazen karşıt görüşler ve piyasa değişkenleri sunar.