Pazartesi günü, JPMorgan Keysight Technologies (NYSE:KEYS) hissesini Yansız'dan Ağırlık Verilecek'e yükseltti ve fiyat hedefini 165 dolardan 200 dolara çıkardı.
"Keysight Technologies hisselerini Ağırlık Verilecek'e yükseltiyoruz. Bu karar, öncelikle talep faktörlerinin genişlemesi ve 2024'te hem yüksek sermaye maliyetleri, hem daha düşük altta yatan sektör büyümesi, hem de belirli pazarlarda stok eritme nedeniyle zorlanan nihai pazarlarda 2025 boyunca döngüsel bir toparlanma beklentilerimize dayanıyor," dedi firma.
Yükseltme aynı zamanda, Keysight'ın Spirent'i satın almasının beklenen faydalarını da göz önünde bulunduruyor. Bu satın almanın, şirketin altta yatan pazarların döngüsel toparlanmasına olan kaldıracını artırması bekleniyor. Ayrıca, satın almanın önemli bir marj iyileştirmesi için katalizör olacağı ve Keysight'ın %31-%32'lik uzun vadeli faaliyet marjı hedeflerine ulaşmasına yardımcı olacağı düşünülüyor.
JPMorgan, Keysight'ın kazanç revizyon döngüsünün, 12-18 aylık aşağı yönlü baskı döneminin ardından yukarı yönlü bir ivme gösterdiğine dikkat çekiyor. Bu değişimin, KEYS hisselerinin premium bir değerleme çarpanında işlem görmesiyle sonuçlanması bekleniyor; bu da yönetimin güçlü uygulama geçmişini ve şirketin yüksek kaliteli kazançlarını yansıtıyor.
Firmanın Keysight için revize edilmiş kazanç tahminleri, 2025 mali yılı için organik büyüme projeksiyonlarında bir artışı yansıtıyor ve ikinci yarının tipik mevsimselliğin üst sınırına yaklaşması bekleniyor. Spirent satın almasının da gelir büyümesine katkıda bulunması bekleniyor ve bu da gelirlerin şirketin uzun vadeli büyüme aralığının üst sınırına ulaşacağı beklentilerine yol açıyor. 2026 mali yılı için tahmin, normalleşmiş organik büyüme ve Spirent'ten mütevazı bir katkı ile desteklenen uzun vadeli büyümeden daha güçlü bir büyümeyi içeriyor.
2025 mali yılında beklenen %12'lik ve 2026 mali yılında %17'lik EPS büyümesi, JPMorgan'ın Keysight Technologies için Aralık 2025 fiyat hedefini 200 dolara yükseltme kararını destekliyor. Bu hedef, şirketin son yıllardaki işlem çarpanlarıyla tutarlı olan 24x hedef F/K çarpanına dayanıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.