- Nisan'dan bu yana en güçlü haftalarının ardından hisseler Cuma'yı düşüşle kapattı.
- Dolar düşüş trendinin devamına yönelik sinyalleri tetikledi.
- Altının teknik göstergeleri yeni bir ralliye işaret ediyor.
Joe Biden'ın Cumartesi günü ABD başlanlık seçiminin galibi olarak resmen açıklanmasından bile önce, yatırımcılar Cuma gününden Beyaz Saray'da Demokratlar'ın olduğu, Kongre'nin ise bölündüğü bir güç dağılımını tercih ettiklerinin sinyalini veriyordu ki, bu koşullarda son on yılda görülen en büyük piyasa kazanımlarından bazılarına arka rüzgar sağlayan vergi indirimlerinin ve deregülasyonun devam edeceği anlamına geliyor. S&P 500 işlem haftasının son gününde düşüş yaşadı, ancak bu düşüş kapanışta %0,05'in altındaydı.
Cuma günkü düşüş, Mart tabanını takip eden bir "ölü kedi sekmesi" sonrasında hisselere 1,5 trilyon dolar değer kazandıran Nisan performansından bu yana hisselere en büyük haftalık kazancı sağlayan dört günlük güçlü bir ralliyi sonlandırmış oldu. Teknoloji hisselerinin en iyi performansı göstermeye devam etmesiyle birlikte NASDAQ haftanın her gününde yükselerek, beş gün içinde en az %9'luk tırmanış kaydetti.
Haberleri Satıp, Beklentiyi Almak
Bir anlatıya göre, Biden başkanlığı kazanmaya yaklaşırken genel piyasa düştü çünkü endeksler, gerçekleşmeyen bir mavi dalgayı fiyatlandırmıştı. Diğer yandan, mevcut siyasi güç ayrılığı sebebiyle Demokratlar'ın taahhüt ettiği ve herkes tarafından beklenen büyük kapsamlı kurtarma paketini geçirmek o kadar kolay olmayacak. Son analizde, Cuma günkü düşüş bir Biden zaferi haberini satma hissiyatı verirken, öncesindeki ralli dedikoduya, ya da beklentiye dayalı olabilir.
Geçen haftaki ekonomik verileri bazı iyi haberler verdi: ABD'nin bir günde 100.000 yeni korona virüs vakası kaydeden ilk ülke olması sonrasında ülke enfeksiyon sayılarında yeni rekorlar kırmaya devam etmesine rağmen Amerikan ekonomisi büyümeyi sürdürdü. Dünyanın en büyük ekonomisi Ekim ayında 638.000 yeni iş yaratarak, analistlerin 503.000 ile 600.000 arasındaki beklentilerinin üzerine çıktı. İşsizlik ise %6,9'a gerileyerek %7,7'lik beklentinin ve Eylül'deki %7,9'un altında geldi ve salgının başlangıcından bu yana en düşük seviyesini gördü.
İstihdam piyasasının beklentilerin üzerinde bir performans göstermesi genel hisse piyasalarına yardımcı olmamış gibi görünse de, teknoloji ağırlıklı NASDAQ endeksleri teknoloji alanlarındaki işe alımların güçlenmesinden fayda sağlamış gibi görünüyor. Yine de, birçok ekonomist istihdam piyasasının Tarım Dışı İstihdam raporunun ortaya koyduğundan çok daha kötü olduğu konusunda uyarıyor.
Daha genel bir ölçüt olan ve iş aramayı bırakan ya da yarı zamanlı bir işe girerek iş aramaya ara verenleri de içeren U6 İşsizlik Oranı Ekim'de düştü ancak genel olarak %12,1'le çok yüksek bir seviyede kalmayı sürdürdü. Ekonomistler bu oranı gerçek işsizlik oranı olarak kabul ediyor. Son analizde, bu ölçütü kullanırsak, yaklaşık 10 milyon iş—korona virüsün ekonomiyi vurmasıyla birlikte yok olan 22 milyon işin neredeyse yarısı—henüz geri kazanılmadı.
Hafta içinde elde edilen güçlü kazanımların ve seçim belirsizliğinin ortadan kalmasının ardından yatırımcıların hafta sonu öncesinde neden riskten kaçtığı temel olarak tam anlamıyla açık olmasa da, teknik göstergeler hisselerin neden bu noktada durduklarına dair bir gerekçe gösterebilir.
S&P 500 Cuma günü ikinci gününde de simetrik bir üçgenin tepesinde dirençle karşılaştı. Fiyat yüksek dalgalı bir mum oluşturarak düşüş eğilimli görüşü güçlendirdi.
İstihdam piyasasının beklentilerin üzerinde bir iyileşme kaydettiği haberiyle birlikte, yeniden %0,8'in üzerine çıkan 10 yıllık Hazine tahvil geliri de dahil olmak üzere tahvil gelirleri yükseliş kaydetti.
Teknik açıdan tahvil gelir oranları, geri yükselişin gerçekleştiği bir "golden cross" modelinin desteğiyle Cuma günü bir yükseliş kanalının tabanında zaten destek buldu.
Dolar üst üste ikinci gününde de düştü. Yaşanan düşüş, Hazine tahvillerinin elden çıkarıldığı iki günle örtüştü.
Dolar Cuma günü son iki yıldan uzun bir sürenin en düşük seviyesini gördü. FED'in parasal gevşemeyi artıracağına dair spekülasyonlar tacirlerde küresel rezerv para için düşüş eğilimi yarattı.
Bir omuz baş omuz devamlılık modelinden aşağı yönlü çıkışını uzatan dolar, Mart zirvesinden bu yana devam eden düşüş trendinin devamının sinyalini verdi. 100 günlük hareketli ortalama modelin tepe noktalarını aşağı doğru baskıladı. MACD'nin başarısız olan rallisi, omuzdan başa doğru hareketi yansıtırken, RSI kırılmış yükseliş trendi çizgisinde direnç buldu.
Dolardaki zayıflıkla birlikte yükselişe geçen altın, merkez bankasının sürekli müdahalesiyle birlikte yatırımcıların koruma aracı olaran USD'den kendisine dönmeleri durumunda daha da güçlenebilir.
Sarı metal yükseliş eğilimli bir kamanın tepesinden sıçrayarak kısa vadeli bir yükselen tepe ve çukur serisi oluşturmanın ardından yeniden ralliye geçmek için gerekli momentumu kazanmış gibi görünüyor. Fiyat aynı zamanda 200 günlük hareketli ortalamanın kamayı destekliyor gibi görünmesi sonrasında 50 ve 100 günlük hareketi ortalamaları deldi. MACD iki çukurla birlikte ikinci bir alış sinyali verirken, RSI bir omuz baş omuz tabanını tamamladı.
Şu an 15 bin doların üzerinde işlem gören Bitcoin, altının zayıflayan dolar ve para politikasında gevşeme beklentisinden elde ettiği destekten fayda sağlamadı. Kripto para üst üste ikinci gününde de değer kaybetti.
Bitcoin, henüz yerinde sayan altının aksine üst üste beş haftadır yükselerek Mayıs 2019'dan bu yana en uzun haftalık kazanç serisini kaydetti.
Petrol, Libya ham petrolünün iç savaş sonrasında yeniden piyasaya girmesi de dahil olmak üzere bazı olumsuz faktörlerden etkilendi. Kısıtlamaların talepte yarattığı düşüşe rağmen Afrika ülkesinin ham petrol üretimi günlük bir milyon varili aşmış durumda. Biden'ın başkanlık döneminde İran petrolünün de yeniden piyasaya girebileceği düşünülüyor.
Teknik açıdan, düşüş eğilimli bir kamanın ardından bir düşüş kanalı içinde işlem gören WTI, bir düşüş trendinde. RSI, momentumun da düşüşte olduğunu gösteriyor.
Önümüzdeki Hafta
Tüm saatler Türkiye bazlıdır.
Pazartesi
11:25: Euro Bölgesi – AMB Başkanı Lagarde'ın Konuşması
12:35: Birleşik Krallık – İMB Başkanı Bailey'nin Konuşması
Salı
09:00: Birleşik Krallık – İşsizlik Ödeneği Alan Kişi Sayısındaki Değişim: Ekim'de 28 binden 78,8 bine sıçraması bekleniyor.
12:00: Almanya – ZEW Ekonomik Hissiyat: 56,1'den 40,0'a düşüş görüldü.
17:00: ABD – JOLTS İş İlanları: 6,493 milyondan 5,590 milyon a düşmesi bekleniyor.
Çarşamba
03:00: Yeni Zelanda – Merkez Bankası Faiz Oranı Kararı: %0,25'te sabit kalması bekleniyor.
09:00: Birleşik Krallık – İmalat Üretimi: Bir önceki okuma %0,7.
Perşembe
09:00: Birleşik Krallık – GSYİH: Çeyrekten çeyreğe %-19,8'den %15,8'e yükselmesi bekleniyor.
15:30: ABD – Çekirdek TÜFE: %0,2'de sabit görüldü.
15:30: ABD – İlk İşsizlik Ödeneği Başvuruları: Geçen haftaki okuma 751 bindi.
18:00: ABD – Ham Petrol Stokları: Geçen hafta 7,998 milyon varillik çekim görüldü.
Cuma
15:30: ABD – ÜFE: %0,4'ten %0,2'ye düşüş.