- Hisse senetleri için genel olarak zorlu bir dönem olan Şubat ayına girerken piyasa hissiyatındaki değişikliklere işaret edebilecek temel oranları incelemek akıllıca olacaktır.
- Güçlenen ve kritik 102 seviyesini aşan ABD doları, hisse senetleri gibi riskli varlıklar için potansiyel bir tersine dönüşe işaret edebilir.
- Bu arada diğer önemli oranlar, potansiyel düşüşlere ve savunmacı hisse senetlerine doğru bir dönüşe işaret eden yeni farklılıklar ortaya koymaktadır.
Kasım'dan Ocak'a kadar olan dönem, tarihsel olarak hisse senetlerinin lehinedir ve bu eğilim bu yıl da devam etti.
Ancak bu güçlü performans döneminin sona ermesiyle birlikte, hisse senetlerinde bir miktar zayıflık beklemek mantıklı mı?
Bu tür aykırı durumlar nadir olmasa da hakim eğilime karşı çıkmanın ihtiyatsızlığını vurgulamak çok önemli.
Bazı stratejilerimizi zorlayabilecek olsa da uyanık kalmak ve en azından kısa vadede boğa piyasası görünümümüzü etkilemesine izin vermemek çok önemli.
Özellikle seçim yıllarında tarihsel olarak hisse senetleri için en zorlu dönemlerden biri olarak kabul edilen Şubat ayına giriyoruz. Ve hisse senetleri ilk çeyrekte zorluklarla karşılaşma eğiliminde.
Bu yazıda, hissiyatta bir değişikliğin yaklaşıp yaklaşmadığını ölçmemize yardımcı olabilecek bir dizi temel oranı inceleyeceğiz.
1. Yüksek-Beta ve Düşük-Beta Hisse Senetleri
Yüksek betalı hisse senetlerinin (SPHB) düşük betalı hisse senetlerine (SPLV) oranıyla başlayalım.
Kasım 2021'den bu yana S&P 500'ün düşüşüyle aynı döneme denk gelen düşük betalar tercih edildi.
Ardından yüksek betalı hisse senetlerinin, alçalan üçgeni kırarak S&P 500 için pozitif bir 2023 ile hizalandığı ve tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaştığı bir trend tersine döndü.
Şu anda oran riskli varlıkları destekliyor ancak geçtiğimiz yıl boyunca oluşan kanal, önümüzdeki haftalarda potansiyel bir düşüş eğilimine işaret ediyor.
Bu durum, yeni zirvelere ulaşan ABD endeksi ile daha düşük zirveler sergileyen rasyo arasındaki ayrışma ile pekişiyor.
S&P 500'de potansiyel bir tersine dönüş de dahil olmak üzere boğa trendinde bir düzeltme normal kabul edilecektir.
2. DXY S&P 500'e Karşı: ABD Doları Ocak Ayında Kazandı
Şu anda ABD dolar endeksi 102 seviyesini aşarak güçleniyor ve piyasa dinamiklerinde boğaların aleyhine potansiyel bir değişime işaret ediyor. 
Tarihsel analiz, bu seviyenin özellikle S&P 500 açısından yükseliş ve düşüş eğilimleri arasında önemli bir eşik görevi gördüğünü ortaya koymaktadır.
Dolar bu noktanın üzerinde istikrarını koruduğunda, hisse senetleri genellikle aşağı yönlü bir dönüş yaşar.
3. S&P 500'e Karşı Yüksek Getirili Şirket Tahvilleri
Olası düşüşler, istikrarsız ve zor durumdaki şirketlerin hisse senetleri tarafından güçlendirilir.
Korku ve dalgalanma olduğunda yatırımcılar, genellikle ilk olarak bu hisse senetlerini terk eder. Bunu Yüksek Getirili Kurumsal Tahvil ETF'sinin (HYG) S&P 500 ile karşılaştırmasından gözlemleyebiliriz.
Grafiğe baktığımızda hâlâ sakin bir seviyedeyiz ancak son aylarda hisse senetlerini etkileyen, S&P 500 ile bir ayrışma ortaya çıktı.
Belirleyici düşüş faktörü, defansif hisse senetlerine doğru rotasyondur.
4. XLP S&P 500'e Karşı
Eğer trendin tersine dönmesini istiyor ve piyasanın risk iştahını değerlendiriyorsak, Tüketici Temel Mallarının ( XLP) S&P 500'e oranı net bilgi sağlar.
Oran şu anda yükseliş eğilimini destekliyor ve yılın bu erken döneminde bile istikrarlı bir şekilde düşüyor.
Aralık 2023'ün en düşük seviyesinin üzerine çıktığı son birkaç gün hariç, 2021'in en düşük seviyesinin altına düştü ve defansif hisse senetlerini destekledi.
Şubat ayı, geri dönüşleri belirlemek için belirleyici bir ay olabilir.
***
ProPicks ile 2024'te yatırımlarınızı güçlendirin
Dünya çapındaki kurumlar ve milyarder yatırımcılar, yapay zeka destekli yatırım söz konusu olduğunda, getirilerini artırmak ve kayıplarını en aza indirmek için yapay zekayı kapsamlı bir şekilde kullanarak, özelleştirerek ve geliştirerek oyunun zaten çok ilerisinde.
Şimdi InvestingPro kullanıcıları, yeni amiral gemisi yapay zeka destekli hisse senedi seçme aracımızla aynı şeyi kendi evlerinin rahatlığında yapabilir: ProPicks.
Son on yılda piyasayı %952 gibi yüksek bir oranda geride bırakan amiral gemisi "Teknoloji Devleri" de dahil olmak üzere altı stratejimizle, yatırımcılar piyasadaki en iyi hisse senedi seçimine her ay parmaklarının ucunda sahip oluyor.
InvestingPro Dev İndirimi 5 Şubat’a Uzatıldı!
***
Sorumluluk Reddi: Bu makale yalnızca bilgilendirme amacıyla yazılmıştır; yatırım yapmak için bir talep, teklif, tavsiye veya öneri teşkil etmez, bu nedenle herhangi bir şekilde varlık satın almayı teşvik etme amacı taşımaz. Her türlü varlığın birden fazla bakış açısıyla değerlendirildiğini ve oldukça riskli olduğunu ve bu nedenle herhangi bir yatırım kararının ve buna bağlı riskin yatırımcıya ait olduğunu hatırlatmak isterim.