ABD’de hisseler dünü yine düşüşle tamamladı ve S&P 500 endeksi 78 puan düşüşle 3.954’e geriledi. Ancak gün sonu satışlarının arkasındaki büyük hareketler, tahvil faizleri ve reel faizlerdeki sıçramadan kaynaklı 4 milyar doların üzerinde bir satış emri dengesizliğinden gelmiş gibi görünüyor. Tahvil faizlerindeki hareketin ay sonu yeniden dengelemelerinden kaynaklı olup olmadığından emin değilim, ancak 5 yıllık TIP oranı 75 baz puan civarında yükseldi ki bu da döngüde yeni bir zirve.
TIP
Bu hareket TIP ETF’i dün keskin bir düşüşe itti ve ETF tam 90 puan düşüşle 113,90 dolardaki destekte kapanış yaptı. Eğer bu destek seviyesi kırılırsa, TIP ETF’in yeni düşük seviyelere doğru ilerleyeceğini düşünüyorum ve bu durumda QQQ’nun yeni düşük seviyeler kaydetme olasılığı da ciddi oranda artar.
Nasdaq
Aylardır dile getirdiğim gibi, TIP ETF nereye giderse, QQQ da onu takip eder. TIP ETF reel faizleri temsil eder ve eğer reel faizlerdeki düşüş QQQ’ya bu aşırı yüksek fiyatı vermeye yardımcı olduysa, o zaman yükselen reel faizler bu değerin tamamını geri alacaktır ve TIP ETF’in düşmesi, reel faizlerin yükseldiğinin bir işaretidir ki bu da hem QQQ, hem de genel olarak hisseler için kötü haber.
S&P 500
S&P 500 dün 3.954 civarında tam olarak destek seviyesinde kapandı ve son derece önemli olan bölgeye girmeye çok yakın. Endeks en azından 3.920’deki boşluğu doldurmak istiyor gibi görünüyor.
Finansal Koşullar (IEF/LQD)
Bunu söylememin sebebi, reel faizlerin yükselmesi ve finansal koşulların sıkılaşması. IEF/LQD oranı dün yükseldi. Eğer bu artış devam ederse, hisselerin daha çok düşebileceğine dair bir başka işaret olacak.
Yarı İletkenler
Aynı zamanda, Semiconductor ETF (NASDAQ:SMH) dünü 214,50 dolarda desteğin hemen altında tamamladı ve belki de daha da önemlisi, düşüş kanalından yaptığı yukarı yönlü çıkışı sürdürmeyi başaramadı. ETF’in 200 doların altına inmesi muhtemel.
Teradyne
Teradyne (NASDAQ:TER) oldukça zayıf görünüyor ve 83 dolar civarındaki desteği kırmaya çok yakın. Bu seviye kırıldığında, hissenin COVID-19 salgını öncesi zirvelerinin bulunduğu 74 dolar civarına düşmesini engelleyebilecek pek bir destek yok.
NVIDIA
NVIDIA (NASDAQ:NVDA) 150 dolar civarında işlem görüyor ve geçireceği tek bir kötü gün yeni düşük seviyeleri getirebilir ki şirketin açıkladığı zayıf sonuçları da göz önüne alırsak, muhtemelen yeni bir düşük seviye görecektir.
