Perşembe günü KeyBanc, Adobe (NASDAQ:ADBE) için Düşük Ağırlık notunu 450,00$ fiyat hedefiyle yeniden teyit etti. Bu hedef, şirketin 241,82 milyar $'lık mevcut piyasa değerinin oldukça altında. InvestingPro verilerine göre, analist konsensüsü 440$ ile 704,55$ arasında değişen fiyat hedefleriyle daha iyimser bir görünüm sergiliyor.
Firma, Adobe'nin 2025 yılı için verdiği rehberlikle ilgili endişelerini vurguladı. Marj görünümünün konsensüs tahminlerine kıyasla sadece biraz hayal kırıklığı yarattığını ve kabul edilebilir olduğunu belirtti. Ancak, Dijital Medya büyümesindeki sürekli düşüş ve Creative Cloud Yıllık Tekrarlayan Gelirinde (ARR) bir çeyrek daha hayal kırıklığı yaratan performans, hisse senedinin göz ardı edemeyeceği olumsuz faktörler olarak görüldü.
Çeyrek sonuçları, 2024 boyunca yatırımcıları rahatsız eden devam eden sorunları yansıttı. Adobe'nin net yeni Creative Cloud ARR'si hem konsensüs hem de KeyBanc'ın daha muhafazakar tahminlerini karşılayamadı. Buna rağmen, Document Cloud'un performansı beklentileri aştı ve genel ARR'nin biraz üzerinde gerçekleşmesine katkıda bulundu.
InvestingPro analizi, Adobe'nin %88,66 gibi etkileyici brüt kar marjlarını koruduğunu ve son on iki ayda %10,91 gelir büyümesi elde ettiğini ortaya koyuyor. InvestingPro aboneleri, şu anda GREAT olarak derecelendirilen Adobe'nin finansal sağlığı hakkında 12 adet daha önemli içgörüye erişebilir. Firma, yapay zeka monetizasyon soruları ve Creative Cloud sektöründe artan rekabet karşısında ürün karmasının giderek önem kazandığına dikkat çekti.
KeyBanc, Adobe'nin performansı konusunda şaşkınlık veya artan bir eleştiri ifade etmedi ve şirketin sonuçlarının sadece firmanın devam eden Düşük Ağırlık tezine uygun olduğunu öne sürdü. Firmanın değerlendirmesinde güçlü bir dil kullanılmaması, dramatik bir düşüşten ziyade mevcut eğilimlerin devamına işaret ediyordu.
İleriye bakıldığında, Adobe'nin 2025 için öngörüsü de bir hayal kırıklığı kaynağıydı. Beklenen %11,0'lık Dijital Medya ARR büyümesi ve %9,2'lik Dijital Medya gelir büyümesinin orta noktası, piyasa beklentilerinin altında kaldı. Adobe çeşitli metriklerde premium çarpanlarla işlem görürken, InvestingPro'nun Adil Değer analizi, hisse senedinin kısa vadeli zorluklara rağmen potansiyel fırsat sunarak hafif değerinin altında olabileceğini gösteriyor. Adobe ve diğer 1.400+ üst düzey ABD hissesi için kapsamlı değerleme içgörüleri keşfedin ve ayrıntılı Pro Research Raporu'na erişin.
Ek olarak, hem marj rehberliği hem de GAAP dışı hisse başına kazanç, analistlerin beklentilerinin altında öngörüldü. Firmanın analizi, Adobe'nin ileriye dönük finansal performansını ve hisse senedi değerlemesini etkileyebilecek zorluklarla karşı karşıya olduğunu gösteriyor.
Diğer güncel haberlerde, Adobe'nin son kazanç açıklaması, bir dizi analist ayarlamasına yol açtı. Goldman Sachs, Adobe için al notunu koruyarak 640$ fiyat hedefi belirledi. Firmanın Adobe'ye olan güveni, şirketin Dijital Medya Net Yeni Yıllık Tekrarlayan Gelir (DMNNARR) ve hisse başına kazanç (EPS) rehberliğini tutarlı bir şekilde karşılama veya aşma geçmişine dayanıyor.
Adobe'nin son %10,91'lik gelir büyümesi ve 2024 mali yılı için öngörülen 18,68$ hisse başına kazanç, ayrıca jeneratif yapay zeka (Gen-AI) teknolojilerinin beklenen etkisi, bu değerlendirmede kilit faktörler.
BofA Securities, fiyat hedefini 640$'dan 605$'a düşürmesine rağmen, gelişmiş upsell ve çapraz satış fırsatlarından kaynaklanan potansiyel büyümeyi gerekçe göstererek Adobe için al notunu koruyor. Deutsche Bank da Adobe için fiyat hedefini 650$'dan 600$'a revize ederek al notunu korudu ve 2025 mali yılı için Adobe'nin Dijital Medya Yıllıklandırılmış Tekrarlayan Gelirinde (DM ARR) beklenen büyümeyi vurguladı.
Jefferies, Adobe'nin fiyat hedefini 700$'dan 650$'a düşürmesine rağmen, Adobe'nin yapay zekada lider olarak uzun vadeli potansiyeline olan güvenini ifade ederek al notunu korudu. UBS, şirketin mevcut gelir büyümesi ve yapay zekadan (AI) potansiyel kazanımlar nedeniyle Adobe'nin fiyat hedefini 550$'dan 525$'a revize ederek nötr notunu korudu.
BMO Capital Markets, şirketin değerlemesine dayanarak Adobe'nin fiyat hedefini 600$'dan 570$'a düşürdü ve üstün performans notunu korudu.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.