Piyasalar yeni bir Ekim haftasına başlarken, petrol fiyatlarındaki aralıksız tırmanışın devam etmesi ve enflasyona karşı bir koruma aracı olmasına rağmen altın fiyatlarının zayıf kalmasıyla birlikte tüketici harcamalarında gecikmeli bir iyileşmeyi gerekçen gösteren Goldman Sachs, ABD'de bu ve önümüzdeki yıldaki büyümeye yönelik tahminlerini düşürdüğü konusunda uyarıda bulundu.
Goldman'ın baş ekonomisti Jan Hatzius Pazar günü, şirketin bu yıl ABD'nin kaydedeceği büyümeye yönelik tahminini %5,7'den %5,6'ya çektiğini söyledi. ABD ekonomisi, 2021'in ikinci çeyreğinde resmi olarak yıllık %6,7 oranında büyümüştü.
Goldman 2022'nin tamamı için büyüme oranını daha önceki beklentisi olan %4,4 yerine, %4 olarak öngörüyor.
Hatzius ve ekibi, bu düşüşün sebebi olarak—enflasyonla yakından ilişkili olan—tüketici harcamaları üzerindeki aşağı yönlü baskıyı gösterdi.
"Tüketim tahminlerimizin arkasındaki kilit büyüme faktörlerine—ekonominin yeniden açılması, mali teşvik, salgın döneminde yapılan birikimler ve refah etkileri—yönelik tahminlerimizi güncellemenin ve salgına karşı hassas olan tüketici hizmetlerindeki harcamalar üzerinde virüsün daha uzun süreli bir etki yaratmasını hesaba katmanın ardından, şimdi tüketici harcamalarında daha gecikmeli bir iyileşme bekliyoruz."
Goldman'a göre bu duruma ek olarak yarı iletken arzının önümüzdeki yılın ikinci yarısına kadar iyileşmeyeceği ve stokların yeniden doldurulmasının erteleneceğine yönelik varsayımlarla birlikte, "bu noktadan itibaren daha önceki beklentilerimize kıyasla daha zayıf bir iyileşme" manzarası ortaya çıkıyor.
Son Haftalarda ABD'de Tüketici Harcamalarında Yavaşlamaya Dair İkinci Uyarı
Goldman'ın uyarısı öncesinde, University of Michigan'ın yakından takip edilen tüketici anketi Eylül ayında ABD'li tüketicilerin büyümede yavaşlama ve enflasyonda yükseliş korkuları sebebiyle mümkün olan her durumda harcamalarını ertelemeyi tercih ettiklerini söyledi. Tüketici harcamaları, ABD GSYİH'sinin %70'ini oluşturuyor.
ABD İstihdam Bakanlığı'nın Çarşamba günü yayımlayacağı raporda TÜFE'nin Eylül ayında Ağustos'taki %0,3'lük artışa yakın bir hızda, yıllık bazda ise %5,3 yükseldiğini göstermesi bekleniyor.
Perşembe günü yayımlanacak olan Eylül ayı perakende satışların ise Ağustos'taki %0,7'lik artışın ardından %0,2 düşmesi bekleniyor.
Aynı zamanda, yine Perşembe günü Eylül ayı ÜFE figürleri yayımlanacak.
Petrol Asya'da Pazartesi işlemlerini üst üste dördüncü günlük yükselişle açtı; ABD ham petrolü varil başına 81 dolar üzerinde yeni yedi yıllık bir zirveyi görürken, Brent 84 dolar civarındaydı.
Ham petroldeki ralli, Rusya Enerji Bakan Yardımcısı Pavel Sorokin'in OPEC+'in petrol piyasasının aşırı ısınmasına izin vermemesi gerektiğine, çünkü böyle bir durumun talebe zarar verme riski yaratacağına dair uyarısına rağmen devam etti. Sorokin, piyasanın varil başına 45 - 60 dolar arasında dengelendiğini ekledi.
Rusya Başkanı Vladimir Putin de geçtiğimiz haftada Moskova'nın teslimatları rekor seviyelere çıkarabileceğini söyleyerek Avrupa'daki yüksek doğal gaz fiyatlarını sakinleştirmeyi hedefledi. Başbakan Yardımcısı Alexander Novak,—doğal gazı Baltık Denizi üzerinden direkt olarak Almanya'ya taşıyarak, aradaki tüm ülkeleri devre dışı bırakacak—tartışmalı Nord Strem 2 boru hattı projesinin Avrupa Birliği tarafından hızlı bir şekilde onaylanmasının, mevcut sorunun çözüm yollarından biri olduğunu söyledi.
Rusya'nın OPEC+ İçindeki Sesi Daha 'Güçlü' Olmalı
Bloomberg petrol analisti Julian Lee Pazar günkü yazısında, Novak'ın ilginç bir şekilde, Sorokin'in aksine petrolün enflasyon üzerindeki etkisini dile getirmediğini söyledi.
Lee, Suudi Arabistan liderliğindeki 13 üyeli Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü (OPEC) ile Rus liderliğindeki diğer 10 petrol üreticisi ülkeyi bir araya getiren OPEC+'in aylık toplantısındaki en güçlü ikinci isim olan Novak için, "Pazartesi günkü toplantıda bu noktayı daha güçlü bir şekilde vurgulamalıydı," dedi.
Enflasyonun ivme kazanmasıyla birlikte, FED de varlık alım programını azaltmaya hazır gibi görünüyor. Norveç, Brezilya, Meksika, Güney Kore ve Yeni Zelanda'da merkez bankaları şimdiden faiz oranlarını yükseltti.
FED Eylül ayı toplantı tutanaklarını Çarşamba günü yayımlayacak. Beklentiler, merkez bankasının aylık 120 milyar dolarlık tahvil alımlarını bu yılın sonuna kadar başlaması yönünde ve bu da faiz oranlarında nihai olarak bir artışa doğru önemli bir ilk adım.
Cuma günü yayımlanan ve beklentilerin altında gelen Eylül ayı istihdam raporu, ABD ekonomisinin geçtiğimiz ay yalnızca 194.000 yeni iş kazandığını gösterdi. Bu gelişme, FED'in teşviğini yıl sonuna kadar azaltmaya başlamasına yönelik beklentileri değiştirmedi.
FED Başkanı Jerome Powell geçtiğimiz ay, tahvil alımlarını Kasım ayında azaltmaya başlamak için yalnızca "iyi" bir Eylül istihdam raporu görmesi gerektiğini söylemişti.
FED'in Eylül Toplantı Tutanakları Teşviği Azaltmada Kararlılık Gösterirse Altın Zarar Görebilir
FED'in Eylül toplantı tutanaklarındaki dili teşviklerin azaltılması konusunda yatırımcıların hazır olabileceğinden daha agresif bir tondaysa, Haziran ayında üç ayın en keskin (%-3,4) düşüşünü yaşamış olan altına özellikle ağır bir darbe vurabilir.
Altın Pazartesi günkü Asya işlemlerinde 1.760 doların hemen altında seyrediyordu.
Ancak ABN Amro analistleri, ABD tahvil faizlerinin ve doların yükselişlerine devam etmesi durumunda yıl sonuna kadar 1.700 dolar, 2022 sonu itibarıyla ise 1.500 dolar seviyelerinin görülmesini beklediklerini söyledi.
ABD 10 yıllık Hazine tahvil faizi Pazartesi günü %1,6 seviyesinin üzerine dönerken, ABD dolarını başta euro olmak üzere altı majör dövizden oluşan bir sepete karşı ölçen Dolar Endeksi, kilit 94 seviyesinin üzerinde güçlü bir durumdaydı.
Açıklama: Barani Krishnan her piyasaya yönelik analizlerine çeşitlilik katmak adına kendine ait olmayan görüşlere de yer verir. Tarafsızlık için, zaman zaman zıt görüşler ve piyasa değişkenleri sunar. Kaleme aldığı emtia ve menkul kıymetlerde bir pozisyona sahip değildir.