Son Dakika
0
Reklamsız Sürüm. Investing.com deneyiminizi geliştirin. 40% kadar indirimden yararlanın Daha Fazla Ayrıntı

Yeni Hafta: Hisseler İçin En Kötü Ay Yaklaşırken, Oynaklıkta Artış Beklenmeli

Yazar Investing.com (Pinchas Cohen/Investing.com)Piyasa Genel Bakış29.08.2021 18:13
tr.investing.com/analysis/yeni-hafta-hisseler-cin-en-kotu-ay-yaklasrken-oynaklkta-arts-beklenmeli-200477980
Yeni Hafta: Hisseler İçin En Kötü Ay Yaklaşırken, Oynaklıkta Artış Beklenmeli
Yazar Investing.com (Pinchas Cohen/Investing.com)   |  29.08.2021 18:13
Kaydedildi. Kayıtlı Öğeler Kısmını İncele
Bu makale zaten Kayıtlı Öğeler arasında bulunuyor
 
  • Powell tahvil alımlarının azaltılması için kesin bir takvim sunmadı: hisseler, ABD Hazine tahvilleri, emtia yükseldi; dolar düştü
  • Sürpriz bir şekilde, yatırımcılar hala reflasyon işlemlerine geri dönüyor
 
Eylül başlarken, S&P 500 ve NASDAQ Composite endekslerindeki rekor kıran ralliler ve Dow Jones ile Russell 2000'in kaydettiği rekora yakın zirveler devam edebilir mi? Tarihsel açıdan, 1945'ten bu yana, Eylül ayı her zaman hisseler için yılın en kötü dönemi oldu.
 
Şüphesiz, hisseleri tarihin en yüksek seviyelerine taşıyan momentumun Delta varyantı vakalarındaki artış gibi devam eden çeşitli riskleri dengelemeye yeterli olup olmadığını merak eden tacirlerin aklında da bu soru var.
 
Merkez bankasının yıllık Jackson Hole sempozyumunda konuşan Powell'ın, FED'in faizleri artırmak için aceleci olmadığının, ancak tahvil alımlarını azaltmaya muhtemelen "bu yıl" başlayacağının işaretini vermesinin ardından boğalar Cuma günü piyasanın kontrolünü ele geçirdi. Yine de, bu yatırımcılar için kısa vadede iyi haber gibi görünse de, piyasa anlatısı jeopolitik, ekonomik ve sağlık alanındaki endişelerle dolu.
 
Powell'ın mesajı beklentileri karşılayamamış ve kullandığı ton güvercin olsa da, FED Başkanı ABD istihdam piyasasında iyileşme için alan olduğunu belirterek, önümüzdeki Cuma günü yayınlanacak Ağustos Tarım Dışı İstihdam raporu yoluyla muhtemel bir katalist sağlayarak potansiyel değişikliklere yönelik bir beklenti yarattı. Bu noktada, Cuma verilerinin FED'in nihayet sıkılaşması için yeterli bir faktör olup olmayacağı belirsiz.

Reflasyon İşlemleri Yeniden Oyunda

 
ABD'nin majör endekslerinin tamamı geçtiğimiz haftanın son işlem gününde tırmandı, ancak hakim model reflasyon işlemleriydi. Genellikle değer hisseleri olarak adlandırılan ve yeniden açılan bir ekonomiden fayda sağlayan, küçük piyasa değerli yerel şirketleri içeren Russell 2000 Endeksi %3'lük artışla yüksek performans gösterirken, büyüme hisseleri olarak bilinen, salgın döneminin en popüler teknoloji hisselerini içeren NASDAQ 100 Endeksi yalnızca %1'e yakın bir artış kaydetti.
 
Günlük detaylar daha da belirgin bir hikaye ortaya koyuyor: SPX'teki 11 sektörü incelediğimizde, figürler yatırımcıların değer hisselerine yönelik yoğun tercihini görüyoruz. Enerji %2,7 sıçradı, onu %1,3'lük yükselişlerle Finans ve Materyaller takip etti. Teknoloji %1'lik bir yükseliş bile kaydedemedi, ancak İletişim Hizmetleri %1,6 yükseldi.
 
Ekonomik büyümeye karşı hassas hisselere geri dönüş haftalık görünümde daha da belirgindi; enerji %7,5'le liderliğini korurken, finans %3,5, materyaller %2,6, Endüstriyel Ürün ve Malzemeler ise %2,25 yükseldi. Teknoloji haftada %1,5'in altında yükselirken, iletişim hizmetleri %2,4'le yine daha iyi bir performans gösterdi.
 
Büyüme hisselerinden değer hisselerine doğru bir kez daha yaşanan bu kayma, aylık görünüme kadar uzanıyor: Finans %7 yükselirken, onu %4,1'le materyaller takip etti. Teknoloji %3,3'lük bir ralliyle üçüncü sıradaydı. Bu dönemde, iletişim hizmetleri yalnızca %2,2'lik bir yükselişle geride kaldı.
 
FED'in, özellikle de teknoloji hisselerine fayda sağlayan tam ölçekli teşviğinin süresini uzattığını düşündüğümüzde, yatırımcıların döngüsel hisselere yönelik risk almayı tercih etmesinin bizi de şaşırttığını söyleyebiliriz. FED'in sıkılaşma adımlarına yönelik korku, bir düzeltme zamanının çoktan geldiği düşünülen sektör olan teknolojinin, tahvil alımlarını azaltmaya yönelik takvimin duyurulmasından en kötü etkilenecek sektör olmasıydı. Böyle bir duyuru yapılmadığı için, reflasyon işlemleriyle ilişkili hisselerin değil, teknoloji hisselerinin bir destek almasını beklerdik.
 
Ekonomik bir iyileşmeye karşı hassas hisselerin zaten yüksek performans göstermiş olması, bu sürprizi daha da vurguluyor. Russell 2000 Mart 2020 tabanından itibaren yaklaşık %135 yükselirken, NASDAQ 100 aynı dönemde yalnızca %128 yükseldi.
 
Bununla birlikte, NASDAQ 100'ün grafiği, Mart 2021 rekorundan bu yana daha inişli çıkışlı bir yol çizen Russell 2000'e kıyasla daha kararlı bir boğa varlığı ortaya koyuyor.
 
NDX Günlük Grafik
NDX Günlük Grafik


NASDAQ 100 Endeksi açık bir yükseliş trendi içinde art arda devamlılık modelleri oluşturdu.
 
US2000 Günlük Grafik
US2000 Günlük Grafik


Russell 2000 ise Mart rekor zirvesinden bu yana trendsiz bir hareket sergiledi ve bu da endeksin tepe yapma riskini artırıyor.
 
Cuma günü, 10 yıllık da dahil olmak üzere ABD tahvil faizleri gerileme yaşadı.
 
ABD 20 Yıllık Tahvil Faizi Günlük Grafik
ABD 20 Yıllık Tahvil Faizi Günlük Grafik


Düşüş, faiz oranlarının gün içi bir bazda potansiyel bir omuz baş omuz tabanının boyun çizgisini penetre etmesinin ardından yaşandı.
 
Dolar tacirleri FED'in kolay parayı kısmasına yönelik daha uzun bir bekleme süresini fiyatlandırarak, doları güçlendirdi.
 
Dolar Günlük Grafik
Dolar Günlük Grafik


USD 30 Temmuz düşük seviyesinden beri gelen bir yükseliş kanalının altına inerek (yeşil kanal) devasa bir çift tabanın boyun çizgisinden uzaklaşırken, 23 Haziran düşük seviyesinden beri gelen daha düşük eğimli (sarı) yükseliş çizgisinin tabanına doğru geri döndü.
 
Altın, dolardaki zayıflamayla birlikte yükselerek, bir tersine dönüş tehdidinde bulundu.
 
Altın Günlük Grafik
Altın Günlük Grafik


Sarı metal hem düşüş kanalının, hem de 100 ve 200 günlük hareketli ortalamalarının üzerinde kapanış yaptı. Grafik, 200 günlük hareketli ortalamanın doğal boyun çizgisi olduğu bir omuz baş omuz tabanı oluşturuyor olabilir.
 
Bitcoin Cuma ve Cumartesi günleri bir bekleme modelinde işlem gördü. Yatırımcılar, FED'in Jackson Hole'da geleceğe yönelik mali politika için kesin ifadeler içermeyen açıklamasının nasıl yorumlanması gerektiğini belirleyememiş gibi bir izlenim verdi.
 
BTC/USD Günlük Grafik
BTC/USD Günlük Grafik


Kripto para, 200 günlük hareketli ortalamadaki direnci kırmanın ardından destek buldu ve bir düşüş kanalını tamamlamış olabilir.
 
Dolardaki zayıflık petrolü iki haftadan uzun bir sürenin zirvesine taşıdı ve 100 günlük hareketli ortalamanın üzerinde bir kapanış kaydedildi.
 
Petrol Günlük Grafik
Petrol Günlük Grafik


Ancak emtia, düşüş kanalının 50 günlük hareketli ortalama tarafından korunan  tepesine doğru yaklaşıyor.

Ekonomik Takvim

 
Tüm saatler Türkiye bazlıdır

Pazartesi

Salı

  • 03:00: Çin – İmalat PMI: 50,4'ten 50,2'ye düşüş bekleniyor. 
  • 10:55: Almanya – İşsizlik Değişimi: -91 binden -34 bine sıçrama bekleniyor.
  • 12:00: Euro Bölgesi – TÜFE: %2,2'den %2,8'e yükseliş muhtemel.
  • 15:30: Kanada – GSYİH: ayda (MoM) %-0,3'ten %0,7'ye yükselmesi bekleniyor.
  • 17:00: ABD – CB Tüketici Güveni: 129,1'den 124,0'a düşmesi bekleniyor.

Çarşamba

Perşembe

Cuma

Yeni Hafta: Hisseler İçin En Kötü Ay Yaklaşırken, Oynaklıkta Artış Beklenmeli
 

İlgili Makaleler

Yeni Hafta: Hisseler İçin En Kötü Ay Yaklaşırken, Oynaklıkta Artış Beklenmeli

Yorum Ekle

Yorum Kuralları

Biz, yorumları kullanarak diğer kullanicilarla bağlantıya geçmeniz, perspektifinizi paylaşmanız ve  yazarlara ve diğer kullanıcılara sorular sormanızı amaçlıyoruz. Ancak, söylem düzeyini yüksek tutmak amacıyla oluşturduğumuz aşagıdaki kriterleri lütfen aklınızda tutunuz:

  • Söyleşiyi zenginleştirin
  • Odaklanın ve takipte olun. Sadece tartışılan konuyla ilgili bilgileri gönderin.
  • Saygılı olun. Negatif görüşler bile pozitif ve diplomatik çerçevede anlatılabilir.
  • Standart yazı stili kullanın. Noktalama, küçük ve büyük harf kullanin.
  • NOT: Spam ve/veya promosyon içeren mesajlar ve  yorum içindeki bağlantılar silinecektir.
  • Küfür, iftira ya da bir yazar veya başka bir kullanıcıya yönelik kişisel saldırılardan kaçının.
  • Yalnız Türkçe yorum yapabilirsiniz.

Spam veya suistimal edenler siteden silinecek ve yazar veya kullanıcı olarak Investing.com tarafından ileride bir kayittan men edilecektir.

Düşünceleriniz buraya yazın
 
Bu grafiği silmek istediğinize emin misiniz?
 
Gönder
Bu sayfada da paylaş:
 
Ekteki grafiği yeni bir grafikle değiştirmek istiyor musunuz?
1000
Yorum yapma yetkiniz olumsuz puanlama sebebiyle kısıtlanmıştır. Durumunuz moderatörlerimiz tarafından incelenecektir.
Lütfen tekrar yorum yapmadan önce bir dakika bekleyiniz.
Yorumunuz için teşekkür ederiz. Yorumunuz, yöneticilerimiz tarafından kontrol edildikten sonra onaylanacaktır. Bu sebeple yorumunuzun yayınlanması biraz zaman alabilir.
 
Bu grafiği silmek istediğinize emin misiniz?
 
Gönder
 
Ekteki grafiği yeni bir grafikle değiştirmek istiyor musunuz?
1000
Yorum yapma yetkiniz olumsuz puanlama sebebiyle kısıtlanmıştır. Durumunuz moderatörlerimiz tarafından incelenecektir.
Lütfen tekrar yorum yapmadan önce bir dakika bekleyiniz.
Yoruma Grafik Ekle
Engellemeyi Onayla

%USER_NAME% isimli kullanıcıyı engellemek istediğinize emin misiniz?

Bunu onayladıktan sonra %USER_NAME% isimli kullanıcı ile birbirinizin yorumlarını görmeyeceksiniz.

%USER_NAME% başarıyla Engelli Listesine eklendi

Bu kişinin engelini yeni kaldırdınız. Yeniden engellemek için 48 saat beklemeniz gerekmektedir.

Yorumu şikayet et

Yorum silinmeli, çünkü:

Yorum Şikayet Edildi

Teşekkürler!

Şikayetiniz yönetim ekibimize iletildi
Feragat: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Google ile Kayıt Ol
veya
E-posta ile Kayıt Ol