TDI Öncesi Ayrıntılı Analiz

Günaydın Değerli Yatırımcılar,

Bugün günlerden TDI diyerek başlıyorum çünkü günün en önemli gelişmesi ve etki edebilecek en kritik veri olarak karışımızda.

Bugün açıklanacak olan TDI verisinden önce piyasaların kapanışlarına ve veriye kadar nelerin ne yönde değişebileceğine bakalım.

Dün borsa 81.680 seviyesine kadar geriledi ve öneminden sık sık bahsettiğim 81.000 seviyesine yaklaştı. Dolar’da ise artış 2.70’e kadar devam etti. Peki ne oldu da piyasalar bir anda değişti?

Dün TBMM başkanlık seçimi vardı ve çıkan sonuca göre Ak parti Mv. İsmet Yılmaz seçildi. Burada MHP’nin rolü kritikti ve piyasa buradan çıkacak sonuca göre olası bir Akp-Mhp koalisyonunu fiyatlıyordu ta ki Mhp grup konuşmasına kadar.. Bahçeli koalisyona kapıları kapattı çizgilerini belirledi ve Akp-Chp koalisyon kursun dedi. Piyasalar tam bu noktada türbülansa girdi ve acaba “erken seçim mi?” sorusunu fiyatlamaya başladı.

Koalisyon görüşmeleri çetin geçecek buna hiç şüphe yok fakat yabancı yatırımcı bu noktada şuan bekle-gör politikası izliyor. Birçok yabancı yatırımcı için bu koalisyon tablosu olumlu çünkü herkesimin kendini ifade edebilme şansı ve özgür bir ülke yolunda atılan adımlar olarak yorumluyorlar. Bu sebepten şimdilik yabancı yatırımcı belirttiğim gibi bekle-gör durumunda.

Gelelim asıl konumuza bugün günlerden TDI dedik. Beklenti veri için yüksek 230K bir beklenti var geçen ay beklenti 225K iken 280K gelmişti TDI bu ay 230K beklenti olarak karşımızda.





Tabi ki sadece TDI değil ortalama saatlik kazançlar, İşsizlik bu verilerinde doğrudan etkileri olacaktır. Nitekim İşsizlik verisi %5.4 beklenti olarak geçen ay ile paralel fakat geçen ay %5.5 geldiği göz önünde bulundurulmalı, bugün eğer ki %5.4’e bir gerileme yaşanırsa bu olumlu algılanacaktır. Bu yüzden buraya bir (!) koymakta fayda var. Ortalama saatlik kazançlara baktığımız zaman ise son dönemde çalkantılı bir seyir halinde olduğunu görüyoruz. Aşağıda grafiğini de ekliyorum oradan da görebiliriz.






Tüm bunlar göz önüne alındığı zaman bugün ki veriler nasıl etki eder?

Önce TDI,

TDI verisi açıklanacak veriler arasında en önemlisi olduğu için piyasa fiyatlamaya bu veriye göre başlayacaktır. Yani diyelim ki 230K beklenti için 250K geldi ama işsizlik %5.5 oldu ortalama saatlik kazançlar ise %0.2 geldi. Bu durumda ne olacak? Önce Dolar değer kazanacak yani önce iyi gelen TDI verisi fiyatlanacak daha sonra işsizlik ve saatlik kazançlar fiyatlanacaktır. Bu noktayı önemle vurgulamak istedim çünkü özellikle fx yatırımcısı bu noktada yanlış kararlar alabiliyor. Bu uyarım özellikle onlar içindir. Son olarak benim TDI beklentim 245K’dır.

Ardından gelelim işsizlik verisine piyasa ikinci olarak işsizliği fiyatlamaya başlayacak ve beklenti dahilinde gelecek olan işsizlik verisi olumlu algılanır. Saatlik kazançlar ise Fed’in önem verdiği verilerden ve %0.1 üzerinde olması isteniyor. Yani veri %0.3 bekleniyor ama %0.1’in altında kalmadığı sürece piyasalarda çok fazla etki yaratmasını beklemiyorum.

Peki TDI kaç ile kaç arası gelirse USD/TRY ,Altın ve Borsa ne olur?







Yukarıda ki tabloda ne demek istediğimi de kısaca aktarayım. Eğer ki TDI 230K gelirse USD/TRY max 2.72 seviyesini görüp dönecektir. Altın ise geri çekilmeleri 1155 te sınırlı kalıp buradan yukarıya doğru toplanabilir. Bist ise geri çekilmeden 80.700 son destek noktası olur.

+230K ise beklentiden yüksek gelmesi demektir. Bu durumda Dolar max 2.75 seviyesini görecektir. Altında ise dip olarak 1145 not edilebilir. Borsada ise 79.000’e kadar geri çekilme marjı açılacaktır.

-230K ise beklentiden düşük gelmesi ihtimalidir ve bu durumda dolar 2.66 seviyesine kadar gevşeyebilir. Fakat buralar alım noktalarıdır. Altında ise 1180’e doğru fiyatlama görülebilir. Bistte 83.500 seviyesinin test edilmesi muhtemel.

Son olarak (*) kendi beklentimi ve bu beklentinin yaratacağı fiyatlamayı yazdım.

Herkese Bol Kazançlar Dilerim.