ABD'de Fed'in Yavaşlamasına Yönelik Umutlar Artarken Değerlendirilebilecek İki Teknoloji Hissesi

Nasdaq Composite geçen ay Temmuz 2020'den bu yana en zayıf seviyesine düşmesinden bu yana kayda değer bir toparlanma gerçekleştirdi. Teknoloji ağırlıklı endeks, Ekim ortasındaki düşük seviyesinden bu yana %12'den fazla yükselerek, sektörün bir yıl süren satışların ardından dibi gördüğüne dair güveni artırdı.

Son rallinin arkasında, enflasyonun zirveye ulaşmış olabileceğine dair işaretler ve Fed'in faiz oranı artışları konusunda daha az agresif olacağı umutlarını vardı.

Bunu dikkate alarak, Square'in ana şirketi Block (NYSE:SQ) ve bulut yazılımı uzmanı Splunk'ın (NASDAQ:SPLK) önümüzdeki aylarda kendi hisselerindeki toparlanmaları sürdürmek için en iyi konumda olduğuna inanıyorum. Her iki teknoloji şirketinin de kendi işlerini büyütmek için hala çok fazla alanı var ve bu da onları gelecekteki güçlü büyüme potansiyelleriyle sağlam uzun vadeli yatırımlar haline getiriyor.

Block

• 2022 Performansı: %-54,6
• Tarihi Zirveden Gerileme: %-74,6
• Piyasa Değeri: 43,9 milyar dolar

Block hissesi, 3 Kasım'da Nisan 2020'den bu yana en düşük seviyeye düşmesinden bu yana güçlü bir toparlanma yaşadı ve bu ay şimdiye kadar yaklaşık %20 artış gösterdi. Ancak San Francisco, California merkezli finansal teknoloji şirketinin hisseleri yıl başından bugüne (ytd) hâlâ %54,6 düşmüş durumda.

Ağustos 2021'deki tarihi zirvesinin yaklaşık %75 altında işlem gören Block; gelişen Cash App ve Square'deki güçlü ivmeyle birlikte yatırımcıların portföylerine eklemeyi düşünebileceği bir isim.

Eski Twitter CEO'su Jack Dorsey tarafından yönetilen mobil ödeme uzmanı, zorlu makro ortama rağmen bu ayın başlarında yayımladığı üçüncü çeyrek sonuçlarında kâr ve gelir beklentilerini aştı.

Block, yıllık bazda sırasıyla %51 ve %29 artışla Cash App işletmesi için 774 milyon dolar, Square satıcı işletmesi için ise 783 milyon dolar brüt kâr bildirdi. Şirket toplamda, yıllık (YoY) %38 artışla 1,57 milyar dolar brüt kâr elde etti.

Finans teknolojisi uzmanı, tarihinin en yüksek çeyreklik nakit girişini kaydettiğini, yani daha fazla kullanıcının Cash App hesaplarına para yatırdığını söyledi. Uygulama şu anda, yıllık %22,5 artışla 49 milyon aylık aktif kullanıcıya (MAU) sahip.

Dorsey hissedarlara gönderdiği mektupta, diğer ödeme firmaları devam eden makro ekonomik sıkıntılar nedeniyle yaklaşan yavaşlamalar konusunda uyarıda bulunurken bile şirketin güçlü bir büyüme gösterdiğini söyledi.

Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, Wall Street SQ hissesi hakkında uzun vadede olumlu bir görüşe sahip ve Investing.com'un anketine katılan 44 analistten 41'i hisse için 'satın al' ya da 'tut' derecesi veriyor.

InvestingPro'da Block hisseleri için sunulan ortalama adil değer de mevcut seviyeden %25,5 artış potansiyeline işaret ediyor.

Square'in sahibi olan şirketin mobil ödeme işleme sektöründeki lider konumu göz önüne alındığında, Block'un 2022'de piyasa değerinin yarısından fazlasını kaybetmesine neden olan sert satışların ardından nihayet dibe vurduğunu görebileceğini düşünüyorum.

Splunk

• 2022 Performansı: %-26,5
• Tarihi Zirveden Gerileme: %-62,3
• Piyasa Değeri: 13,8 milyar dolar

Veri analizi yazılım şirketi Splunk yatırımcıların gözünden düşmesiyle birlikte şirket hisseleri bu yıl %26,5 geriledi. Ancak hisseler Ekim ortasında 52 haftanın en düşük seviyesi olan 65 dolara düştükten sonra önemli ölçüde toparlandı ve geçtiğimiz ay yaklaşık %31 yükseldi. Mevcut seviyelerde, San Francisco, California merkezli yazılım firması, Eylül 2020'deki rekor zirvesinden hâlâ yaklaşık %62 uzakta.

Splunk, sürekli lisanstan hizmet olarak yazılım (SaaS) abonelik tabanlı modele geçişini tamamlarken olumlu trendler sayesinde önümüzdeki aylarda toparlanmasını sürdürmek için uygun pozisyonda. SaaS iş modeline geçiş, şirketin önümüzdeki çeyreklerde daha yüksek yıllık yinelenen gelir, daha fazla kârlılık ve daha iyi serbest nakit akışı elde etmesini sağlayacaktır.

Investing.com'un anketine katılan 41 analistin tamamı hisseye 'satın al' veya 'nötr' derecesi veriyor.

InvestingPro'daki değerleme modelleri, önümüzdeki 12 ay içinde %32,8'lik bir kazanca işaret ediyor.

Splunk, üçüncü çeyrek mali sonuçlarını 30 Kasım Çarşamba günü piyasa kapanışının ardından açıklayacak. Konsensüs beklentisi, hisse başına kârın geçen yılki 0,37 dolarlık zarardan önemli ölçüde iyileşerek +0,25 dolara çıkması, gelirin ise yıllık bazda (YoY) %27,5 artması yönünde.

Wall Street analistleri rapor öncesinde son derece iyimserler; InvestingPro'ya göre analistler son 90 gün içinde hisse başına kâr tahminlerini 32 kez yükselterek ilk beklentilerin tam %+182,7 üzerine çıkardı.

Genellikle düşük performans gösteren yazılım şirketlerini hedef alan aktivist yatırımcı Starboard Value, geçtiğimiz ay Splunk'ta %5'e yakın bir hissesi olduğunu açıkladı. Starboard CEO'su Jeffrey Smith, "Splunk'ta önemli bir yükseliş potansiyeli olduğunu düşünüyoruz." dedi ve şirketin serbest nakit akışı marjlarını artırıp güçlü bir büyüme profilini sürdürerek 2025 yılına kadar hisse başına 8 ila 9 dolar serbest nakit akışı üretebileceğini söyledi.

Smith, Splunk'ın faaliyetlerinin şirketi potansiyel bir satın alım adayı olarak oldukça cazip hale getirdiğini de sözlerine ekledi:

"Bu dinamik, kazanmak için birden fazla yol yaratıyor ve Splunk'a yapılan yatırımı daha da ilginç hale getiriyor."

Splunk Şubat ayında 18,4 milyar dolar değerindeydi ve Wall Street Journal, Cisco'nun (NASDAQ:CSCO) şirketi satın almak için 20 milyar doların üzerinde bir teklif yaptığını ancak görüşmelerin başarısızlıkla sonuçlandığını bildirmişti.

Açıklama: Bu yazının yazıldığı sırada Jesse, SPDR Dow ETF ve SPDR S&P500 ETF yoluyla Dow Jones Industrial Average ve S&P 500'de uzun pozisyondadır. Ayrıca Energy Select Sector SPDR ETF'te de uzun pozisyondadır. Bu makalede tartışılan görüşler yalnızca yazarın görüşüdür ve yatırım tavsiyesi olarak alınmamalıdır.