Morgan Stanley, teknoloji şirketinin en son kazanç raporunu inceledikten sonra Microsoft (NASDAQ:MSFT) için fiyat hedefini 520 dolardan 506 dolara düşürdü.
Microsoft, bulut hizmetleri işinin daha yavaş büyümesine rağmen, bu mali yılda yapay zeka altyapısına yönelik harcamalarını artıracağını açıkladı. Bu durum, yapay zeka teknolojisine yapılan büyük yatırımların finansal faydalarının ortaya çıkmasının finansal analistlerin başlangıçta düşündüğünden daha fazla zaman alabileceğini gösteriyor.
Kazanç açıklamasının ardından MSFT hisseleri borsanın normal saatlerinden sonraki işlemlerde %7'ye kadar düştü, ancak bu düşüş daha sonra %1,5'e indirildi.
Morgan Stanley'in analistleri, fiyat hedefi ayarlamasına rağmen Microsoft hisseleri hakkında hala olumlu bir görüşe sahip. Yatırımcıların hisse fiyatındaki bu düşüşü, uzun vadede başarılı olacağına inandıkları bir şirketin daha fazla hissesini satın almak için bir şans olarak kullanmalarını tavsiye ediyorlar.
2025 mali yılında Microsoft'un gelirleri bir önceki yıla kıyasla %16 artarak 245 milyar dolara ulaşırken, faaliyet gelirleri %22 artarak 109 milyar dolar oldu. Hisse başına kazanç (EPS) %20 artışla 11,80 dolara yükselirken, sermaye harcamalarının (serbest nakit akışı) muhasebeleştirilmesinden sonra işletmeden elde edilen nakit miktarı %25 artışla 74 milyar dolara ulaştı.
Ancak Morgan Stanley analistleri, yatırımlardaki keskin artışın uzun vadeli fayda sağlayacak varlıklara (sermaye harcamaları) daha fazla harcama yapılmasına neden olduğunu ve bunun da 2025 mali yılı için tahmini 63 milyar dolardan 78 milyar dolara yükseldiğini belirtmiştir.
Sonuç olarak, firmanın 2025 mali yılı için hisse başına kazanç tahmini %3,0 oranında aşağı yönlü revize edilerek 13,06 dolara çekildi.
Yine de analistler Microsoft'un uzun vadeli finansal kazançlar elde etme kabiliyetine güvenmeye devam ediyor.
Analistler, "Microsoft'un bu yatırımdan para kazanma (ve aşırı harcama yapmama) yeteneğine olan güvenimiz, şirket yönetiminin kazanç görüşmesi sırasında yaptığı tartışmaya dayanarak da arttı" dedi.
Microsoft'un özellikle otomasyon yoluyla işletmelerin maliyetlerini azaltma potansiyelinin altını çizen analistler, Üretken Yapay Zeka'dan elde edilecek gelirin 2029 mali yılına kadar temel senaryolarına göre 67 milyar dolara, en iyimser senaryolarına göre ise 121 milyar dolara ulaşabileceğini öngördüler.
Analistler, "Uzun vadeli faydalar için varlıklara yapılması beklenen bu harcama seviyeleri ve şirket yönetiminin bu harcamaları mevcut pazar talebiyle uyumlu hale getirme stratejisi göz önüne alındığında, en iyimser senaryo tahminlerimiz bize göre giderek daha olası görünüyor" dedi.
"Borsanın normal saatlerinden sonra hisse fiyatındaki yaklaşık %23'lük potansiyel artışla 506 $ fiyat hedefimize ulaşarak, yazılım endüstrisinde yapay zeka alanında en belirgin lider olduğunu düşündüğümüz Microsoft hisselerinin satın alınmasını şiddetle tavsiye etmeye devam ediyoruz."
Bu makale yapay zeka yardımıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla ayrıntı için lütfen Hüküm ve Koşullarımıza bakın.