Önümüzdeki Hafta: Hisseleri Ticaret Düşürse de Ekonomi Yükseltecek; USD Kazançta

ABD-Çin ticaret tartışmalarının artmasıyla beraber bu hafta ABD hisselerinde düşüş olsa bile son beş yılın en iyi çeyreksel yükselişi görüldü. Bu nedenle, devam eden ekonomik genişlemenin de desteklediği bu artışın yatırımcılar tarafından sürdürüleceğini düşünüyoruz.

SPX: 2013'ten Beri En İyi Çeyrek

S&P 500 hafta içinde %0,57'lik bir düşüşle iki haftalık bir yükselişin sonuna gelmiş olsa da, 2013'ten beri en iyi çeyreğini yaşadı. Materyaller (%-4,34) gümrük vergilerinin yarattığı endişeler sebebiyle düşüşün başını çekti. FED'in federal fon oranında %0,25'lik artışa gitmesi ve oranı %2,00'den %2,25'e çıkarmasının ardından yaşanan elden çıkarmalar sebebiyle Finans da (%-4,04) en büyük kaybı yaşayanlardan oldu. Savunma sektörü Kamu Hizmetleri Cuma günü iyi performans gösterdi.

Aynı zamanda Cuma günü 50 milyon kullanıcının etkilendiği bir güvenlik sızıntısının açıklanmasının ardından Facebook (NASDAQ:FB) hisselerinde %2'den fazla düşüş yaşandı. Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nun (SEC) Perşembe günü Elon Musk'a dava açmasının ve Tesla CEO'luğundan engellenmesi talebinin ardından Tesla (NASDAQ:TSLA) hisseleri son 5 yılın en büyük düşüşünü yaşayarak %13,9 değer kaybetti.

SEC'in davası Musk'ın 7 Ağustos'ta attığı bir tweet ile Tesla'yı özelleştireceğini söylemesi nedeniyle yatırımcıları yanlış yönlendirmekle suçladı. Cumartesi günü Elon Musk Tesla'nın Yönetim Kurulu Başkanlığı'ndan çekildi ancak CEO'luk görevine devam ediyor. Musk'ın ve şirketin davada anlaşmaya gitmek için toplam 40 milyon dolar tazminat ödeyeceği düşünülüyor.

Haftanın son işlem gününde SPX sabit kaldı. Dow Jones Endüstriyel Ortalama Endeksi, ticaret hassaslığına rağmen daha iyi bir performansla %0,07 yükseldi. NASDAQ %0,05'lik bir kazanç sağlamayı başardı.

Küçük sermaye şirketlerin bulunduğu Russell 2000 iyi bir performansla %0,39 yükseliş gösterdi. Çok uluslu firmalar için gümrük vergilerinin artırılması en çok yerel şirketlere yarıyor.

Eğer süregelen ticaret sıkıntıları tam anlamıyla bir ticaret savaşına dönüşürse, Dow teknik analizleri bu yılın başlangıcından beri ilk kez devasa bir çift tepe oluşturabilir.

Faiz oranlarındaki sürekli artışın hisse fiyatlarının yükselmesini engelleyecek bir faktör olması ihtimalini daha önce belirtsek de, FED'in faiz oranlarını son on yıldır görülmemiş seviyelere yükseltmeye devam etmesini yatırımcılar doğal karşılıyorlar gibi görünüyor. Öyle görünüyor ki yatırımcılar oranların hala normalleşmeye devam ettiğinin ve devam eden maaş artışlarının ve enflasyonun FED'in %2'lik hedefine yakın devam etmesinin sıkılaşmalara rağmen büyümeyi desteklediğinin farkındalar.

Cuma günkü verilerin tüketici harcamalarının Ağustos'ta azaldığını göstermesinin ardından Dolar önceki kazanımlarını sildi. Yine de üçüncü gün üst üste yükselerek gün içinde %0,20, haftalık ise %0,97 kazanç sağladı.

Japon Yeni bu hafta %0,99'luk düşüşüyle son üç haftada toplam %2,37 değer kaybetti. USDJPY Mayıs'tan beri devam eden aşağı yönde trend çizgisinin üzerine tırmandı. Ticari belirsizliklerin hisseleri etkilediğini düşünürsek, en olası açıklama Dolar'ın güvenli liman dövizi olma pozisyonuna geri dönmeye çalışıyor olması.

WTI ham petrol bu hafta %3,49 değer kazanarak üç hafta üst üste kazanç sağlamayı sürdürdü ve toplamda %8,12 değer kazanmış oldu. Arzda yaşanacak sıkıntılar öncesinde bu petrolünson dört ayda en uzun süreli haftalık kazanç dönemi oldu. Fiyat şimdi Temmuz başındaki zirve olan 75,27 Dolar seviyesinin sadece 0,25 cent altında.

Önümüzdeki Hafta

Bütün saatler GMT+3 bazlıdır.

Pazartesi

02:50: Japonya - Tankan Big Manufacturing Outlook (Q3): Endeksin 21'den 19'a düşmesi bekleniyor.

10:30: İngiltere - İmalat PMI Endeksi (Eylül): anket tahminlerinin 52,8'den 52,5'e düşmesi bekleniyor.

17:00: ABD - ISM İmalat PMI Endeksi (Eylül): tahminlerin 61,3'ten 60,3'e düşmesi bekleniyor.

Salı

07:30: Avustralya - Merkez Bankası faiz oranı kararı: politikada bir değişim beklenmiyor.

08:00: Japonya - Tüketici Güveni (Eylül): tahminlerde 43,3'ten 43,4'e yükseliş.

11:30: İngiltere - İnşaat PMI Endeksi (Eylül): 52,9'dan 52,5'e düşmesi bekleniyor.

Çarşamba

11:30: İngiltere - Hizmet PMI Endeksi (Eylül): tahminlerde 54,3'ten 54,0'a düşüş.

15:15: ABD - ADP İstihdam Raporu (Eylül): bir önceki aydaki 163 bine göre, 185 bin yeni işin yaratılmış olması bekleniyor.

17:00: ABD - ISM İmalat Dışı PMI Endeksi (Eylül): tahminlerde 58,5'ten 58,1'e düşüş.

17:30: ABD - EIA Ham Petrol Stokları (28 Eylül'le biten hafta): bir hafta önceki 1,852 milyon varillik artışa göre stoklarda 1,279 milyon varillik azalma bekleniyor.

Perşembe

04:30: Avustralya - Ticaret Dengesi (Ağustos): Üretim fazlasının Perşembe günkü 1,551 Milyar Avustralya Doları'ndan 1,4 Milyar Avustralya Doları'na düşmesi bekleniyor.

15:30: ABD - İşsizlik Maaşı Başvuruları (29 Eylül'le biten hafta): tahminlerde 214 binden 208 bine düşüş.

17:00: Kanada - Ivey PMI Endeksi (Eylül, takvim etkisinden arındırılmış): 61,9'dan 61,4'e düşmesi bekleniyor.

Cuma

15:30: ABD - Tarım Dışı İstihdam (Eylül), Ticaret Dengesi (Ağustos): tahminlerde bir önceki aydaki 201 bine göre 185 bin yeni iş yaratılmış olması bekleniyor. İşsizlik oranında %3,9'dan %3,8'e düşüş beklenirken, ortalama saatlik kazançlarda aydan aya %0,3'ten %0,4'e artış bekleniyor. Ticaret açığı 50,1 milyar Dolar'dan 53,1 milyar Dolar'a çıkacak.

15:30: Kanada - İşsizlik Oranı (Eylül): %6,0'da sabit kalması bekleniyor.