Bu yazı 07.03.2022 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayınlanmıştır. 
Piyasalardaki endişelerin artmasıyla birlikte, ters (inverse) borsa yatırım fonları giderek daha çok ilgi çekiyor. Rusya'nın Ukrayna'yı işgal etmesi zaten kötü olan risk iştahını daha da kötüleştirerek, majör endekslerde kayıplara yol açtı. Yıl başından bu yana, S&P 500 ve NASDAQ 100 sırasıyla %9,0 ve %15,2 değer kaybetti.
Vanderbilt University'den Colby J. Pessina ve Robert E. Whaley'nin araştırmalarına göre:
"Kaldıraçlı ve ters fonların en büyük cazibesi yönsel bir fiyat perspektifinden uygun maliyetli, kolay ve düşük yükümlülüklü bir kâr yolu sunmaları."
Ancak yazarlara göre:
"Bu ürünlerle ilgili en büyük sorun, genel olarak çok iyi bir şekilde anlaşılmamaları... İstikrarlı olmayan bu araçlar, yalnızca kısa vadeli yönsel bahisler için uygun."
Okuyucularımızın bildiği gibi, çeşitli endeks, sektör ya da varlık sınıflarındaki günlük getirilerin tam tersini sunan türev araçları kullanan ters ETF'leri düzenli olarak inceliyoruz. Bugünkü yazımızda da, deneyimli kısa vadeli tacirlerin kullanabileceği bu tarz iki fonu tanıtacağız.
Ancak bir kez daha, bu araçların genellikle bireysel yatırımcılar için uygun olmadıklarını hatırlatmalıyız.
1. ProShares UltraShort MSCI Emerging Markets
- Mevcut Fiyat: 20,35 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 14,29 - 20,39 dolar
- Masraf Oranı: %0,95
ProShares UltraShort MSCI Emerging Markets (NYSE:EEV), MSCI Emerging Markets endeksinin günlük performansının tersinin iki katı (-2x) miktarda günlük yatırım sonuçları sağlamayı hedefliyor. EEV, gelişmekte olan piyasalardaki günlük düşüşlerden kâr sağlamak isteyenlerin ilgisini çekebilecek bir isim.
MSCI Emerging Markets endeksi, gelişmekte olan piyasalardan 1.420 şirketi içeriyor. Çinli şirketler endeksin neredeyse üçte birini oluşturuyor. Onları Tayvan (%16,09), Güney Kore (%12,81) ve Hindistan (%12,45) merkezli şirketler takip ediyor.
Doğu Avrupa'daki askeri gelişmeler gelişmekte olan piyasaları odak noktası haline getirdi. New York merkezli MSCI geçtiğimiz haftada Rusya'yı gelişmekte olan piyasalara yönelik endekslerinden çıkaracağını duyurdu.
Ekim 2007'de işlem görmeye başlayan EEV, 8,4 milyon dolarlık bir net varlığa sahip. Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM), Tencent (OTC:TCEHY), Samsung (OTC:SSNLF), Alibaba (NYSE:BABA) ve Infosys (NYSE:INFY), endeksin önde gelen isimlerinden.
EEV, MSCI Emerging Markets endeksinde günlük düşüşlere yönelik etkili bir bahis aracı olabilir. Ancak günlük getirileride bileşke faktöründen dolayı, fonu bir günden daha uzun süre boyunca elde tutmak hedeflenenden çok farklı getirilerle sonuçlanabilir.
EEV 2022'de neredeyse %18,7 yükseldi. Fon aynı zamanda geçtiğimiz yılda %26,4 getiri sağladı.
Buna kıyasla, MSCI Emerging Markets endeksini takip eden iShares MSCI Emerging Markets ETF (NYSE:EEM) bu yıl %8,6, son 12 ayda ise %17,1 değer kaybetti.
2. ProShares UltraShort Consumer Goods
- Mevcut Fiyat: 13,64 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 10,41 - 20,12 dolar
- Masraf Oranı: yıllık %0,95
İkinci fonumuz olan ProShares UltraShort Consumer Goods ETF (NYSE:SZK), Dow Jones U.S. Consumer Goods endeksinin getirilerinin tersinin iki katına eşit (-2x) günlük yatırım sonuçları sunuyor. Endeks, ABD'li 108 tüketici ürünleri şirketini içeriyor.
Goda, İçecek ve Tütün şirketleri %32,18'le fonda en büyük ağırlığa sahip. Onları Otomotiv (%30,17), Ev Ürünleri & Kişisel Ürünler (%16,96) ve Dayanıklı Tüketim Ürünleri & Giyim (%15,27) sektörleri takip ediyor.
Tesla (NASDAQ:TSLA), Procter & Gamble (NYSE:PG), Coca-Cola (IS:CCOLA) (NNYSE:KO), Nike (NYSE:NKE), Mondelez International (NASDAQ:MDLZ) ve General Motors (NYSE:GM), fonun önde gelen isimlerinden.
SZK, endeksteki bu şirketlerde yaşanan düşüşlerden kâr etmeyi ve günlük 2x kaldıraçla kısa vadeli bu potansiyeli artırmayı hedefliyor. Ocak 2007'de işlem görmeye başlayan fon, 1 milyon dolara yakın bir net varlığa sahip.
SZK 2022'de şimdiye kadar %21,6 civarında yükseldi. Ancak fon son 12 ayda %30'a yakın değer kaybetti.
Dow Jones U.S. Consumer Goods endeksi ise 2022'de %13,5, geçtiğimiz yılda ise %2,2 düştü. Ekonomistler, ABD'li tüketicilerin durumunu yakından takip etmekte. COVID-19 vakalarındaki düşüşe dair daha pozitif gelişmeler, ekonomik ve jeopolitik endişelerle birlikte tedarik zincirlerinde yaşanan sorunları gölgede bıraktı.
Bu yüzden, ABD'li tüketici ürünleri hisselerinin baskı altına girmesini bekleyenler bu ters ve kaldıraçlı fonu günlük bir işlem aracı olarak kullanabilir. Ancak fonun uzun vadeli yatırımlar için uygun bir seçenek olmadığı unutulmamalı.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.