Geçen hafta Dallas Fed etkinliğinde konuşan Fed Başkanı Jerome Powell, faiz indirimine acele etmeyeceklerini belirterek, ekonominin güçlü seyrinin dikkatli kararlar almalarına olanak sağladığını vurguladı. Ayrıca, para politikasının nötr seviyeye yaklaşacağı ve enflasyonun yüzde 2 hedefi doğrultusunda ilerleyeceği ifade edildi. İş gücü piyasasının güçlülüğüne ve ekonomik büyümenin dirençli kalmasına dikkat çekti. ABD Merkez Bankası, Eylül ayında 50 baz puan, Kasım’da ise 25 baz puan olmak üzere toplamda iki kez faiz indirimi gerçekleştirdi.
Donald Trump’ın ABD Başkanı seçilmesiyle birlikte, yatırımcılar Fed’in uzun süreli sıkı para politikaları uygulayacağına inanarak, doları güçlendirdi. Bu güçlü dolar, emtia piyasasında etkisini gösterdi; bakır fiyatı 8,932 dolara kadar yükselirken, çinko ve alüminyum sırasıyla yüzde 1,8 ve yüzde 0,7 değer kaybetti. Demir cevheri vadeli işlemleri ise 99,40 dolara düştü. Çin’deki talep artışı beklentileri bakırın Mayıs ayında rekor seviyelere çıkmasını sağladı, ancak Pekin’in büyüme odaklı yaklaşımından sonra yatırımcıların hayal kırıklığı yaşaması durumu değiştirdi.
ABD Merkez Bankası (Fed) tarafından açıklanan Ekim ayı verilerine göre, sanayi üretimi Ekim ayında bir önceki aya göre yüzde 0,3 azaldı. Eylül ayında ise yüzde 0,5’lik bir düşüş yaşanmıştı. Bu azalışa Boeing’deki grev ve iki kasırganın etkisi neden oldu. Yıllık bazda sanayi üretimi de yüzde 0,3 geriledi. İmalat sanayisi üretimi de aylık bazda yüzde 0,5 azalarak Eylül’deki yüzde 0,3’lük düşüşü takip etti. Kapasite kullanım oranı ise 0,3 puanlık bir azalma ile yüzde 77,1’e gerileyerek Nisan 2021’den bu yana en düşük seviyeye indi. Eylül ayında bu oran yüzde 77,4 olarak kaydedilmişti.
ABD’de Ekim ayında perakende satışlar aylık bazda yüzde 0,4 artarak 718,9 milyar dolara ulaştı ve piyasa beklentilerini aşarak Eylül’deki yüzde 0,8 artışı takip etti. Yıllık bazda ise Ekim ayında yüzde 2,8’lik bir artış gözlemlendi. Elektronik ürünler, motorlu taşıtlar, yiyecek ve içecek hizmetleri, yapı malzemeleri gibi alanlarda satışlar arttı. Ancak bazı perakendecilerde, sağlık ve kişisel bakım, mobilya, spor malzemeleri ve giyim sektörlerinde satışlar azaldı.
Avrupa Birliği Komisyonu’nun "Avrupa Ekonomik Tahminleri 2024 Sonbahar" raporunda, AB ekonomisinin 2024 yılında yüzde 0,9, 2025’te yüzde 1,5 ve 2026’da yüzde 1,8 büyümesi öngörülüyor. Euro Bölgesi için 2024 yılı büyüme tahmini yüzde 0,8, 2025’te yüzde 1,3 ve 2026’da yüzde 1,6. Almanya’nın 2023’te yüzde 0,1 küçülmesi beklenirken, Fransa, İtalya ve İspanya’nın büyümesi öngörülüyor. Enflasyon oranlarının bu yıl AB’de yüzde 2,6, Euro Bölgesi’nde ise yüzde 2,4 olması bekleniyor. 2026 yılında enflasyonun daha da düşmesi tahmin ediliyor. Raporda, hanehalkı tüketiminin sınırlı olduğu, yaşam maliyetinin yüksek olduğu ve tasarrufların arttığına dikkat çekilirken, Rusya-Ukrayna savaşı ve diğer jeopolitik risklerin belirsizliği artırdığı vurgulandı.
Dolar endeksi Pazartesi günü 106,6 civarında sabit kaldı ve Fed'in daha az faiz indirimi beklentileri ve Trump başkanlığında ABD ekonomisinin daha iyi performans göstereceğine dair bahisler arasında iki yılın en yüksek seviyelerine yakın işlem gördü. Geçtiğimiz hafta Fed Başkanı Jerome Powell, merkez bankasının ekonominin dayanıklılığını, güçlü işgücü piyasasını ve devam eden enflasyonist baskıları gerekçe göstererek faiz oranlarını düşürmek için acil bir planı olmadığını belirtti. Perakende satışlar ve enflasyonla ilgili beklenenden güçlü raporlar, Fed politikasına ilişkin şahin görünümü daha da destekledi. Piyasalar Aralık ayında hala çeyrek puanlık bir faiz indirimi beklerken, 2025 sonuna kadar faiz indirimi beklentileri birkaç hafta önce 100 baz puanın üzerindeyken 77 baz puana düşürüldü. Bu arada yatırımcılar Donald Trump'ın Hazine Bakanlığı için potansiyel adayı etrafındaki gelişmeleri yakından izliyor. Cantor Fitzgerald CEO'su Howard Lutnick ve yatırımcı Scott Bessent'in bu rol için önde gelen adaylar arasında olduğu bildiriliyor.
Altın, ABD dolarındaki yükselişin duraklamasıyla 2021'den bu yana en büyük haftalık düşüşünden toparlanarak Pazartesi günü ons başına 2.600 dolara yaklaştı. ABD'deki son veriler, perakende satışlarının Ekim ayında beklenenden fazla arttığını göstererek ekonominin dayanıklılığını vurguladı. Geçtiğimiz hafta bazı Federal Rezerv yetkililerinin yorumları da olası faiz indirimlerinin zamanlaması ve kapsamı konusunda belirsizliği artırdı. Yine de piyasalar şu anda Aralık ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığını yaklaşık %65 olarak fiyatlıyor. Yatırımcılar şu anda bu hafta diğer Fed politika yapıcılarının gelecek açıklamalarına odaklanmış durumda ve önümüzdeki aylarda ABD faiz oranlarının yönü hakkında daha net bir rehberlik arıyorlar. Jeopolitik cephede, Orta Doğu'daki devam eden gerginlikler ve Ukrayna ile Rusya arasındaki tırmanan çatışma, güvenli liman akışlarını yönlendirerek altına ek destek sağlayabilir.
XAUUSD – Altın Teknik Analizi
ABD Başkanlık seçimlerinden sonra yükselen dolar endeksi ve tahvil faizlerinin etkisiyle sert düşüşler yaşayan Ons Altın, yeni haftanın ilk işlem gününde jeopolitik gelişmelerin etkisiyle yükselmeye başladı. Ukrayna’nın Rusya’ya yönelik yaptırım beklentisi, kıymetli metali yukarı yönlü hareket ettirdi. Teknik açıdan bakıldığında, 100 günlük üssel ortalamaya kadar geri çekilen kıymetli metalde, yukarı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 2600 ve 2625 direnç seviyeleri izlenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 100 günlük üssel ortalamanın bulunduğu 2560 seviyesi destek olarak izlenebilir.
Dirençler: 2600 / 2625 / 2650
Destekler: 2560 / 2535 / 2525
XAGUSD Teknik Analizi
Trump’ın başkanlık dönemi sonrası geri çekilmeler yaşayan Ons Gümüş, jeopolitik gelişmelerin etkisiyle yeniden yükselmeye başladı. Geçen hafta 30.00 dolar seviyesinin altına gerileyen kıymetli metal, yeni haftanın ilk işlem gününde pozitif bir seyir izliyor. 100 günlük üssel ortalamaya yakın seviyelerde hareket eden Ons Gümüş’te, yükselişlerin devam etmesi durumunda 30.85 ve 31.15 direnç seviyeleri hedeflenebilir. Geri çekilmelerde ise 30.25 ve 30.00 destek seviyeleri takip edilebilir.
Dirençler: 30.85 / 31.15 / 31.30
Destekler: 30.25 / 30.00 / 29.85
EUR/USD Teknik Analizi
Trump’ın ABD başkanlık seçimlerini kazanmasının ardından dolar endeksinde görülen artış, EUR/USD paritesini olumsuz etkiledi. Uzun süredir düşüş trendinde olan parite, endeksin 107.00 seviyelerini test etmesinin ardından geçen hafta 1,04 seviyelerine kadar geriledi. Yeni haftada ise toparlanma eğilimleri gözlemleniyor. Paritedeki toparlanma devam ederse, 1.0560 ve 1.0590 direnç seviyeleri izlenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 1.0520 ve 1.0495 destek seviyeleri takip edilebilir.
Dirençler: 1.0560 / 1.0590 / 1.0600
Destekler: 1.0520 / 1.0495 / 1.0480
NAS100 Teknik Analizi
ABD seçimlerinden sonra tarihi zirvelerine ulaşan endeks, Perşembe günü yaşanan sert düşüşün ardından toparlanmaya devam ediyor. Yeni haftanın ilk gününde alıcılı bir seyir izleyen endekste, yukarı yönlü hareketlerin sürmesi durumunda 20740 ve 20900 direnç seviyeleri izlenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 20490 ve 20350 destek seviyeleri takip edilebilir.
Dirençler: 20740 / 20900 / 21160
Destekler: 20490 / 20350 / 20270
UKOIL Teknik Analizi
Teknik açıdan geçtiğimiz haftayı satıcılı bir seyirle geçiren WTI petrol, yeni haftanın ilk işlem gününde geri çekilmeye devam ediyor. Petrol fiyatlarındaki aşağı yönlü hareketler sürerse, 70.70 ve 70.25 destek seviyeleri izlenebilir. Olası toparlanmalarda ise 71.60 ve 72.40 direnç seviyeleri hedeflenebilir.
Dirençler: 71.60 / 72.40 / 72.70
Destekler: 70.70 / 70.25 / 69.90
Dikkatimizi Çeken Hisse Gelişmeleri:
Önümüzdeki hafta, yatırımcıları Cuma gününe kadar meşgul edecek ve Çarşamba günü Nvidia'nın üçüncü çeyrek sonuçlarını açıklayacağı güne kadar koltuklarının ucunda bekletecek adil bir finansal içgörü payına sahip olacak. Bazı analistler, Nvidia'nın yapay zeka (AI) altyapısına olan güçlü talebin yönlendirdiği bir büyüme olan 33 milyar dolar gelir bildirmesini bekliyor. Bu arada, birkaç yüksek kaliteli perakendecinin hafta içinde sonuçlarını bildirmesi bekleniyor; Walmart'ın 3. çeyrek raporu Salı günü, Target ise ertesi gün 3. çeyrek sonuçlarını yayınlayacak. Hafta ayrıca, Xpeng (NYSE:XPEV)'in sonuçlarının Salı günü Walmart'tan önce, NIO'nun da Çarşamba günü Target'tan önce açıklanmasıyla biraz çeşitlilik gösterecek. Son iki önemli rapor Perşembe günü Baidu ve Warner Music'ten gelecek.
Günün Kar ve Bilanço Açıklaması Beklenen Şirketleri:
AECOM - ALS - BRADY - SLR - TELKOM SOC - GGP - CER - BYG