Investing.com – Yatırımcılar bu ayki Federal Rezerv toplantısını ve olası bir faiz indirimini dört gözle beklerken tüm gözler, hafta sonunda açıklanacak olan aylık istihdam raporunda. Üç aylık kazanç sezonu sona eriyor ve mümkün olandan daha güçlü geçti. Diğer yandan Almanya'da siyaset, hafta sonu yapılan eyalet seçimlerinin ardından daha da parçalanmış görünüyor. Türkiye’nin büyüme verileri açıklandı.
1. İstihdam raporu Fed'in gevşeme planlarına rehberlik edecek
Yatırımcılar, ABD Merkez Bankasının bu ay içinde para politikasını ne kadar agresif bir şekilde gevşeteceği konusunda daha fazla ipucu ararken haftanın en önemli ekonomik verisi, Cuma günü yayımlanacak olan Ağustos ayı istihdam raporu olacak.
Fed Başkanı Jerome Powell faiz oranlarını düşürmeye başlamanın zamanının geldiğine işaret etti ve piyasalarda birçok kişi, sürecin 17-18 Eylül toplantısında 25 baz puanlık bir indirimle başlamasını bekliyor.
Ancak iş gücü piyasasında dramatik bir zayıflamaya dair herhangi bir işaret, Temmuz sonu-Ağustos başında piyasaları sarsan resesyon olasılığına dair korkuları yeniden canlandırabilir ve potansiyel olarak daha agresif bir indirime yol açabilir.
Tarım dışı istihdam verisinde 164.000'lik bir artış ve %4,2'lik bir işsizlik oranı yönündeki tahminler doğrultusunda gelecek bir sonuç, 50 baz puan ihtimalinin tamamen ortadan kalkmasına neden olabilir ancak piyasaların 25 baz puandan vazgeçmesi için olağanüstü güçlü bir rapor gerekecektir.
Cuma günkü rapor öncesinde Çarşamba günü açıklanacak olan ve işten çıkarmalarla ilgili verileri de içeren Jolts iş ilanları raporundan başlayarak iş gücü piyasasının sağlığına ilişkin başka güncellemeler de olacak. Özel sektör işe alımlarına ilişkin ADP verileri, ilk işsizlik başvurularına ilişkin haftalık raporla birlikte Perşembe günü açıklanacak.
2. Vadeli işlemler İşçi Bayramında hafif düşüşte
Wall Street Pazartesi günü kapalı, Amerikalılar İşçi Bayramı için resmi tatilin tadını çıkarıyor ve hafta sonunda önemli iş gücü piyasası verilerinin açıklanmasından önce faaliyetlerin sınırlı olması muhtemel.
Dow %0,2, S&P 500 %0,3 ve Nasdaq 100 %0,4 düştü.
Ana endeksler, Federal Rezerv'in yıllardır ilk kez para politikasını gevşetme eşiğinde olduğu beklentileriyle Ağustos başındaki düşüşün ardından rekor seviyelere geri döndü.
Yatırımcılar 17-18 Eylül toplantısında 25 baz puanlık bir indirim bekliyor ancak hafta sonunda iş gücü piyasasının zayıflığına dair yeni işaretler, daha büyük bir indirim beklentilerini artırabilir.
Vadeli işlemler, Eylül ayında 25 baz puanlık bir indirim için %100 fiyatlanırken 50 baz puanlık bir indirim için %33'lük bir olasılığa işaret ediyor. Ayrıca Aralık ayına kadar 100 baz puanlık ve 2025 için 120 baz puanlık indirim fiyatlanmış durumda.
Bu hafta ayrıca ISM anketleri, JOLTS iş ilanları, ADP istihdamı, ticaret verileri ve Fed'in Bej Kitabının yanında Fed Yöneticisi Christopher Waller ve NY Fed Başkanı John Williams gibi isimlerin konuşmaları da önemli olacak.
3. S&P 500, 2. çeyrekte güçlü kazanç artışı kaydetti
İkinci çeyrek kazanç sezonu büyük ölçüde sona erdi ve S&P 500’den sadece yedi şirket henüz rapor vermedi.
Finansal veri firması LSEG'e göre S&P 500, 2021'in 4. çeyreğinden bu yana en güçlü kazanç büyümesi olarak çeyrek dönemde %13'lük bir kazanç artışı bildirdi.
Teknoloji, finans ve sağlık sektörlerinin tümü, %20'nin üzerinde kazanç artışı kaydederken yalnızca iki sektör (malzeme ve emlak) kazançlarda daralma olduğunu bildirdi.
Endekste ayrıca teknoloji hisselerindeki yoğunlaşmadan endişe duyan yatırımcılara cesaret verici bir sinyal sunan ve genişleyen bir ralli ile rotasyon görüldü.
Charles Schwab (SCHW) verilerine göre S&P 500'deki hisse senetlerinin toplamda %61'i, geçtiğimiz ay endeksten daha iyi performans gösterirken geçtiğimiz yıl ise %14'ü daha iyi performans gösterdi.
Bu arada BofA Global Research tarafından yapılan bir analize göre Muhteşem Yedili olarak adlandırılan teknoloji devleri grubu, 11 Temmuz'da ABD’de beklenenden daha zayıf bir enflasyon raporu gelmesinden bu yana S&P 500'deki diğer 493 hisse senedine göre yüzde 14 daha düşük performans gösterdi.
4. Almanya’da siyasi alanda karmaşa
Almanya'daki eyalet seçimleri siyasi manzarayı karmaşık hale getirdi.
Almanya için Alternatif (AfD), Thüringen'de elde ettiği sonuçla İkinci Dünya Savaşından bu yana Almanya'da eyalet meclisi seçimini kazanan ilk aşırı sağcı parti olurken Saksonya'da da kıl payı ikinci oldu.
Almanya Başbakanı Olaf Scholz, Reuters'a yaptığı açıklamada "Saksonya ve Thüringen'de AfD'nin aldığı sonuçlar endişe verici." dedi.
"Ülkemiz buna alışamaz ve alışmamalı. AfD Almanya'ya zarar veriyor. Ekonomiyi zayıflatıyor, toplumu bölüyor ve ülkemizin itibarını zedeliyor."
Almanya'da ulusal seçimlere bir yıl kala AfD'nin NATO, göçmenlik ve Rusya karşıtı duruşunun popülaritesi göz önüne alındığında bu sonuçlar, Scholz'un üç partili koalisyonu arasında çatışmaya yol açabilir.
Alman hükümetinin otoritesinin sarsılması, bloğun diğer büyük gücü Fransa'nın, Haziran ve Temmuz aylarındaki erken seçimlerin ardından hâlâ hükümet kurma çabası içinde olduğu bir dönemde Avrupa politikasını daha da karmaşık hale getirebilir.
5. Zayıf Çin verilerinin ardından ham petrol düştü
Ham petrol fiyatları, Çin'de talep artışının yavaşlayacağına dair endişeler ve OPEC+ üretiminin artacağı beklentileriyle son dönemdeki kayıplarını genişletti.
ABD ham petrol vadeli kontratı (WTI) %0,3 düşüşle 73,33 dolara gerilerken Brent %0,3 düşüşle 76,68 dolara indi.
Cumartesi günü yapılan resmi bir anket, Çin'in üretim faaliyetinin, ikinci çeyrekte görülen zayıf performansın ardından Ağustos ayında altı ayın en düşük seviyesine gerilediğini gösterdi ve dünyanın en büyük ham petrol ithalatçısının gelecekteki tüketimine ilişkin endişeleri artırdı.
Hem Brent hem de WTI geçen haftayı kayıpla kapattı ve talep endişeleri; Libya petrol arzındaki son kesintiler ile petrol zengini Orta Doğu'daki gerginliklere ağır bastığından art arda iki zayıf aya yenisini ekledi.
Yatırımcılar ayrıca önümüzdeki ay OPEC+’nın planlı üretim artışlarını da bekliyor.
Sekiz OPEC+ üyesinin, üretim kesintilerini gevşetmeye başlama planının bir parçası olarak Ekim ayında üretimi günde 180.000 varil artırması planlanıyor.
6. Türkiye yılın ikinci çeyreğinde %2,5 büyüdü
Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK), 2024 yılının ikinci çeyreğine ilişkin Gayri Safi Yurt İçi Hasıla (GSYİH) verilerini açıkladı. Verilere göre ülke ekonomisi, yılın ikinci çeyreğinde %2,5 oranında büyüdü. Bu büyüme oranı, zincirlenmiş hacim endeksi olarak bir önceki yılın aynı çeyreğine kıyasla elde edilen artışı temsil ediyor.
GSYİH’yi oluşturan faaliyetler arasında, "Diğer hizmet faaliyetleri" %7,4 gibi yüksek bir büyüme oranıyla öne çıktı. İnşaat sektörü %6,5, tarım sektörü ve gayrimenkul faaliyetleri %3,7, bilgi ve iletişim faaliyetleri ile finans ve sigorta faaliyetleri %3,4 oranında arttı.
Kamu yönetimi, eğitim, insan sağlığı ve sosyal hizmet faaliyetleri %3,2, hizmetler %2,9, mesleki, idari ve destek hizmet faaliyetleri ise %0,6 oranında büyüdü. Ancak sanayi sektörü %1,8 oranında daralma gösterdi.