Dolar zayıflamaya devam ediyor. Piyasalar ise, Euro, Sterlin, Frank ve Yen’e olan talebi artırıyor. Abluka altına alınan Dolar’ın kaderi ise, bugün belli olacak. Oldukça önemli veriler takip edeceğimiz günde, istihdam verilerinin yanısıra, saatlik kazançlardaki seyir oldukça önemli olacaktır. Bugün için tarım dışı istihdamdan çok, ücretler verisine odaklanmakta fayda olduğunu düşünüyoruz. Çünkü 2015 yılında faiz artırımı sürecinde FED, istihdamdan yeterli desteği buldu ve artık enflasyonu kıpırdatabilecek verilerin akıbetini daha etkin bir şekilde fiyatlayacağız. Çarşamba günü açıklanan özel sektör tarım dışı istihdamın güzel bir örnek olabileceğini düşünüyoruz. Veri beklentilerin üzerinde gelse de, Dolar zayıfladı. Bugün tarım dışı istihdamda da sürpriz bir tablo ortaya çıkabilir. Bu doğrultuda fiyatlamaların şiddeti, ücretlerin ne seyirde olduğuna bağlı olacaktır. Beklenti yüksek. Eğer beklentiler kadar bir ücret artışı görürsek, Dolar’ın kayıpları sınırlanabilir. Aylık beklenti yüzde 0.3 artması yönünde. Yıllık beklenti ise, yüzde 2.2. Geçtiğimiz dönem rakam yüzde 2.5’ti.
Önemli gelişmelerden bir tanesi de petrol ve emtia fiyatlarındaki yükselişti. Petrol fiyatlarında OPEC’in arz-talep dengesini ayarlayabileceğine dair algıya yönelik fiyatlamalar, ham petrol stoklarındaki yükselişe rağmen daha etkin görünüyor. Ancak gün içerisinde yükselen fiyatlar akşam saatlerinde bu satışlarının kar realizasyonu bırakıyor. Oldukça yüksek olan volatilite, haftanın öne çıkan gelişmesi olarak dikkatleri çekiyor. Altın tarafında ise, hem düşen ABD tahvil veriminin etkisi, hem Dolar’ın önemli para birimlerine karşı zayıflaması etkili olmakta.
Gelişmekte olan ülke para birimlerindeki değer kazanımları da aynı şekilde etkiliydi. Dolar dün, önemli para birimlerinin yanı sıra, Güney Afrika Randı, Polonya Zlotisi, Ruble, Türk Lirası gibi gelişen ülke paralarına da karşı da değer kaybetti. Özellikle Dolar/TL tarafındaki hareket dikkat çekiciydi. Gelirleri Euro cinsinden olan Türkiye’nin EURUSD kurundaki yükselişten yararlandığını görüyoruz. Ayrıca ABD’nin 2016’da dört faiz artırımı yapacağına dair ihtimallerde günden güne artıyor. Bu durum şuan ECB’nin teşvikleri artırabileceği beklentisiyle başlayan TL rüzgarının devamlılığını sağlayan gelişmedir.
EURUSD
Paritede Euro işi şova döktü. Dolar’a karşı olan kayıpların bir bir intikamını alıyor adeta. Draghi ise, şuan için fiyatlamaları izlemeyi tercih ediyor. Her defasında elinde önemli araçların bulunduğunu tekrarlayan Draghi’nin Euro’nun hızlı değer kazanımlarından rahatsız olabileceğini söyleyebiliriz. Ayrıca, Mart ayında teşviklerde yeni bir düzenlemeye gidebileceğini ifade eden ECB’nin, Mart ayına kadar FED’den daha çok konuşulacağını düşünüyoruz. Bugün ise, Dolar’ın yönü adına önemli veriler takip edilecek. Tarım dışı istihdamda beklenti düşük. Eğer beklentilerin altında bir rakam görürsek, paritede yukarı yönlü fiyatlamalar daha da hızlanabilir. Ortalama saatlik kazançlarda seyirde ayrıca önemli olacaktır. Teknik olarak, 1.1275 direncinin üstünde, 1.1450 hareketi başlayabilir. Ara dirençlerimiz ise, 1.1325-1.1380’dir. Geri çekilmelerde ise, 1.1165-1.1105 ve 1.1060 destekleri etkili olacaktır.
ALTIN
Altın kararlı bir şekilde yukarı yönlü hareketini devam ettiriyor. FED üyelerinin Mart ayında yapılamayacak bir faiz artırımına dair piyasaları alıştırdığını söyleyebiliriz ve sözlü yönlendirmeler ile, piyasanın kaderine müdahaleler daha da devam edecektir. Şuan için piyasada belirsizlikleri yaratan unsurlardan bir tanesi, Çin’in büyüme ile imtihanı, diğeri ise, FED’in faiz politikası olarak görülüyor. Bu durumda daha güvenli görülen varlıkların talep artışı yaşamasını normal olarak görebiliriz. Uzun bir süredir, bu özelliğini kaybeden altın ise, yeniden ‘’ben burdayım’’ dedi. Bu sayede, Dolar’ın zayıflığını da fırsat bilerek 1157 seviyelerini akşam saatlerinde gördük. Bugün açıklanacak verilerle beraber, Altın için oldukça önemli bir hareket bekliyoruz. İvme yukarı döndü ve teknik görüntü itibariyle, 1162 ve 1170 önemli dirençlerdir. Bu hareketin sonunda 1190 seviyeleri kuvvetli direncimiz. Geri çekilmelerde ise, 1152-1142 seviyeleri oldukça önemli görünüyor.
GBPUSD
Günün kazananlarından olan Sterlin’in Dolar’a karşı geri dönüşü hızlandı. Dün itibariyle beklediğimiz faiz kararında ise, piyasa beklentileri dahilinde herhangi bir değişiklik gelmedi ancak, her ne kadar fiyatlamalarda etkili olmasa da, faiz artırımı yönünde oy kullanan 1 üyeninde bu kararından vazgeçmesi, önemli bir ayrıntıydı. 9 üyenin de görüş birliğine vardığı, faiz kararından sonra gelen açıklamalarda, Carney, faiz artırımı için yeterli şartların henüz sağlanmadığını yineledi. Ayrıca, Sterlin’deki değer kayıplarının, ekonomi adına olumlu katkılar yapacağını düşünen Carney’nin, ticaret dengesini ön plana çıkardığını görüyoruz. Özellikle büyüme ve ücretlerde; ayrıca daha da önemli gördüğü enflasyonist etkilerden istediğini alamayan İngiltere ekonomisi için 2017 yılına sarkabilecek bir faiz artırımı ihtimali, ekonomistler tarafından daha somut görülüyor. Dolar’ın değer kayıpları devam ederken de, uzun süreli bir düşüş trendinden çıkış yapan paritenin, 1.4600 üzerinde kalabilmesi önemli olacaktır. Yükselişlerde 1.4660-1.4700-1.4750 hareketi görülebilir. Geri çekilmelerde ise, 1.4500 altında 1.4420 izlenebilir.
USDTRY
Türk lirası günün kazananlarından ve bir süre daha bu süreç devam edebilir. 2.90’ın altını gören kur, şuan için piyasalarda pozitif bir havanın yaşanmasına neden olduğunu gösteriyor. BİST 100 ise dünü 74.500’lerde kapatırken, yüzde 1.7 yukarıdaydı. Pozitif havanın bir süre daha devam edebileceğini ve 75.000 üzeri 76.500 sürecinin ön plana çıkabileceğini söyleyebilirz. Gösterge tahvil faizleri yüzde 11’in altına sarktı. Kur ise, geri çekilmeye devam ediyor. Bugün gelecek ABD verilerindeki rakamlar, kur ve borsa tarafında oldukça etkili olacaktır. Hele ki kırılma seviyelerinin 2.90’a gelmişken, geri çekilmelerde 2.8700-2.8500 hareketi görülebilir. FED’in mart ayında atacağı adımın şuan itibariyle sekteye uğrayabileceğine dair algının New York FED başkanı Dudley tarafından piyasalara enjekte edildiğini görüyoruz. Ancak yükseliş trendinin hala teknik olarak bozulmadığını, kısa vadeli yukarı yönlü fiyatlamalarda 2.9250-2.9500 dirençlerinin önemli olacağını hatırlatalım.
BRENT PETROL
Petrol fiyatlarında inişli çıkışlı bir günü geride bıraktık. Düşen petrol fiyatları ile ekonomik görüntüsü bozulan Venezuela’nın Petrol Bakanı Eulogio Del Pino, İran ziyareti sırasında önemli açıklamalarda bulundu. Bakan, altı OPEC üyesi ve iki OPEC dışı üretci ülkenin, çağrı yapılması durumunda olağanüstü toplantıya hazır olduğunu söyledi. Yakın zamanda da Rusya’dan üretimde daralmaya gidilmesi için üretici ülkeler ile OPEC’in işbirliğine gitmesi gerektiği söylenmişti. Bakalım önümüzdeki günlerde bu toplantı çağrılarına OPEC’ten olumlu yanıt gelecek mi? Teknik olarak ise, 34.00 desteği aşağı yönlü hareketin devamı açısından önemli. Kırılması durumunda 33.40-33.00 aralığı takip edilebilir. Toparlanmalarda ise 35.00 direnci aşılırsa 35.60 görüebilir. 36.00 dolar ise, Brent’in kaderini belirleyecektir.
