ABD'de finans piyasaları potansiyel olarak önemli bir haftaya hazırlanıyor. Önemli etkinlikler arasında Federal Rezerv toplantısı, istihdam verilerinin açıklanması ve teknoloji devi Apple Inc'in (NASDAQ:AAPL) kazanç raporları yer alıyor. Bu olaylar, yılın geri kalanında hisse senetleri ve tahviller için yörüngeyi belirleyebilir.
Ekim ayı, Hazine getirilerindeki artış ve hisse senetleri üzerinde baskı yaratan jeopolitik belirsizliklerle karakterize edilen dalgalı bir ay oldu. S&P 500 endeksi bu ay %3,5 oranında gerileyerek Temmuz sonundaki zirvesinden bu yana toplam kaybının %10'un üzerinde olmasına katkıda bulundu.
Tahvil piyasası 2023 yılının geri kalanını önemli ölçüde etkileyebilir. ABD Merkez Bankası'nın faiz oranlarına ilişkin 'daha uzun süre daha yüksek' duruşu ve ABD'de artan mali endişeler, 10 yıllık Hazine getirisini bu ayın başlarında 2007'den bu yana en yüksek seviyesi olan %5'e çıkardı. Alıcılar için hisse senetleriyle rekabet eden Hazine getirilerindeki bu artış, hisse senetleri için potansiyel bir engel olarak görülüyor.
Yatırımcılar, Federal Rezerv'in 1 Kasım'daki para politikası toplantısında şahin tutumunu sürdürmesi halinde getirilerin daha da yükselebileceğinden endişe ediyor. Önümüzdeki Cuma günü açıklanması beklenen güçlü istihdam verileri, ekonomik faaliyeti canlandırmak ve enflasyonun yeniden yükselmesini önlemek için yüksek faiz oranlarının sürdürülmesi argümanını güçlendirirse, daha yüksek faiz oranları için ek destek sağlayabilir.
CFRA Research'ün baş yatırım stratejisti Sam Stovall, "Piyasa tahvil getirilerinin zirve yaptığına inandığında hisse senetleri toparlanmaya başlayacaktır" dedi.
CME'nin FedWatch aracına göre, şu anda vadeli işlem piyasaları Federal Rezerv'in Kasım ayında faiz artırmayacağına neredeyse kesin gözüyle bakıyor ve Aralık ayında faizlerin değişmeyeceğine dair neredeyse %80'lik bir ihtimal öngörüyor. Ancak politika yapıcılar, piyasaların daha önce beklediğinden daha uzun bir süre olan 2024 yılının büyük bir kısmına kadar mevcut temel politika oranını koruyabileceklerini belirttiler.
NorthEnd Private Wealth'in baş yatırım yetkilisi Alex McGrath'a göre, yatırımcılar şimdi her bir ekonomik veri noktasının yeni bir faiz artırımı olasılığını yeniden ortaya çıkarmak için ne kadar yükselmesi gerektiğine odaklanmış durumda.
ABD Gayri Safi Yurtiçi Hasılası üçüncü çeyrekte %4,9 gibi güçlü bir oranda büyürken, işgücü piyasasının aşırı ısınmaya devam ettiğine ya da Federal Rezerv'in enflasyonu kontrol etmek için daha fazla sıkılaştırmaya ihtiyaç duyduğuna dair işaretler ek dalgalanmayı tetikleyebilir.
Allianz (ETR:ETR:ALVG) Yatırım Yönetimi kıdemli yatırım stratejisti Charlie Ripley, "yaz aylarında gördüğümüz güçlü büyümenin dördüncü çeyrekte devam edip etmeyeceği konusunda bir dönüm noktasındayız" dedi.
Tahvil piyasasına ilişkin diğer endişeler ise Hazine'nin bu hafta içinde açıklayacağı ihale büyüklüklerinden kaynaklanıyor. Genişleyen federal açık ve artan arzla ilgili korkular getirilerin yükselmesine katkıda bulundu.
Yatırımcılar ayrıca, Tesla (NASDAQ:TSLA) ve Google (NASDAQ:GOOGL) dahil olmak üzere bazı büyüme ve teknoloji devlerinin hayal kırıklığına uğradığı bir kazanç sezonunda, Perşembe günü Apple'ın sonuçlarını bekliyor. Buna rağmen, teknoloji ağırlıklı Nasdaq 100 endeksi, en yüksek seviyesinden %11'lik bir düşüşle bile yıl için hala yaklaşık %30 artış gösterdi.
Bazı piyasa katılımcıları en kötü satışın sona ermiş olabileceğine ve ufukta bir toparlanma görülebileceğine inanıyor. CFRA Research'ten Sam Stovall'a göre, borsada yaşanacak bir toparlanma mevsimsel trendlerle uyumlu olacaktır. S&P 500, 1945'ten bu yana Kasım ayında ortalama %1,5 artış göstererek yılın en iyi performans gösteren üçüncü ayı oldu.
Bu yılki daha geniş borsa işlem modellerine bakıldığında, dördüncü çeyrekte bir toparlanma olduğunu gösteren kanıtlar var. Ned Davis Research'e göre, S&P 500'ün Temmuz ayına kadar en az %10 değer kazandığı ve ardından Ağustos ayında gerilediği 14 durumda, endeks yılın son dört ayında her seferinde artış gösterdi. Bu örneklerde ortalama kazanç %10 olmuştur.
Schwab Finansal Araştırmalar Merkezi'nin alım satım ve türevler genel müdürü Randy Frederick, teknik göstergelerin hisse senetlerinin "aşırı satımda" olduğunu ve ekonomik verilerin beklentileri karşılaması halinde yükselebileceğini gösterdiğini söyledi. Frederick, "Borsa 4. çeyreğin sonlarında bir ralliye hazırlanıyor," diye ekledi.
Reuters bu makaleye katkıda bulunmuştur.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.