Piyasalar, Amerika Merkez Bankasının(FED) faiz artışı sürecini tartışırken brent petrol ve ham petrol fiyatları yeni dip bölgelerine ilerliyor. Daha önceki raporumuzda ifade ettiğimiz gibi, petrol fiyatları küresel petrol arzının yüksek kalmasından olumsuz etkileniyor. Ham petrolde(WTI) kayıpların, brent petrole göre daha fazla olduğunu görüyoruz. Brent petrol ile WTI arasındaki spread farkı yeniden 6 dolara yükseldi. WTI’ın brent petrolüne göre daha çok değer kaybetmesini Amerika Birleşik Devletlerinin petrol üretiminin yüksek kalmasına bağlayabiliriz. Amerika Birleşik Devletleri’nde (ABD) petrol üretimi için açık olan sondaj kule sayısı geçtiğimiz Eylül ayından bu yana yaklaşık % 60 azalmıştı. Ancak, ABD’de son 3 haftada sondaj kule sayılarının 32 adet yükseldiğini gözlemliyoruz. 
Düşen petrol fiyatları, ABD’nin petrol üretimini olumsuz etkileyeceği düşünülürken, üretimin günlük 9.4 milyon varil ile yüksek seviyede kalmaya devam ediyor. Ancak, bu durumun sürdürülebilir olduğunu düşünmüyoruz. Düşen petrol fiyatları, birçok enerji firmasının sermayelerini eritirken yeni projelerin uygulanmasını da engelliyor. Öte yandan, enerji firmalarının maliyetlerini indirmek için işçi çıkarımlarını da devam ettiğini gözlemliyoruz. Bu görüntü orta vadede petrol üretimini olumsuz etkileyebilir. Arz tarafında üretim hem OPEC ülkelerinde Hem de OPEC dışı ülkelerde yüksek kalmaya devam ederken, son zamanlarda Çin ve Hindistan önderliğindeki petrol talebinin yavaşlamaya başladığını ifade edebiliriz. Hafta sonu Çin’den açıklanan ihracat rakamları yine iç açıcı gözükmedi. Çin’in ihracatı Temmuz ayında % 8,3 azalış gösterirken üretici fiyat endeksi 2009 yılından beri en düşük seviyesine geriledi. Hafta boyunca Çin’den açıklanacak olan veriler yine petrol fiyatlarında etkili olacağını ifade edebiliriz. Çarşamba günü Çin’den açıklanacak olan sanayi üretimi ve perakende satışlar verilerini takip edeceğiz. Mevcut görüntüye baktığımızda petrol fiyatları üzerindeki baskının kısa ve orta vadede devam edeceğini söyleyebiliriz. Petrol fiyatlarında olası bir yukarı yönlü bir dönüş olabilmesi için global petrol arzında yavaşlama beklemeliyiz. Ancak, bu yavaşlamanın ABD’den olması daha muhtemel gibi gözüküyor.
BRENT;
Brent Petrolünün önemli destek bölgesi olan 46,40 – 47,80 aralığına yaklaştığını gözlemliyoruz.47,80 $ seviyesi aynı zamanda 1997 yılından itibaren başlayan yükselen trendin desteği konumunda yer alıyor. Bu seviyeden tepki gelebilir ancak, tepkinin yeni bir ara yükselen trend başlatabilmesi için 51 $ direncinin üzerinde kapanış gerçekleştirmesi önemli olabilecektir. Aksi halde yükselişler satış fırsatı olarak değerlendirebilir. 51 $ direncinin altında ise 49,40 direnç olarak izlenebilir.