Piyasalar FED beklentileri ile yön bulmaya çalışıyor. Geçtiğimiz günlerde gelen ISM imalat dışı rakamlarında beklentilerin altında kalan performans sonrası Dolar’da değer kayıpları devam ederken, faiz artırımı ihtimalleri Eylül ayına dair git gide azalmaya başladı. Burada Goldman Sachs’ın da Eylül ayı faiz artırımına dair ihtimallerini yeniden son gelen veriler sonrası aşağı yönlü revize ederken, yüzde 55 olan beklentisini yüzde 40’a çekti. Bu durumda en büyük desteği yeniden gelişmekte olan ülke kurları alıyor. TL’nin de bu durumdan nasiplenen bir durumda olduğunu görüyoruz.
ISM imalat dışı kısımda kalan hizmet sektörü endeksinde görülen 6 yılın en düşük rakamı sonrası, MSCI gelişen piyasalar endeksi primlenmeye devam etti. Emtia fiyatları da bu durumdan nasiplenenler arasında yer alıyor. Altın fiyatlarında görülen 1300-1310 aralığı arası yeniden destek görevi görürken, 1350 seviyesi zorlanmaya devam edildi.
Gözler bugün Draghi’de olacak. Draghi’nin Mart ayı toplantısında piyasalara sunduğu teşvikler sonrasında uzun bir süre bekle-gör politikası izlenmiş ve piyasaların Brexit sonrası dengelenmesi beklenmişti. Son alınan kararları tekrar hatırlarsak, bankalara uygulanan mevduat depo faizleri 10 baz puan daha indirilerek yüzde -0.30’dan -0.40’a çekilmişti. Parasal genişlemenin miktarı 60 milyar Euro’dan 80’e çıkarılmış ve politika faizi yüzde 0.05’ten yüzde 0’a çekilmişti. Hatta ‘’Draghi daha ne yapsın ?’’ tartışmaları başlamıştı. Burada önemli detaylar arasında yer alan şirket tahvilleri alımları ve vadesi 5 yıllık 4 TLTRO ihalesi de destekleyici silahlar arasındaydı. Ancak piyasada sınırları zorlanan bu genişleyici hamlelerin bile işe yaramayacağı ve fiyatların bir süre daha düşük kalacağı beklentisi ile talep etmeyen bir Avrupa tüketici eğilimi Draghi’nin elini zorda bırakan unsurlar arasında yer almaya da devam etmişti.
Bugün toplantıda beklentiler arasında, varlık alımlarının mevcut suretle Mart 2017 olan süresinin daha da uzatılması beklentisi daha ağırlıkta. Faizlerin daha da indirilmesi beklenmiyor. Çünkü eksi faizin getiri anlamında hem bankaları hem de hane halkı zorda bıraktığı ortada. Bu nedenle Draghi’nin faizleri daha da negatife çekmesini beklemiyoruz. Ayrıca değinilecek konular arasında, Brexit, helikopter para ve mali teşvikler gelebilir mi? Beklentileri piyasa oyuncularının dikkatinde olacaktır.
Bugün ise gözler, Japonya büyüme rakamları ki çok önemli. Eylül ayı toplantısı adına bazı beklentiler fiyatlanabilir. Zayıf büyüme rakamları ek genişleme beklentilerini ortaya çıkarabilir. Çin’den ticaret dengesi önemli olacak. Piyasanın iyimserliği sorgulanacaktır. Diğer yandan günün en önemli gelişmesi ise, ECB’nin alacağı para politikası kararları piyasaların odak noktası arasında baş sırada olacak.
EURUSD
Paritede veri akışı açısından sakin bir günü geride bıraktık. Bir önceki gün yaşanan yükselişin ivmesini kaybetmesiyle gelen tepki satışları paritede hafif satıcılı bir gün geçirmemize neden oldu. Bugün ise paritede hareketlilik oldukça yüksek olabilir. Günün en önemli verisi ise Avrupa Merkez Bankası’nın vereceği faiz kararı olacak. Faiz oranlarında herhangi bir değişikliğe gitmesi beklenmeyen AMB parasal genişlemenin süresini uzatabilir. Ayrıca karar sonrasında açıklama yapacak olan AMB Başkanı Mario Draghi’nin söylemleri oldukça önemli olacak. ABD tarafından açıklanacak işsizlik haklarından yararlanma başvuruları da günün diğer önemli verisi olarak öne çıkıyor. Paritede satış baskısının devamında 1,1180 ilk destek seviyesi olurken 1,1180’in aşılmasıyla birlikte satış 1,1100’a kadar devam edebilir. Yükseliş hareketinde ise 1,1270’in üzerinde kalıcılık sağlanamaması durumunda tekrar satış baskısı gelebilir. Aşılması durumunda ise 1,1330-1,1340 bandı önemli direnç seviyesi olarak karşımıza çıkıyor.
USDTRY
Mayıs, Haziran ve Temmuz aylarında borsada satış yapan yabancılar Ağustos ayında 12 milyon dolarlık net alım gerçekleştirdi. 3 ayda yapılan 1.4 milyar dolarlık satışı düşündüğümüzde alım miktarı çölde kum tanesi gibi kalıyor. Endekste yükselişin devam etmesi için 79 bin 500-80 bin bölgesinin geçilmesi gerektiğini düşünüyoruz. Bugün yurtiçinde sanayi üretimi açıklanacak. Bir önceki dönemde %1.1 açıklanan veride düşüş olması durumunda kurda yükseliş görebilir. İmalat PMI’ın daralma bölgesinde olması büyümenin düşebileceğini gösteriyor. Kur tarafında ise 2.92 bölgesinin üzerinde kapanış yaptığımız sürece trend yukarı olmaya devam edecek. 2.9350 ve 2.9460 önemli dirençler. Yükselişin hızlanması için ise 2.9680-2.97 bölgesinin geçilmesi gerekiyor.
GBPUSD
İngiltere’de Merkez Bankası Başkanı Carney gün içerisinde önemli açıklamalarda bulundu. Bankanın aldığı tedbirlerin ekonomiye yansıdığını, bazı ekonomik göstergelerdeki toparlanmanın memnuniyet verici olduğunu ifade etti. Bunun yanında ise imalat ve üretim rakamları açıklandı. İmalat üretimi aylık bazda yüzde 0.9 gerilerken, yıllık bazda yüzde 1.7’lik piyasa beklentisinin üzerinde yüzde 0.8 artış gösterdi. Sanayi üretimi imalat üretimine göre daha olumlu bir tablo ortaya koydu. Veri aylık bazda yüzde 0.1, yıllık bazda ise yüzde 2.1 artış kaydetti. Bugün İngiltere tarafında önemli veri açıklanmazken ABD’de işsizlik hakları başvuruları açıklanacak. Teknik anlamda ise 1.3300 seviyesinin altında satışların hızlanmasını bekleyebiliriz. Geri çekilmelerde 1.3250 seviyesi düşüşe destek olabilir. 1.3400 seviyesinin üstünde ise güçlü bir yükseliş görebiliriz. Alıcılı seyirde 1.3480 – 1.3530 tepki gelebilecek bölgeler.
USDJPY
Fed’in Eylül ayı faiz artırım ihtimallerinin zayıflaması hiç şüphesiz ki en çok Japonya tarafını zora sokmuş durumda. Dolar/yen paritesindeki geri çekilme Japonya MB’nın hem enflasyon hem de büyüme hedefleri adına tehlike oluşturuyor. Hatta hükümet kanadının daha önce yapılan açıklamalara baktığımızda, dolar/yen paritesinin 95-90 aralığına gerilemesi durumunda Banka’nın doğrudan kur odaklı müdahale edeceği belirtilmişti. Şimdilik bu aralıktan uzağız fakat paritenin mevcut seyri de Japon ekonomisinin büyüme ve enflasyon yaratamamasında en büyük etkenlerden biri. Fed’in bu ay faizlerde değişiklik yapmaması paritenin gerilemesini sağlayabilir. Böyle bir durumda ise Japonya MB’nın ne yapacağı merak konusu. Piyasalar en azından parasal genişlemenin miktarında artış bekliyor. Teknik olarak ise tepki alımlarının yeni günde de devam etmesi durumunda 102.00 seviyesini takip edeceğiz. Buranın üzerindeki hareketler pariteyi 102.30 ve 102.50 seviyelerine taşıyabilir. Satışların hızlanabilmesi için ilk etapta 101.25’nin aşağı yönlü geçilmesi gerekiyor. Hareketin devamında 100.90 ve 100.55 seviyeleri görülebilir.
BRENT PETROL
Petrol piyasalarında son derece hareketli günler geçirmeye devam ediyoruz. Cezayir’de düzenlenecek Uluslararası Enerji Konferansına yönelik beklentiler, fiyatlamaları şekillendirmeye devam ediyor. Dün Suudi Arabistan Dışişleri Bakanı yaptığı açıklamada, ülke olarak üretim dondurma görüşmelerine katılacaklarını fakat İran’ın da dahil olduğu tüm üreticilerin üretimi dondurması koşulu ile anlaşmada yer alacaklarını belirtti. Şimdi gözler İran’da. Ülke yaptırımlar öncesi OPEC pazar payını almadan herhangi bir kesinti düşünmüyor. Bu sebeple anlaşma için kilit noktanın İran olduğunu ve bu ülkeden gelecek olumlu-olumsuz her açıklamanın petrol fiyatlarını etkileyeceğini düşünüyoruz. Öte yandan gün içerisinde ABD haftalık ham petrol stokları takip edilecek. Beklentiler bu hafta stokların 0.22 milyon varil artması yönünde. Teknik olarak ise yeni güne alıcılı bir seyir ile başlanması durumunda 48.80 direnci takip edeceğiz. Bu seviyenin üzerinde kalıcılık sağlanırsa 49.10-49,50 seviyeleri gündeme gelebilir. Geri çekilmelerde ise 48.00 geçilirse 47.50’ye doğru bir seyir izleyebiliriz.
ALTIN
Geçtiğimiz haftalarda şahinleşen Fed yetkilileri ile değer kaybeden değerli metal geçtiğimiz günlerde yeniden hayat buldu. ABD’den açıklanan ISM imalat dışı verisiyle yeniden yükselişe geçen altında önemli seviyelerde seyrediyoruz. 1355 – 1358 dolar aralığı değerli metalin aşması gereken önemli direnç seviyeleri olarak gözüküyor. Eğer hareket devam edecek olursa 1360 doların üzerindeki kapanışlar bizler için önemli olacak. Eğer yükseliş hareketi yerini yeni satıcılara bırakırsa 1343 doların aşılması hareketi hızlandıracaktır. 1336 ise bu geri çekilmenin ilk hedefi olarak gözüküyor. Gümüşte ise 20 dolarda kalma mücadelesi devam ediyor. Bu seviyenin üzerinde kalmamız yükselişin devamını getirebilir. 20.50 ve 20.70 ise bu yükselişin karşılaşabileceği önemli engelleri temsil ediyor. Geri çekilmelerde ise 19.50 ilk tepkinin gelebileceği önemli destekler arasında yer alıyor.
