Perşembe günü BMO Capital Markets, Morgan Stanley (NYSE:MS) hisseleri için görünümünü düzelterek finans kuruluşunun fiyat hedefini 116 dolardan 118 dolara yükseltti. Revizyon, şirketin özellikle Yatırım Hizmetleri (IS) bölümündeki son performansına ilişkin olumlu bir bakış açısını yansıtıyor.
Morgan Stanley'nin IS gelirleri, sermaye piyasası faaliyetlerinin devam eden toparlanmasına atfedilen yıldan yıla %50'lik önemli bir artış gösterdi. Gelirlerdeki bu güçlü büyüme, bankanın 2024'ün ikinci çeyreği için beklentileri aşmasına yardımcı oldu.
Bu başarıya rağmen, BMO Capital'in önümüzdeki yıllara ilişkin projeksiyonları büyük ölçüde değişmedi, çünkü daha yüksek yatırım bankacılığı ücretlerinin işletme giderlerindeki artışla dengeleneceğini öngörüyorlar.
Ancak Varlık Yönetimi (WM) Net Faiz Geliri (NII), vergi ödemelerinin mevsimselliğine bağlı olarak mevduatlardaki düşüş nedeniyle beklentileri karşılayamadı. BMO Capital, bu eğilimin özellikle danışmanlık süpürme mevduatlarının yeniden fiyatlandırılacağı 2024 yılının üçüncü çeyreğinden sonra da devam edeceğini öngörüyor.
Güncellenen 118 dolarlık fiyat hedefi, iki yıllık ileriye dönük maddi adi hisse senedi (TCE) katsayısı olan 2,6 katına dayanmaktadır. Bu rakam, %19'luk tahmini maddi adi sermaye getirisi (RoTCE) ve 14 katlık parçaların toplamı (SOTP) türetilmiş fiyat-kazanç (P/E) oranından türetilmiştir.
Varlık Yönetimi segmentinde karşılaşılan zorluklara rağmen, firma Morgan Stanley hisseleri için Outperform notunu koruyor ve bankanın genel beklentilerine olan güvenin sinyalini veriyor.
Goldman Sachs ve Morgan Stanley'e göre, hedge fonların ABD teknoloji hisselerine olan ilgisini azaltmasıyla birlikte yatırım ortamında kayda değer bir eğilim ortaya çıktı.
Bu durum, Kasım 2022'den bu yana satılan en büyük hisse senedi değeriyle teknoloji sektöründe önemli bir satışa yol açtı. Satışlar en çok bilgi teknolojileri sektöründe görülmekle birlikte, sanayi, sağlık, tüketici ürünleri ve iletişim hizmetleri sektörlerinde de önemli satışlar yaşandı.
Eş zamanlı olarak Morgan Stanley, hisse başına kazançta (EPS) yıldan yıla önemli bir artışla 1,82 $'a ulaşarak 1,65 $'lık konsensüs tahminini aşan olumlu 2. çeyrek kazançları bildirdi. Bu performans, sektördeki sağlam toparlanmayı yansıtan yatırım bankacılığı gelirlerindeki %51'lik artıştan kaynaklandı. Bu sonuçların ardından, Argus, BofA Securities ve Evercore ISI dahil olmak üzere birçok firma Morgan Stanley için fiyat hedeflerini ayarladı.
Güçlü kazançlara rağmen, Morgan Stanley'nin varlık yönetimi segmenti düşük performans gösterdi ve gelirler konsensüs tahminlerine kıyasla %1 düştü. Şirket ayrıca, şirketin Varlık Yönetimi sektöründeki yüksek marjlı gelirleri üzerindeki etkisini henüz tam olarak ortaya koymayan bir hareketle, belirli danışmanlık süpürme mevduatlarının oranlarını artırmayı planladığını duyurdu.
Morgan Stanley'nin son gelişmeleri arasında Hyundai Motor'un Hindistan'da yapılacak ilk halka arzında (IPO) danışman banka olarak yer alması ve 40 milyon dolara kadar ücret kazanması öngörülüyor. Bununla birlikte, bankanın küresel hedge fonlarının ABD yazılım hisselerine yaptığı yatırımlarda bir azalma olduğunu bildirmesi, teknoloji sektöründe daha geniş çaplı bir satış sinyali verdiğini belirtmek önemlidir.
Son olarak, hisse senedi ticareti, Bank of America, Morgan Stanley ve Goldman Sachs dahil olmak üzere birçok Wall Street bankasının 2. çeyrek karlarını önemli ölçüde artırdı ve sektörün karmaşık bir küresel ekonomik ortamda dayanıklılığının altını çizdi. Morgan Stanley ve daha geniş finans sektörü için son gelişmeler bunlar.
InvestingPro İçgörüleri
Morgan Stanley (NYSE:MS) dinamik finansal ortamda gezinmeye devam ederken, InvestingPro'nun gerçek zamanlı verileri şirketin mevcut piyasa pozisyonunun anlık bir görüntüsünü sunuyor. Yatırımcı güvenini yansıtan 173,17 milyar dolarlık güçlü Piyasa Değeri ve 17,49 F/K Oranı ile Morgan Stanley, Sermaye Piyasaları sektörünün önde gelen oyuncularından biri olarak öne çıkıyor. Şirketin son on iki aydaki Gelir Artışı %5,5 gibi sağlıklı bir seviyede gerçekleşerek operasyonel ilerlemenin devam ettiğine işaret etti.
InvestingPro İpuçları, Morgan Stanley'nin hissedar getirilerine olan bağlılığını göstererek temettü ödemelerini 10 yıl üst üste artırmakla kalmayıp, aynı zamanda etkileyici bir şekilde 32 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürdüğünün altını çiziyor. Analistler, önümüzdeki dönem için kazançlarını yukarı yönlü revize ederek finansal gücün devam etme potansiyeline işaret ettiler.
Daha derin analizlerle ilgilenen okuyucular için https://www.investing.com/pro/MS adresinde şirketin finansal sağlığı ve piyasa potansiyeline kapsamlı bir bakış sağlayan ek InvestingPro İpuçları bulunmaktadır. Bu değerli analizlere erişmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık Pro ve yıllık ya da iki yıllık Pro+ aboneliklerinde %10'a varan indirimden yararlanmayı unutmayın.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.