Haftaya hızlı bir başlangıç yapan Dolar’ın, hafta itibariyle gelen iyi verilerle birlikte güçlü kalmaya devam ettiğini görüyoruz. Dolar, zayıflayan Sterlin, Euro, Yen gibi para birimleri üzerinde üstünlüğünü artırırken, Dolar endeksi yeniden kritik eşik olan 96.50 seviyelerine kadar gelirken gözünü ise TDİ verisinin performansına dikti. Bu hafta gelecek TDİ verisinde beklentilerin üzerinde bir performans söz konusu olursa, Dolar endeksi 98.00’lere kadar yükselerek, piyasayı yeniden domine edebilir.
TDİ beklentilerinde son durum
ABD’de bugün açıklanacak (15:30) tarım dışı istihdam beklentisi 172 bin. Bloomberg tahminlerine göre de en düşük 125 bin, en yüksek ise, 220 bin gibi bir veri bekleniyor. Standart sapmaya göre hesaplandığından 150 bin ile 191 bin arası bir medyan var. Görüntü itibariyle verinin çok önemli bir sürpriz yapması beklenmiyor. ISM imalat datası her ne kadar geç etkili olan bir gösterge olsa da, geçtiğimiz dönemde ciddi bir gerileme vardı. Bunun etkisi TDİ’yi bir miktar zayıflatabilir. ADP verisinin detaylarında da imalat -6000 katkı yapmıştı. Challenger işten çıkarmalar yüzde 24 azalma gösterdi. İşsizlik başvuruları ise, iyi geliyor. Son dönemin en iyi gelen datalarını yakın zaman içerisinde takip ettik. Beklentimiz tarım dışı istihdamın 151 bin olan geçtiğimiz dönemki rakama paralel bir görüntü koyacağı yönünde. 150 bin 170 bin arası bir rakamın sürpriz olmayacağını düşünüyoruz. 150 bin altı rakamların Dolar’ın gücünü hafif sekteye uğratabileceğini söyleyebiliriz. Sürpriz bir rakam yeniden çıkarsa, tüm gidişat yeniden tersine dönebilir. Ücretlerin performansı çok önemli. Enflasyonun yakın dönem içerisinde toparlanmasını bekleyen FED’in, tahminlerini destekleyecek bir ortalama saatlik kazançlar verisi Dolar’ın güçlü performansına daha sağlıklı katkılar yapabilir. Aylık bazda yüzde 0.3, yıllık bazda yüzde 2.6 artış bekleniyor. Beklentinin karşılanması ihtimali Dolar’ı küresel piyasalarda öne çıkarmaya devam edecektir.
Tutanaklarda sürpriz yok
Bu hafta, Avrupa MB’nın ayda 80 milyar euroluk tahvil alım programını kademeli olarak azaltarak son vereceğine yönelik spekülasyonlar yapılmıştı. Bugün açıklanan tutanaklara baktığımızda ise Banka’nın tahvil alımlarını sürdürmekte kararlı olduğunu görüyoruz. Tutanaklarda enflasyonun hala sürdürülebilir ve ikna edici bir toparlanma işareti vermediği, bu sebeple yüksek düzeydeki parasal desteğin sürdürülmesinin hayati önem taşıdığı bildirildi. Ayrıca, Yönetim Konseyi'nin fiyat istikrarı hedefini yerine getirmek için ihtiyaç olabilecek önlemleri alma iradesinden hiçbir şüphe duyulmamalıdır, ifadesi tutanaklarda yeniden yer buldu.
Yabancı yatırımcı Moody’s sonrası alıma devam etti
2016 yılı Eylül ayı rakamlarında 205 milyon 811 dolarlık net alım gerçekleşti. Borsa’da dikkat çeken performanslarda bankaların öne çıktığını görüyoruz. Eylül ayına kadar ki süreçte ise, 595 milyon dolarlık net alım olduğunu görüyoruz. İçeride yaşanan olumsuz gelişmeler serisine rağmen yatırımcıların bakışında önemli bir reversal olduğunu görmüyoruz.
USDTRY
Moody’s not indiriminden sonra piyasadan ne kadar yabancı çıkışı olduğu merak ediliyordu. Yabancılar 30 Eylül haftasında net 127,6 milyon dolarlık hisse senedi ve 490,9 milyon dolarlık DİBS aldı. Aynı hafta içerisinde ise yabancı para (YP) mevduatı dolar bazında yüzde 2,3 düşüş kaydetti. Bugün ABD’den gelecek tarım dışı istihdam piyasalar için belirleyici olacak. Hafta içi beklentilerin çok üzerinde gelen ISM verileri sonrası dünde işsizlik başvuruları 1973’ten beri en düşük seviyeye geriledi. Tarım dışı istihdam verisinin beklentilerin hafif üzerinde gelmesi ve 0.3 artış beklentisini karşılayacak saatlik kazançlar verisi doların değer kazanmasının devamını sağlayabilir. Kurda 3.0480 önemli destek bu seviyenin üzerinde 3.0650 görülebilir. Yükselişin devamı için ise 3.0650’nin geçilmesi gerekiyor. 3.0730 ve 3.0950 tarım dışı istihdam sonrası görülebilir. Kötü gelecek istihdam verisi ise kurda 3.03 seviyesinin görülmesine yol açabilir.
EURUSD
Hafta ortasında Avrupa Merkez Bankası’nın tahvil alım miktarını kademeli olarak düşüreceğini fiyatlayan piyasalar geride kalan günde ise Avrupa Merkez Bankası tutanaklarında da konuya ilişkin ipuçlarını yakalamaya çalıştılar. Tutanaklarda tahvil alım programının parametreleri sürecin gidişatına göre değiştirilebileceğine dair bir açıklama yer buldu. Bu söylem her ne kadar tahvil alım programının düzenlenebileceği şeklinde yoruma açık olsa da bankanın diğer açıklamaları genişlemeci tutumun hedeflenen göstergelere ulaşılana kadar devam edeceği yönünde. Yeni günde ise gözler ABD’den açıklanacak istihdam raporunda olacak. Aralık ayı yaklaştıkça hareketliliğin yükseldiği piyasalarda volatilite yıl sonuna kadar yüksek kalabilir. Paritede ise geçtiğimiz gün yeniden 1.1200’nin altına sarktık. 1.1100 – 1.1040 aralığı bizler için kritik bir aralığı ifade ediyor. Yükselişlerde ise 1.1200 ve 1.1250 gündemimizde kalmaya devam edecek.
GBPUSD
Kurda Brexit belirsizliğine bir de Banka Başkanı Carney’nin görev süresi konusundaki belirsizlik eklendi. Normalde 2018’de görev süresi dolan Carney’nin 2021 yılına kadar görevine devam etmesi söz konusu. May’in Bankanın genişleme politikaları hakkındaki hoşnutsuzluğunu dile getirmesi Carney konusunda endişeleri yüzeye çıkartırken kurda daha fazla belirsizliğin negatif etkisi olacağı endişeleri var. Maliye Bakanı Hammond ise Ağustos ayında verilen indirim kararının ilk Brexit şokuna cevap niteliğinde olduğunu daha ileri dikkatli bir şekilde verileceğini söyledi. Bugün ise gözler ABD tarım dışı istihdam verisinde. İngiltere tarafında açıklanacak olan imalat ve sanayi üretimi rakamlarının etkisi ABD istihdam verisi öncesi sınırlı olabilir. Dün ABD’de haftalık işsizlik haklarından yararlananların sayısının son 43 yılın en düşük seviyesi olarak açıklandı. İstihdam piyasasındaki pozitif görünümün bugünde devam etmesi kurdaki kayıpları derinleştirebilir. Jackson Hole’da Fed yetkilileri 150.000 ve üstü bir rakamın istihdam piyasasında iyileşmenin göstergesi olduğunu söylemişti. Tarım dışı istihdamın 150.000 ve üstü gelmesi , ortalama saatlik kazançlarda iyileşme aralık ayı faiz artırımı ihtimallerini güçlendirebilir. Üç gündür ise kurda yeni dipler oluşuyor, satıcılı seyrin devamı halinde 1.2400 – 1.2350 -1. 2265 seviyeleri destek olarak takip edilebilir. Toparlanmalarda ise 1.2510 – 1,2600 seviyeleri önemli dirençler.
ALTIN
Dolar tarafındaki güçlü yükseliş sürerken, güvenli liman niteliğindeki varlıklara olan talep azalmaya devam ediyor. Fed’in faiz artırım ihtimalinin güçlenmesiyle yükselen dolar endeksi yükselişini üst üste dördüncü güne taşıdı. Altın fiyatlarında yaşanan geri çekilme ise sekizinci gününde de devam ediyor. Bugün ABD tarafından açıklanacak istihdam verisi değerli metalin kaderinde belirleyici olabilir. Beklentilerin üzerinde gelebilecek veri altında satışların daha da devam etmesi anlamına gelebilir. Teknik olarak ise 200 günlük hareketli ortalama seviyesi ile haftalık fibo 23,6 seviyesinin arasında yer alan 1250- 1245 destek bandının altında kalıcılık sağlanması durumunda satışlar hızlanarak 1235 dolar seviyesine kadar devam edebilir. İstihdam verisine bağlı olarak yaşanabilecek toparlanmalarda ise ilk direnç seviyesi 1262 seviyesinde bulunurken aşılması durumunda 1270 denemesi görebiliriz.
BRENT
Petrol piyasalarında oluşan olumlu hava, petrol fiyatlarına destek olmaya devam ediyor. OPEC içi anlaşmanın Cezayir’deki görüşmelerde sağlanması sonrası OPEC dışı temaslar için ülkeler İstanbul’da bir araya gelecek. 9-13 Ekim arası düzenlenecek Dünya Enerji Konferansı’nda görüşmelerde bulanacak ülkelerin, üretim kesintisine yönelik varılan anlaşmanın detaylarını konuşması bekleniyor. Şu ana kadar yapılan açıklamalarda anlaşma için herhangi bir pürüz olmadığını görüyoruz. Fakat Suudi Arabistan ve İran arasındaki ilişkilerin yeniden gerilmesi, anlaşma zeminin bozulmasına sebep olabilir. Teknik olarak ise 53 dolar seviyelerine kadar yükselen Brent petrolde, 52.80-53.00 aralığının geçilmesi halinde 53.40-54.00 seviyeleri gündeme gelebilir. Geri çekilmelerde ise 52.00 desteği kırılırsa 51.50-51.20-51.00 seviyeleri takip edilebilir.
