Geçen hafta ABD ekonomisine ilişkin açıklanan veriler ve Fed’den gelen şahin açıklamalar, doları son 8 haftanın zirvesine taşıdı.
FOMC toplantısının ardından konuşan Jerome Powell, Mart ayında gerçekleştirilebilecek bir faiz indirimi konusunda neredeyse kapıları kapattı. Powell’ın konuşmasının ardından Fed’in Mart ayı faiz indirimi beklentisi önceki haftaki %50 oranından %20’ye kadar geriledi. Faiz indirimi beklentisindeki düşüş, ayrıca güçlü gelmeye devam eden ekonomik verilerle de desteklendi.
Cuma günü ABD Tarım Dışı İstihdam verisi, neredeyse beklentilerin iki katı gelerek iş gücünün oldukça güçlü olduğunu gösterdi. Tarım Dışı İstihdam, Ocak ayında 353 bin artış olarak açıklanırken Ortalama Saatlik Kazanç’ta beklentilerin üzerinde bir artış kaydetti. Ücretlerin yeniden artışı, Fed’in enflasyon hedefi yolunda önemli bir sorun olarak kabul edilirken bankanın faizleri yüksek seviyede tutmaya devam etmesine yönelik bir veri olarak kabul edildi. İstihdamdaki artışla birlikte ücretlerinde yükseliş eğilimine girmesi ABD ekonomisi için pozitif bir görünüm sunuyor. Bu da piyasada Fed’in gevşek para politikasına geçiş sürecini uzatabilecek önemli bir etki olarak kabul ediliyor. Öyle ki mevcut veriler, Fed’in Aralık ayında bahsettiği 2024 için 3 faiz indirimi planında da bir revizyona gidebileceği yönünde gelmeye devam ediyor.
Son gelişmeler ışığında dolar, majör para birimlerine yönelik baskısını artırırken DXY, yükseliş ivmesine devam ederek Aralık zirvesi olan 104 bandına yeniden adım attı. Mevcut durumda piyasa katılımcıları arasında dolar için tetikleyici olan iki katalizör ekonomik verilerin güçlü gelmesi ve Fed’in sıkı para politikasını devam ettirme süreci olarak özetlenebilir. Bu durumda dolarda zayıflama beklentisinin ABD ekonomisinde soğuma belirtileri ve Fed’in faiz indirimine başlayacağına yönelik güçlü söylemleriyle gelmesi muhtemel. Mevcut durumda ise doların en azından yılın ikinci çeyreğine kadar güçlenmeye devam etme ihtimalinin yüksek kaldığı görülüyor.
DXY’a teknik olarak bakarsak; 2024 yılına girilmesiyle birlikte tersine dönen trendin, bu hafta 104,7 seviyesinde bulunan Fib 0,618 değerini radarına aldığını görebiliriz. Son düşüş ivmesine göre yapılan ölçüme göre bu seviye endeks için sağlam bir direnç oluşturabilir. Ancak kısa vadeli EMA değerleri, yükseliş dalgasının henüz başında olunduğuna dair sinyaller üretiyor. Ayrıca günlük grafikte Stokastik RSI, yükseliş yolunda daha çok alan olduğunu ima ediyor.
Son durum 104,7 seviyesinin üzerinde bir haftalık kapanışta DXY’ın 105,8 ve ardından son kısa vadedeki zirvesi 107 seviyesini test etmesine neden olabilir. Orta vadede hedef bölge ise Fibonacci seviyelerine göre 108 - 110 aralığı olarak kalmaya devam ediyor. Bu hafta 104 seviyesindeki direncin kırılamaması durumunda 103 bölgesinde sağlam bir destek oluşması, dolar endeksindeki olası geri çekilmenin kısıtlı kalabileceğini gösteriyor.
EUR/USD
Euro Bölgesi’nde ABD’ye göre daha zorlu ekonomik koşulların bulunması Avrupa’da faiz indiriminin daha erken başlayabileceğine dair söylemleri desteklemeye devam ediyor.
Bu hafta Euro Bölgesi’nde açıklanacak veriler ise ekonomik görünüme dair daha net bilgiler sunacak. Özellikle Almanya’dan gelecek veriler ve hafta boyunca ECB üyelerinin konuşmaları, Euro Bölgesi’nde faiz indirimine ne zaman başlanacağına dair önemli ipuçları sunabilir.
EUR/USD paritesine baktığımızda dolardaki güçlenmeye paralel olarak kurun, hafta başında 1,075 dolara kadar gerilemesiyle yılbaşından bu yana %2,5’in üzerinde değer kaybettiği görülüyor. Günlük grafikte aşırı satım bölgesinde kalmaya devam eden ve zayıf seyreden Stokastik RSI ile yönünü aşağı çeviren kısa vadeli üstel hareketli ortalama değerleri de EUR/USD’nin düşüş yönlü hareketini destekliyor.
Olası bir toparlanma görmek için EUR/USD’nin yeniden 1,08 seviyesini geri kazanması beklenirken özellikle 1,087 bandında oluşan sert direnç hattının kısa vadede pariteyi baskılamaya devam edebileceğini görebiliriz. Öyle ki temel verilerde doların bir süre daha güçlü kalabileceği yönünde önemli çıkarımlar sunuyor.
Teknik açıdan 1,07 sınırı, EUR/USD için en yakın ve önemli bir destek olarak göze çarpıyor. Bu noktadan bir destek gelmezse paritenin 1,05 bandında doğru kayması olası gözüküyor.
USD/JPY
Japon yeni, dolar karşısında son iki haftadır kısmi kazanımlar elde ederken geçen hafta ABD kanadından gelen güçlü verilerle bu kazanımlarını hızlı şekilde geri verdi.
Geçen hafta 145 bandında kadar gerileyen USD/JPY, ABD istihdamının beklentinin oldukça üzerinde gelmesiyle yönünü hızla yukarı çevirdi ve oluşan dolar talebi karşısında 148,4 seviyesindeki kısa vadeli dirence kadar yükseldi.
USD/JPY, Ocak ayının ikinci yarısından bu yana yatay görünüm sergiliyor. Bu süreçte Fib 0,618 değerine denk gelen 147,5 seviyesinin pivot nokta olarak kullanıldığını gördük. Haftaya yükseliş görünümüyle başlayan endeksin bugün 149 seviyesine adım atması durumunda yatay görünümün yukarı yönlü bozularak yeniden 150 bandına adım atabileceğini görebiliriz.
Alt bölgede ise ilk olarak 147,55 destek olarak takip edilecek olup bu seviyenin altında 146,25 ikinci bir destek hattını oluşturuyor. Bunun yanında dolardaki güçlenmenin devam edeceğine yönelik beklentiler ışığında USD/JPY’nin de yılın ikinci yarısına kadar 154 - 158 aralığına kadar devam etme ihtimali de artıyor.
InvestingPro Dev İndirimi 5 Şubat’a Uzatıldı!