Çarşamba günü, Keefe, Bruyette & Woods, MediaAlpha (NYSE: MAX) için hisse senedi fiyat hedefini önceki 26 dolardan 22 dolara düşürürken, Outperform notunu korudu.
Firma analisti, MediaAlpha'nın Health işkoluna karşı Federal Ticaret Komisyonu (FTC) şikayetinin potansiyel olumsuz etkilerini dengelemesi gereken olumlu bir faktör olarak Mülk & Kaza (P&C) sektörünün süregelen gücünü gösterdi. Kazançların %25'ini oluşturan Health segmentinin karşılaştığı sorunlara rağmen, analist şirketin değerlemesinin hala cazip olduğuna inanıyor.
Analistin görünümü, Health işkolunun tamamen durduğu ciddi bir senaryoda bile, değerleme metriklerinin 2026 mali yılı tahminleri için işletme değeri/düzeltilmiş faiz, vergi, amortisman ve itfa payı öncesi kazanç (EV/AEBITDA) oranının 8-9 kat olacağını öne sürüyor.
Mevcut değerleme, aynı dönem için 6-7 kat EV/AEBITDA ile cazip olarak algılanıyor. InvestingPro analizi, şirketin mevcut EV/EBITDA oranının 19,98x olduğunu ve son on iki ayda %72,47'lik güçlü bir gelir büyümesi gösterdiğini, bu da önemli bir değer yaratma potansiyeline işaret ediyor.
MediaAlpha ayrıca geçen hafta, "veri brokerları"nın faaliyetlerini sınırlamayı amaçlayan bir Tüketici Finansal Koruma Bürosu (CFPB) önerisi nedeniyle aşağı yönlü baskı yaşadı. Ancak analist, bunun şirketin operasyonları üzerinde minimal bir etkisi olacağını bekliyor. Analistin 2024, 2025 ve 2026 mali yılları için revize edilmiş düzeltilmiş FAVÖK tahminleri sırasıyla 92 milyon dolar, 118 milyon dolar ve 130 milyon dolar olarak belirlendi.
Fiyat hedefinin 22 dolara düşürülmesi, şirketin kazançlarına daha önce kullanılan 20 kat çarpan yerine 12 kat çarpan uygulanarak gerekçelendirildi. Bu ayarlama, değerlemeyi düşük ila orta onlu sayılarda seyreden tarihsel ortalama çarpanlarla daha uyumlu hale getiriyor ve şirketin kanıtlanmış kazanç gücünü yansıtıyor.
InvestingPro'nun Adil Değer analizi, MediaAlpha'nın şu anda düşük değerlendiğini gösteriyor; analist hedefleri 13 dolardan 30 dolara kadar değişiyor ve bu da mevcut seviyelerden önemli bir yukarı yönlü potansiyel olduğunu gösteriyor.
Diğer son haberlerde, MediaAlpha bir dizi gelişme nedeniyle dikkat çekiyor. Şirket, 2024'ün üçüncü çeyreğinde 451 milyon dolarlık rekor işlem değeri ve 26,3 milyon dolarlık düzeltilmiş FAVÖK ile güçlü bir performans rapor etti.
Dördüncü çeyrek için şirket, 470 milyon dolar ile 495 milyon dolar arasında bir işlem değeri, 275 milyon dolar ile 295 milyon dolar arasında gelir ve 29,5 milyon dolar ile 32,5 milyon dolar arasında düzeltilmiş FAVÖK öngörüyor.
Ancak MediaAlpha aynı zamanda reklam, pazarlama ve veri uygulamalarıyla ilgili iddia edilen ihlaller nedeniyle Federal Ticaret Komisyonu'nun (FTC) incelemesi altında. FTC personeli, MediaAlpha'dan hem ihtiyati tedbir hem de parasal tazminat ve ayrıca idari para cezaları talep ediyor. Şirket, FTC'nin soruşturmasıyla tam işbirliği yaptı.
RBC Capital Markets, MediaAlpha hakkındaki görünümünü ayarladı ve hisse senedi üzerindeki Outperform notunu korurken fiyat hedefini 23 dolardan 20 dolara düşürdü. Fiyat hedefinin düşürülmesi kararı, FTC anlaşmasından kaynaklanan kısa vadeli belirsizlikleri hesaba katmayı amaçlayan azaltılmış hedef çarpana atfediliyor.
Devam eden FTC endişelerine rağmen, RBC Capital şirketin temellerini çok güçlü görüyor ve Mülk ve Kaza piyasasının güçlü toparlanmasına olan güvenini koruyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.