Muhteşem Yedilinin gerisinde kalan Apple'ın (AAPL) kârlılığı sekteye uğruyor. iPhone 16 satışları ve yapay zeka, şirketi toparlayabilecek mi?
Apple hisseleri, Meta Platforms (META) ve Nvidia (NVDA) liderliğindeki Muhteşem Yedili grubunun tam tersi bir eğilim göstererek yılbaşından bugüne %8,3 düşüş gösterdi. İlk iki isim yılın başında çift haneli getirilere sahipken AAPL hisseleri aynı dönemde darbe aldı.
Barclays analisti Tim Long, Ocak ayında AAPL'yi eşit ağırlıktan (nötr) düşük ağırlığa (sat) düşürerek ilk yumruğu attı. Long, Apple'ın iPhone 15 satışlarının düşük performans gösterdiğini ve bunun iPhone 16 akıllı telefon serisi için de geçerli olması gerektiğini belirtti.
O dönemde Long, AAPL'nin performans tavanını yıl için %10 olarak belirlemişti. Ancak S&P 500 (SPX), yılbaşından bugüne Apple'ın -%8,3'lük performansına karşılık %7,26 değer kaybederken yatırımcılar, AAPL hisselerini zayıflıkta alım fırsatı olarak değerlendirmeli mi?
AAPL ve diğer hisse senetlerinin son durumuna, mali sağlığına, analist içgörülerine ve adil değer tahminlerine erişmek için doğru adres: InvestingPro.
Şimdi %20’ye varan indirimden yararlanmak için INVTROZEL1A kodunu kullanın.
Sorularınız için destek birimimize buradan ulaşın.
Apple ileriye dönük hangi temel engellerle karşı karşıya?
Zorlu Çin Rekabeti ve Pazarın Daralması
Şubat ayında yayımlanan 1. çeyrek kazanç raporunda Apple, toplam net satışlarının 119,57 milyar dolar olduğunu bildirdi. Bu rakam bir önceki çeyreğe kıyasla sadece %2'lik bir iyileşme anlamına geliyor. iPhone satışları 69,7 milyar dolarla Apple'ın toplam satışlarının %58'ini oluşturuyor. Bu sorunlu bir durum çünkü şirketin küresel pazar payı çok yüksek değil.
Apple'ın iPhone birim sevkiyatları 2023'ün dördüncü çeyreğinde küresel olarak pazar payının %24,7'sini oluşturdu. Aynı zamanda Çin'in benzer özelliklere sahip daha ucuz telefonları, Huawei ve Xiaomi'den zemin kazanıyor. Counterpoint'in son araştırmasına göre Çin'deki iPhone satışları, 2024 yılının ilk altı haftasında bir önceki yıla göre %24 düştü.
Şaşırtıcı olmayan bir şekilde Apple'ın gelir tahmini, Wall Street tahmininin 6 milyar dolar altında kaldı. Ayrıca Apple, katlanabilir telefonlar gibi son trendlere ayak uyduramıyor.
"Apple, Çin'de sadece Huawei nedeniyle değil, aynı zamanda Çin'de çok popüler ve hızlı büyüyen bir segment olan katlanabilir cihazlar nedeniyle de yoğun rekabet sorunuyla karşı karşıya ve hepimizin bildiği gibi Apple'ın henüz katlanabilir bir cihazı yok."
International Data Corporation (IDC) analisti Nabila Popal:
"IDC verilerine göre Apple'ın Çin'deki pazar payı Ocak ayında %17,3 ile en üst sırada yer alırken Çin'deki genel akıllı telefon pazarının %7 daralmasıyla birlikte Apple iPhone sevkiyatları, bir önceki yıla göre %2,2 oranında düştü. Aynı zamanda Huawei, pazar payını %9,4'ten %16,5'e çıkararak Apple'a yaklaştı."
Samsung ve Xiaomi Apple'ın Pazar Segmentlerini Takip Ediyor
Samsung, Counterpoint Research'e göre, her yıl dünyanın en büyük akıllı telefon tedarikçisi olmaya devam ederken Apple, küresel olarak 2023'ün 4. çeyreğinde Samsung’u yerinden ederek en üst sırada yer aldı. Asıl önemli olan, pazar dinamiklerindeki değişim.
Çinli OEM Xiaomi, 2023'ün 4. çeyreğinde bir önceki yılın aynı dönemine göre %23'lük bir büyüme göstererek orta kademe segmente hitap eden, en çok genişleyen segment oldu.
Kaynak: Counterpoint
Apple'ın marka sadakati ve bilinirliği hem premium hem de orta seviye segmentlerde daha ucuz akıllı telefonlara karşı daralmadaki ivmeyi etkili bir şekilde önlüyor. Bu geniş tabandan hareketle AAPL hisseleri, iPhone 16'ya yükseltme döngüsünün ardından yükselişe geçebilir.
iPhone 16 Satışları Henüz Etkilemedi mi?
Bu Salı günü Wedbush Securities danışmanlık firmasındaki analistler, Çin'den gelen olumsuz eğilimleri kabul etti. TF International Securities'den Ming-Chi Kuo, daha önce Apple'ın iPhone sevkiyatlarında yıldan yıla %15'lik bir düşüşle karşı karşıya kalacağını ve şirketin rakipleri arasında en çok etkilenen şirket olacağını tahmin etmişti.
"iPhone 15 serisi ve yeni iPhone 16 serisi sevkiyatları sırasıyla 1Y24 ve 2Y24'te yıllık bazda %10-15 azalacak (sırasıyla 1Y23'teki iPhone 14 serisi ve 2Y23'teki iPhone 15 serisi sevkiyatlarına kıyasla)."
TF analisti Ming-Chi Kuo
Ancak Wedbush analistleri bunu, 2024 yılı için iPhone tahminlerinin tutturulabilir olduğu geçici bir aşama olarak görüyor. Özellikle iPhone 16'ya yükseltme döngüsünün, 270 milyon birimin üzerinde sağlam bir taleple sonuçlanması bekleniyor.
Wedbush analistleri Apple'ın güçlü hizmet büyümesine de dikkat çekti. Aralık 2023'te sona eren üç aylık dönemde, bu segment bir yıl önceki çeyreğe kıyasla %11,3 oranında büyüyerek 23,1 milyar dolara ulaştı. Apple'ın elektrikli araçlarla ilgili görüşünü bir kenara bırakması, piyasada olumsuz bir hava yaratmış olsa da şirketin üretici yapay zeka konusunda uzun vadeli planları olduğunu da belirtmek gerek.
Şubat ayındaki üç aylık kazanç raporu sırasında Apple CEO'su Tim Cook, bu zenginleştirme özelliğinin "bu yılın ilerleyen zamanlarında" devreye gireceğini söyledi. cömert hisse geri alım programına derinden bağlı olan AAPL hisseleri hâlâ iyimser uzun vadeli fiyat hedeflerine sahip.
AAPL Fiyat Hedefi Nedir?
On iki ay sonra Nasdaq tarafından derlenen 30 analist girdisine göre ortalama AAPL fiyat hedefi, mevcut 170 dolara kıyasla 204,58 dolar. En yüksek tahmin 250 dolar iken en düşük tahmin hisse başına 158 dolar. Bir yıl içinde AAPL hisseleri yalnızca %11 değer kazandı.
Bu, birinci sınıf hisse favorileriyle tam bir tezat oluşturuyor. NVDA aynı dönemde %262 değer kazanırken META %166 değer kazandı. Diğer Muhteşem Yedili şirketlerinin tümü, Amazon (AMZN) (% +86) liderliğinde orta ila yüksek çift haneli kazançlar elde ediyor. Grubun tek garibi, elektrikli araçların satın alınabilirlik eşiğine ulaşmayı henüz başaramaması nedeniyle -%6,5 değer kaybı yaşayan Tesla.
Yazar Tim Fries da bu web sitesi, The Tokenist de finansal tavsiye vermemektedir. Lütfen finansal kararlar vermeden önce bu web sitesinin politika bölümüne başvurun.
***
Bu makale ilk olarak The Tokenist'te yaymnlanmıştır. Finans ve teknolojideki en büyük trendlerin haftalık analizi için Tokenist'in ücretsiz bülteni Five Minute Finance'e göz atın.