- Hisseler Biden'ın ek teşvik sözüyle birlikte ivme kazandı
- Bitcoin 40 bin doları aştı, sadece iki haftada değerini ikiye katlayarak yeni rekora ulaştı
- Tahvil gelirleri Mart'tan bu yana ilk kez %1'in üzerine çıkarak doların düşüşünü yavaşlattı ve altına darbe vurdu
Demokratlar'ın Temsilciler Meclisi'nin ardından Senato'da da çoğunluğu elde etmelerinin ardından Seçilmiş Başkan Joe Biden'ın 2.000 dolarlık yardım desteği beklentilerini yeniden canlandırmasıyla birlikte ABD'de hisselerin büyük bir bölümü Cuma günü yükselerek yeni tarihi zirveler gördü.
S&P 500 Endeksi üst üste dördüncü gününde tırmanarak (%0,5), perakende ve gayrimenkul şirketleriyle birlikte hem yeni bir tarihi zirve gördü, hem de rekor bir kapanış gerçekleştirdi.
Ancak teknik açıdan, Cuma günkü işlem modeli erken bir uyarı işareti olabilir:
SPX bir asılı adam (hanging man) modeli oluşturdu. Pazartesi günkü mum, Cuma'nın gerçek vücudunun—açılış fiyatı—altında kapanırsa, modelin düşüş eğilimli doğasını onaylamış olur. Model, Cuma günkü toparlanmada giriş yapan tacirlerin çok yüksekten alım yaptıklarını ve zarar ettiklerini gösteriyor. Pazartesi günü pozisyonlarından çıkmaları durumunda, baskı artar ve potansiyel olarak bir elden çıkarmayı tetikleyebilir.
Diğer yandan, yükseliş kanalının tepesi destek sunabilir.
Dow Jones Industrial Average üst üste dördüncü gününde yükseldi (%0,2). Ancak endeks yeni bir rekor kapanış kaydetmiş olsa da, Perşembe günkü tarihi zirveyi aşmayı başaramadı.
NASDAQ Composite ise Cuma günü yükselmiş (%1) olsa da, bu sadece ikinci günlük kazanımı oldu. Yine de endeks, S&P 500'e benzer şekilde seans zirvelerine yakın bir seviyede kapandı ve hem kapanış bazında, hem de gün içi zirvesi olarak ikili bir rekor kırdı.
Tesla'nın (NASDAQ:TSLA) %7,8'lik yükselişiyle birlikte Nasdaq 100 (%1,3) en iyi performansı sergiledi. Palo Alto, California merkezli elektrikli otomobil üreticisi sadece Perşembe gününde piyasa değerini 60 milyar dolar artırdı ki bu da General Motors'un (NYSE:GM) toplam piyasa değerine eşit bir miktar.
Tesla 2021'in başından itibaren, neredeyse 10 günde değerini yaklaşık %25 artırdı ve Kasım ortasından bu yana hisse fiyatı iki katına yükseldi. Bölyelece Elon Musk dünyanın en zengin insanı unvanına sahip oldu. Milyarder yatırımcı ve Virgin Galactic'in CEO'su Chamath Palihapitiya, Tesla hissesinin değerini hala üçe katlayacağını öngörüyor.
Diğer yandan, Scion Asset Management'tan Michael Burry,—"The Big Short" filminde betimlenen şekilde—2007 emlak balonunu önceden tahmin ederek açığa satan kişi, şimdi Tesla hissesini de açığa satıyor. Burry, Tesla hissesinin de benzer bir çöküş yaşayacağı konusunda uyarıyor.
Russell 2000 Endeksi Cuma günü en düşük performansı gösterdi (%-0,4) ve haftanın son işlem gününü kayıpla tamamlayan tek majör endeks oldu. Endeks, piyasalardaki döngüsel rotasyon sürecinde teknoloji hisselerinin karşısında yer alıyordu. Ancak haftalık bazda, küçük çaplı şirketler ve uluslararası hisseler en iyi performansı göstererek, aşı sonrası ekonomiye yönelik görünümdeki iyimserliğe işaret verdi.
2021'de Piyasalar: Başlangıç ve Bitiş Aynı Olmayabilir
Küresel hisse piyasaları yıla güçlü bir başlangıç yapmış olsa da, yılın başlangıcının toplumsal bir oluşum olduğunu ve yılın nasıl sonuçlanacağına dair herhangi bir işaret vermediğini unutmamak gerek. Yine de, Kongre'nin artık Demokratlar'ın kontrolünde olmasıyla birlikte Seçilmiş Başkan Joe Biden yeni bir teşvik paketini istediği şekilde geçirebilecek.
Diğer yandan, Demokratlar vergileri yükseltme ve düzenlemeleri sıkılaştırma planlarını uygulamaya geçerse, ek teşviğin sağlayacağı faydaları boşa çıkarabilirler. Aynı zamanda ekonomik iyileşme konusunda verilen zorlu mücadele düşünüldüğünde, iş dünyasındaki büyümeye zarar verebilecek politikalar için daha uygun bir zamanı beklemeyi tercih edebilirler.
Şimdilik, yatırımcılar yükseliş beklentisinde ve siyasi belirsizlik, çelişkili ekonomik veriler ve salgın yasaklarının yarattığı strese rağmen hisseleri tarihin en pahalı seviyelerinden almaya hazırlar.
Tacirler sadece ek teşviğe ve aşı sonrası iyileşme sürecine odaklanmış gibi görünüyor.
Grafik: @Northman Trader
Ancak dikkat edilmesi gereken bir nokta da şu: ABD hisse piyasasının değeri şu an 40,4 trilyon doların üzerinde, ülkenin GSYİH'si ise 21,5 trilyon doların altında. Allianz (DE:ALVG) Baş Ekonomi Danışmanı Mohammed El-Erian uyarıyor:
"Daha önce piyasaların ekonomiden bu kadar kopuk olduklarını görmemiştim."
ABD'de 10 yıllık Hazine tahvil geliri, neredeyse 10 ay sonra ilk kez %1'in üzerine çıktı. Şaşırtıcı bir şekilde, oranlar işlem haftasının son dört gününde yükselerek %1,2'nin hemen altında haftayı tamamladı. Tahvil gelirleri geçen hafta Haziran'ın ilk haftasından bu yana en büyük yükselişini kaydetti.
Teknik açıdan tahvil gelirleri şu an bir yükseliş trendinde.
Analistler geçen haftaki mavi dalga zaferinin yükselen enflasyon ve daha da gevşek bir para politikasıyla zaten zayıflamakta olan doları daha da baskılayacağını düşünüyor. Yine de dolar iki buçuk haftadan sonra ilk kez olmak üzere, Cuma günü üst üste üçüncü günlük yükselişini kaydetti.
50 haftalık hareketli ortalamanın yaklaşık üç yılın ardından ilk kez 200 haftalık hareketli ortalamaya ulaşarak büyük bir "Death Cross" modeliyle tehdit etmesiyle birlikte USD haftayı kusurlu bir çekiç modeli üreterek tamamladı.
Altın Cuma günü serbest düşüşe geçerek haftalık kazancını sildi ve Kasım'dan bu yana en büyük kaybı olarak %4,1 düştü. Değerli metali baskılayan sadece doların güçlülüğü ve risk iştahı değildi. Tahvil gelirlerindeki artış da ABD dolarına yönelik destek ihtimali yükseltti, çünkü yüksek tahvil gelirleri, getiri sunmayan altına kıyasla düşük de olsa bir getiri sunan doları daha çekici hale getiriyor.
Bunun öncesinde sarı metal geçtiğimiz yılın Ağustos ayında 2011'den beri ilk kez yeni tarihi bir zirveye ulaşarak son on yılın en yüksek yıllık kazancını elde etmişti.
Teknik açıdan altın kısa vadeli yükseliş kanalından orta vadeli düşüş kanalına ve 200 günlük hareketli ortalamanın altında düştü. Ancak haftalık grafikte altın hala uzun vadeli yükseliş kanalını işaretleyen 50 haftalık hareketli ortalamanın üzerinde kalmaya devam ediyor.
Bitcoin tarih yazmaya devam ediyor. Kripto para Cuma'yı 40 bin doların üzerinde kapatarak, sadece üç hafta önce ulaştığı 20 bin dolarlık rekordan bu yana değerini ikiye katladı.
20 bin dolar seviyesini aştığından beri dijital paraya yönelik temkinlilik çağrısı yapmış olsak da, şu an değerini ikiye katlamış olsa bile değerlendirmemize sadık kalmamız gerekiyor. Bu vahşi atı sürmenin güvenli bir yolu yok. Sadece geçen hafta, Bitcoin tam %25,1 değer kazandı. Yukarıdaki grafikte hacimde yaşanan keskin düşüşe dikkat edin—bu ciddi bir tehlike işareti.
Tesla ve Bitcoin'in uyum içinde bir patlama gerçekleştirmesi de dikkate değer.
Mad Money'den Jim Cramer, Elon Musk'ın alternatif enerji hayallerine inanan genç yatırımcıların Tesla hisselerini yukarı taşıdığını iddia etmişti. Bitcoin de genel olarak genç yatırımcıların ilgilendiği bir varlık. Ancak varlıklar bu tarz bir sıçrama yaptığında bir düşüşün ya da tüm balonun patlamasının ne zaman gerçekleşeceğini tahmin etmek neredeyse imkansızdır.
Salgının küresel ekonomilere ve piyasalara yolladığı şok dalgaları sonrasında petrol Şubat ayından bu yana ilk kez varil başına 50 dolarlık psikolojik eşiği aşmayı başardı. Suudi Arabistan'ın geçen hafta sürpriz bir şekilde üretim kesintisi yapacağını duyurması, aşıların küresel çapta dağıtım ve uygulamaları sonrasında ekonomilerde normale dönüş beklentilerini güçlendirdi.
Teknik açıdan, WTI Cuma günü üst üste dördüncü günlük kazancını kaydederek 52 doları aştı ve RSI'yı 74'lük aşırı alım seviyesine doğru şişirdi. Haftalık grafikte ise emtia, Ocak ayında altına düştüğü 200 haftalık hareketli ortalamadan geriledi.
Önümüzdeki Hafta
Tüm saatler Türkiye bazlıdır.
Pazartesi
02.30: Avustralya - Perakende Satışlar: bir önceki %7,0'dan %1,6'ya düşmesi bekleniyor.
Salı
01.50: Japonya - Cari Hesap: 1,551 trilyon yene düşmesi bekleniyor.
17.00: ABD - JOLT İş İlanları: bir önceki figür 6,625 milyondaydı.
Çarşamba
15.30: ABD - Çekirdek TÜFE: %0,2'den %0,1'e düşüş muhtemel.
17.30: ABD - Ham Petrol Stokları: -8,010 milyondan -2,133 milyon varile artış görüldü.
Perşembe
09.00: Almanya - GSYİH: bir önceki yayın çeyreklik %8,5 büyüme gösterdi.
14.30: Euro Bölgesi: AMB Para Politikası Açıklaması
15.30: ABD - İlk İşsizlik Ödeneği Başvuruları: 787 binden 780 bine düşüş görüldü.
Cuma
09.00: İngiltere - İmalat Üretim: Aydan aya %1,7'den %1,0'a düşmesi bekleniyor.
15.30: ABD - Çekirdek Perakende Satışlar: %-0,9'dan %-0,1'e yükseliş bekleniyor.
15.30: ABD - Perakende Satışlar: %-1,1'den %-0,2'ye yükselmesi muhtemel.