Çarşamba günü, KeyBanc Capital Markets, Olin Corporation (NYSE: OLN) hisseleri için Ağırlık Verilmiş derecelendirmesini 56,00$ fiyat hedefi ile korudu. Bu teyit, The Chemours Company (NYSE: CC) ve The PCC Group'un Mississippi, DeLisle'deki mevcut Chemours titanyum dioksit (TiO2) tesisinde yeni bir klor-alkali tesisi inşa etme planlarının açıklanmasının ardından geldi.
InvestingPro verilerine göre, Chemours önemli bir borç yükü ile faaliyet gösteriyor; 6,53'lük borç-özkaynak oranı bu büyük projenin finansmanını etkileyebilir. 2026'da inşaatına başlanması beklenen tesisin kapasitesi 340 kiloton olacak ve bu Kuzey Amerika'nın toplam kapasitesinin yaklaşık %2'sine tekabül ediyor.
Yeni tesisin ABD ticari klor piyasasının tahmini %10-15'ini üretmesi bekleniyor. Chemours ve PCC arasındaki anlaşma nihai olarak kabul ediliyor ve bir mutabakat zaptı (MOU) değil. Anlaşmanın bir parçası olarak, Chemours kloru maliyet artı bazında ve bir tavan fiyatla satın alacak, bu da maliyetlerinin mevcut piyasa oranlarının önemli ölçüde altında kalmasını sağlayacak.
InvestingPro analizi, Chemours'un son on iki ayda 675 milyon $ negatif serbest nakit akışı ile hızla nakit tükettiğini ortaya koyuyor, bu da şirketin gelecekteki operasyonları için maliyet yönetiminin kritik önemde olduğunu gösteriyor. PCC, tesiste üretilen kostik sodanın pazarlamasından sorumlu olacak.
Olin Corporation'ın Chemours'un DeLisle tesisine ana klor tedarikçisi olduğu ve ihtiyaçlarının %75'inden fazlasını karşıladığı, Westlake Chemical Corporation'ın (WLK) ise ikincil tedarikçi olduğu düşünülüyor. KeyBanc'ın analizine göre, yeni klor-alkali tesisi Olin Corporation için 100 milyon $'ı aşan bir FAVÖK düşüşüne neden olabilir ve muhtemelen şirketi 2029 yılına kadar etkileyecek.
Olin Corporation için fiyat hedefi, firmanın 2025 için tahmini FAVÖK'ünün 8,5 katı üzerinden hesaplanıyor. Olin'in hisseleri şu anda KeyBanc'ın 2024 için öngördüğü FAVÖK'ün 8,4 katı ve orta döngüde 3,7 katı üzerinden işlem görüyor. Bu rakamlar, tarihsel beş yıllık medyan ileriye dönük EV/FAVÖK çarpanı olan 6,0 katı ile karşılaştırılıyor.
Finansal firmanın Olin Corporation'a ilişkin görünümü, yeni tesisin faaliyetinden kaynaklanabilecek potansiyel gelecekteki zorluklara rağmen olumlu kalmaya devam ediyor. Chemours'un finansal sağlığı ve değerleme metrikleri hakkında daha derin bilgiler için yatırımcılar, 10'dan fazla ek ProTips ve ayrıntılı finansal metriklere özel erişim sunan InvestingPro aracılığıyla kapsamlı analizlere erişebilirler.
Diğer son haberlerde, The Chemours Company, Mississippi, DeLisle'deki tesisinde PCC Group tarafından yönetilecek bir klor-alkali üretim tesisi inşa etme planlarını duyurdu. 2028 yılına kadar tam olarak faaliyete geçmesi beklenen tesis, klor ve kostik soda üretecek. Keybanc'tan bir analistin öne sürdüğü gibi, bu gelişme klor-alkali piyasasında rekabeti artırabilir.
Aynı zamanda Chemours, 2033 vadeli 600 milyon $'lık kıdemli tahvil ihracının fiyatlandırmasını belirledi ve 2026 vadeli euro cinsinden kıdemli tahvillerini geri ödemeyi planlıyor. Şirket ayrıca Üçüncü Çeyrek 2024 Kazanç Görüşmesi'nde 27 milyon $'lık net zarara rağmen konsolide net satışlarda yıllık bazda %1'lik bir artışla 1,5 milyar $'a ulaştığını bildirdi.
Bu son gelişmeler, Chemours'un kapasite genişletmeye stratejik odaklandığını gösteriyor; 2025 yılına kadar Texas, Corpus Christi'de %40'lık bir artış hedefleniyor. Şirket ayrıca Opteon Soğutucu Akışkanlarda çift haneli büyüme bekliyor ve 2024'ten 2027'ye kadar %5'in üzerinde gelir bileşik yıllık büyüme oranı hedefliyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.