- JPMorgan Chase üçüncü çeyrek kazançlarını Cuma günü piyasa açılmadan önce açıklayacak.
- Bu karmaşık ekonomik ortamda, Wall Street'in finans devinden gelecek sonuçların zayıflayan hisselerine fazla bir destek sağlaması beklenmiyor.
- Banka olası ekonomik zorluklara karşı hazırlıklı olmak amacıyla Temmuz ayında hisse geri alımlarını geçici olarak askıya almıştı.
Bu hafta 2022 üçüncü çeyrek kazanç sezonunun başlamasıyla birlikte, ABD'nin lider bankalarının yayımlayacağı sonuçlar yatırım bankacılığı faaliyetlerinden elde ettikleri gelirin hızla azaldığını, ancak hisse, tahvil ve emtia piyasalarındaki oynaklıktan faydalanarak piyasa işlemlerinden elde ettikleri kazançları artırdıklarını gösterebilir.
Bu karmaşık ekonomik ortamda, Wall Street'in finans devlerinden gelen sonuçların, zayıflayan ekonomi, yavaşlayan krediler ve düşen sermaye piyasalarına ilişkin endişelerle kuşatılmış olan hisse senetlerine fazla bir destek sağlaması olası değil.
Uzun süreli bir resesyon riski sektörün görünümünü olumsuz etkilediğinden, KBW Bank Index Ocak ayından bu yana yaklaşık %26 değer kaybetti.
Kaynak: Investing.com
Farklı sektörlerden gelecek kazanç raporlarıyla dolu bir haftada, ABD'li tüketicilerin sağlığı ve genel ekonomiyi nelerin beklediği hakkında fikir edinmek için özellikle ABD'nin en büyük bankası olan JPMorgan Chase'e (NYSE:JPM) odaklanacağım. JPM hissesi bu yıl değerinin üçte birinden fazlasını kaybetti.
Analistlerin konsensüs tahminlerine göre, JPM'nin gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre yaklaşık %8 artış gösterecek. Ancak hisse başına kârın, yatırım bankacılığı faaliyetlerindeki önemli düşüş nedeniyle yaklaşık %20 azalarak 2,88 dolara gerilemesi bekleniyor.
Birleşme ve satın alımlarla birlikte halka arz işlemlerini engelleyen belirsiz piyasa koşulları yine de bankanın işlem masaları için bir nimet oldu. Analistler JPM'nin sabit getirili enstrümanlar, döviz ve emtia ticaretinden elde ettiği satışların %12 artmasını öngörüyor.
Citi araştırmacıları da, JPMorgan'ın geçen çeyrekte yükselttiği net faiz kazancı beklentisini, bankanın nakit dağıtımında benzerlerine göre daha disiplinli olması nedeniyle yine artırmasını bekliyor.
JPM'nin çeşitlendirilmiş iş modeli ve bankacılık faaliyetlerinin birçok alanındaki lider konumu, InvestingPro+ tarafından sağlanan verilere göre bankanın kazanç tahmininde bir aşağı yönlü revizyon dalgası görmemesinin belki de en büyük nedenleri.
Kaynak InvestingPro+
Faaliyetlerinin derinliğine rağmen, yatırımcıları kenarda tutan ekonomik belirsizlik ve resesyon riski göz önüne alındığında, JPM hisselerinin bu haftaki kazançlardan fazla güç alması pek olası değil.
Banka, daha yüksek sermaye gereksinimlerini karşılamak ve potansiyel ekonomik zorluklarla yüzleşmeye hazırlanmak için Temmuz ayında hisse geri alımlarını geçici olarak askıya almıştı. CEO Jamie Dimon, Fed'in enflasyonu dizginlemeye çalışırken karşılaştığı zorluklara atıfta bulunarak ekonomik bir "kasırga" uyarısında bulundu.
Konferans görüşmesinde, yönetimin kredi kaybı rezervleri ile beklenen kredi zararları hakkındaki görüşlerinin yanı sıra hisse geri alımlarına devam etme kapasitesi hakkında bilgi edinmeyi hedefleyeceğim.
Açıklama: Bu yazının kaleme alındığı sırada yazar bu raporda bahsi geçen hisselere sahip değildir. Bu makalede ifade edilen görüşler yalnızca yazarın görüşleridir ve yatırım tavsiyesi olarak alınmamalıdır.