Bu yazı 25.07.2022 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayımlanmıştır.
- Yıl başından bu yana, aktif olarak yönetilen 100’ün üzerinde yeni fon işlem görmeye başladı
- Piyasalar düşerken, aktif olarak yönetilen fonlar daha cazip hale geliyor
- Ancak aktif fonlar genellikle daha yüksek masraf oranlarına sahip
Yatırımcılar sermayelerini aktif olarak yönetilen borsa yatırım fonlarına (ETF) kaydırmaya devam ediyor. ABD’de aktif ETF piyasası yılın ilk yarısında tüm varlık sınıfları genelinde büyüdü ve 30 Haziran itibarıyla 300 milyar doları aştı. Piyasaya yılın ilk yarısında 110 yeni ETF dahil oldu.
Aktif olarak yönetilen fonlar genellikle daha yüksek masraf oranlarına sahiptir, bu yüzden bu fonların performansının, yüksek giderlerini de karşılaması gerekir. Yatırımcılar, bu tarz fonların yatırım hedeflerini karşılıp karşılamadıklarını görmek için daha detaylı araştırmalarını yapmalıdır.
Bugün, okurlarımızın ilgisini çekebilecek, aktif olarak yönetilen iki fonu tanıtacağız.
1. First Trust Nasdaq BuyWrite Income ETF
- Mevcut Fiyat: 20,69 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 19,46 – 22,98 dolar
- Masraf Oranı: yıllık %0,85
Oynak piyasa koşullarında ek kazanç sağlamayı hedefleyen yatırımcılar, hisselerden oluşan bir sepeti satın alan ve daha sonra bu hisselere yönelik alım hisseleri satan ETF’lere yöneliyor. Okurlarımızın bileceği gibi, korunmalı alım opsiyonu stratejilerini düzenli olarak inceliyoruz. Boğa piyasalarında getiriler genellikle ortalamanın altında kalsa da, bu tarz fonlar nötr ya da ayı piyasalarında genellikle kıstaslarından daha iyi performans gösterebilir.
First Trust Nasdaq BuyWrite Income ETF (NASDAQ:FTQI), cari kazanç sağlamayı hedefleyen ve aktif olarak yönetilen bir fon. Fon mevcut olarak NASDAQ Composite endeksinden 95 hisseye yatırım yapıyor ve NASDAQ 100 endeksine yönelik alım opsiyonlşarı satıyor.
FTQI, Ocak 2014’te First Trust Hedged BuyWrite Income ETF olarak işlem görmeye başladı. Fon o dönemde S&P 500 endeksine yönelik satım opsiyonları satın alarak, alım opsiyonları satıyordu. Ancak NASDAQ 100 endeksine yönelik borsa alım opsiyonları satmayı içeren bir yatırım stratejisinin benimsenmesiyle birlikte, fon 11 Mayıs 2022 itibarıyla yeni bir isim ve sembolle işlem görmeye başladı.
FTQI 2022 başından bu yana %4,3 civarında geriledi. Mevcut olarak, alım opsiyonlarının satışlarından elde edilen prim verimi %5,39 seviyesinde.
Buna kıyasla, NASDAQ Composite endeksi bu yıl şimdiye dek %24’ün üzerinde değer kaybetti. Benzer şekilde, Fidelity® NASDAQ Composite Index® ETF de (NASDAQ:ONEQ) %24 civarında geriledi.
Yani fonun uyguladığı korunmalı alım opsiyonu satışı stratejisi, yatırımcıları endeksteki hisselerin yaşadığı zarardan korumaya yardımcı oldu. Görece yüksek cari kazançla birlikte NASDAQ Composite’teki hisselere karşı korunmalı bir erişim sağlamayı hedefleyen okurlarımız, FTQI gibi bir fonu değerlendirebilir.
2. Vanguard US Multifactor ETF
- Mevcut Fiyat: 93,24 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 87,34 – 110,32 dolar
- Temettü Verimi: %1,69
- Masraf Oranı: yıllık %0,18
Vanguard US Multifactor Fund (NYSE:VFMF), ABD’de farklı piyasa sektörlerinden çeşitli menkul kıymetlere yatırım yapıyor. Fonun yatırım yaptığı hisseler düşük oynaklık, pozitif fiyat momentumu, güçlü temeller ve temellere kıyasal değer sunan fiyatlar gibi kriterlere dayalı olarak seçiliyor.
Şubat 2018’de işlem görmeye başlayan VFMF, kıstas olarak Russell 3000 endeksini takip ediyor. Portföyde yer alan 559 hisse içinde ilk 10 hisse 135,2 milyon dolarlık net varlıkların yaklaşık %12’sini oluşturuyor. Böylece, portföydeki hiçbir hisse kısa vadede ETF’in getirilerini etkileyebilecek bir ağırlığa sahip değil.
Finans sektörü %19,20’yle fonda en büyük ağırlığa sahip. Onu keyfi tüketici ürünleri (%15,890), sağlık hizmetleri (%14,80), enerji (%13,40), sanayi (%12,10), temel tüketici ürünleri (%8,50) ve diğer sektörler takip ediyor.
İlaç devleri Pfizer (NYSE:PFE), Bristol-Myers Squibb (NYSE:BMY), AbbVie (NYSE:ABBV) ve Regeneron Pharmaceuticals (NASDAQ:REGN); enerji şirketleri Exxon Mobil (NYSE:XOM), Chevron (NYSE:CVX) ve EOG Resources (NYSE:EOG), fonun önde gelen isimleri arasında. Alphabet (NASDAQ:GOOGL) ilk 10 hisse arasındaki tek teknoloji şirketi.
VFMF yıl başından bu yana %13,0 civarında, son 12 ayda ise %6,0 değer kaybetti. Buna kıyasla, S&P 500 ve Russell 3000 endeksleri aynı dönemde sırasıyla %16,9 ve %17,9 düştü.
Fonun son 12 aylık fiyat-kazanç ve fiyat-defter değeri oranları sırasıyla 9,9 ve 1,9. Russell 3000 için ise bu değerler sırasıyla 17,6 ve 3,2. Kazanç raporları dönemindeki oynaklığı atlatmak için alternatif araçlar arayan okurlarımız, VFMF’yi daha detaylı olarak incelemek isteyebilir.
Açıklama: Yazar, bu yazının yayımlandığı tarih itibarıyla yazıda geçen menkul kıymetlerde bir pozisyon sahibi değildir.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.