Güne yurtiçi enflasyon rakamları ile başladık. Beklentilerin aksine oldukça düşük gelen enflasyon rakamları Türk Lirası adına önemli fiyatlamalar yarattı. Tüketici fiyat endeksi, Şubat ayında aylık bazda yüzde 0.02 düşerek, enflasyonda çift haneler görebiliriz tahminlerinin yeniden gözden geçirilmesine neden oldu. Düşüşte ise, gıda grubundaki yumuşamanın etkili olduğu görülüyor. Ancak, çekirdek enflasyondaki artışın da devam ettiğini görmekteyiz. Bu durumda süregelen enflasyon rakamlarında baz etkisinin görüldüğü söylenebilir. Kurun yarattığı yüksek enflasyon etkisi devam ediyor. Diğer taraftan gıda grubundaki seyrin önemi takip edilmeli. Enflasyondaki yeri yüzde 25’e yakın bir konumda. Veri sonrası, TL’de yaşanan değer kazanımları etkili oldu. BİST tarafında ise, pozitif hava devam ediyor.
Avrupa’dan PMI verileri takip edildi. Almanya hala güçlü görüntü sergiliyor. Avrupa ekonomisindeki yaşanan kırılganlıklara göre ayakta durma çabasının Almanya önderliğinde devam ettiğini görüyoruz. Fransa’da ise, sıkıntılar hissedilir boyutta. Fransa’da bileşik PMI 50’nin altında 49.3 olarak açıklandı. Avrupa’da ise bu rakam beklentilerin üzerinde 55.3, canlılık gözle görülür derecede.
ABD’den haftalık olarak takip ettiğimiz işsizlik başvuruları 278K ile beklentilerin 6 bin kadar üzerinde açıklandı. Ancak çok keskin bir bozulma görmüyoruz. Birim emek maliyetlerinde ise, beklentilerin olduça altında kalan bir rakam var. Rakamın önceki döneme göre de düşük geldiğini görüyoruz. Son üç dönemdeki yükselişe nazaran hafif bir bozulmanın mart ayında geldiğini söyleyebiliriz. Ayrıca dün açıklanan ISM imalat dışı verisinin beklentilerin üzerinde gelmesi önemli oldu. Ancak ABD ekonomisi ISM imalat endeksinde 50’nin altında kalmaya devam ediyor.
Bugünün gündemi ise, ABD’den gelecek istihdam rakamları olacak. Tarım dışı istihdam rakamlarında beklenti geçtiğimiz döneme göre iyi. 190K gibi beklentilerde gelebilecek rakam Dolar adına pozitif olabilir. Ancak, burada öne çıkacak diğer önemli verinin ortalama saatlik kazançlar olabileceğini düşünüyoruz. Geçtiğimiz dönemde yüzde 0.5’lik artış gösteren verinin beklentisi bu dönem yüzde 0.2. ABD bu verideki istikrara oldukça önem veriyor ve enflasyon beklentileri için büyük önem teşkil etmekte. İşsizlik oranında ise, bu dönem değişikik gelmesi beklenmiyor. Tarım dışı istihdam rakamlarındaki son 3 dönemlik ortalama 218K. İstihdamdan yeteri kadar destek bulan ABD’nin, bu dönem tarım dışından 150K ve üzeri gelebilecek bir rakamı Dolar adına olumlu bir senaryo olabilir. Ancak öne çıkacak verinin ücretler olabileceğinin altını çizelim.
BRENT PETROL
Petrol fiyatlarında inişli çıkışlı görüntü devam ediyor. Üretici ülkeler petrol fiyatlarına istikrar kazandırmak için anlaşma arayışlarını sürdürüyor. Son olarak 2016 Uluslararası Enerji Konferansı’nda İran Petrol Bakanı, üretim seviyesi ambargo öncesine ulaşana kadar üretimde herhangi bir sabitleme planı olmadıklarını ifade etmişti. Petrol fiyatlarını yukarı çekebilmek için üretici ülkelerin koordineli bir işbirliğine gitmesi gerekiyor. Bu çerçevede 20 Mart’ta Rusya’nın başkenti Moskova’da OPEC ve OPEC dışı üretici ülkelerin temsilcileri bir araya gelecek. Toplantıdan çıkacak karar, petrol fiyatlarının önümüzdeki süreçte izleyeceği seyirde belirli olacaktır. Teknik olarak yükselişi sınırlayan ilk seviye 37.55. Geçilmesi durumunda 38.00’e doğru bir seyir izleyebiliriz. Geri çekilmelerde ise 36.50 ve 36.00 takip edilebilir.
USDTRY
Dün sabah saatlerinde gelen olumlu enflasyon rakamlarıyla birlikte, geri çekilmelerini hızlandıran kur, Avrupa’dan gelebilecek parasal genişleme ihtimalleriyle,pozitif havayı iyice hissetmeye başladı. Paritede, bugün itibariyle gelecek, ABD istihdam rakamları ile birlikte, süregelen hareketlilik iyice artacaktır. Diğer yandan gözler, ortalama saatlik kazançlarda olacak. Teknik olarak 2.90 seviyelerine kadar gelen kurun, bu seviyelerde önemli bir desteği bulunuyor. Fiyatlamaların TL lehine gelişmesi halinde 2.90 altında 2.88-2.8700 denemesi görebiliriz. Bu seviyelerin altındaki hareket, bizi çok sert geri çekilmelere tabi bırakabilir. 2.8500 önemli bir teknik seviye olacaktır. Yukarı yönlü fiyatlamalarda ise, 2.9170-2.9200 bölgesinin kırılması bizi, 2.9350-2.9450 seviyelerine yeniden taşıyabilir. BİST tarafında ise, önemli yukarı yönlü fiyatlamalar sürüyor. Yabancı fon girişlerindeki artışlar önemli. Teknik olarak 77600 direnci önemli olacaktır. 76500-75200 önemli desteklerdir.
ALTIN
Altında fiyatlamalar yukarı yönlü ivmesini artırdı. Teknik olarak sıkışan fiyatların üçgen formasyonunda üst bandı kırması 1265 denemesini yeniden gündeme getirdi. Haftalık trendinde 1265 seviyesinin kırılması alımları hızlandırabilir. Bu seviyenin üzerindeki kalıcılık ise, altın alımlarını hızlandırabilir. Bugün açıklanacak ABD istihdam raporları altındaki hareketliği iyice artıracaktır. Bu haftadan sonra da merkez bankalarının ekonomi politikalarını fiyatlayacağız. Tarım dışı istihdam, işsizlik oranı ve ortalama saatlik kazançlar üçgeni arasında volatiletinin bir hayli yüksek olacağını düşünüyoruz. Teknik olarak yukarı yönlü fiyatlamaların devamı halinde, 1270-1285-1305 dirençleri kritik olacaktır. Geri çekilmelerde ise, 1250’nın altında 1242-1230 desteklerini takip edebiliriz. Dolar endeksi, dün itibariyle 98 altına sarktı. Gümüş fiyatları da altını izledi. 15.43-15.50 dirençleri takip edilebilir. Geri çekilmelerde ise, 15-14.90 Dolar bölgesini takip etmekte fayda var.
EURUSD
Paritede, günü alıcılı geçirdik. 1.0800’i kıramayan parite, olumlu Avrupa PMI verileriyle yükselişini hızlandırdı. Ancak bugün ABD verileri oldukça önemli fiyatlamalar yaratacaktır. Uzun zamandır istihdam raporlarında ABD ekonomisinin olumlu datalarla karşılaştığını görüyoruz. İşsizlik oranı neredeyse FED’in tam istihdam diye tabir ettiği seviyelerde. Mevcut koşullarda işgücünde doygunluk seviyelerine ulaşan ABD’nin bu durumdan ziyade, enflasyon rakamlarında iyileşme beklentilerini şekillendirebilecek saatlik kazançların daha önemli olduğunu görüyoruz. Bu veride geçtiğimiz dönemde iyileşme görmüştük. Ancak istikrar görebilecek miyiz ? bu en önemli soru olacaktır. Teknik olarak 1.0960 seviyesinin kırılması ile, 1.1000-1.1050 seviyelerini görebiliriz. Geri çekilmelerde ise, 1.0900 altında 1.0860-1.0810 destekleri takip edilebilir.
GBPUSD
Sterlin Dolar’ın zayıflamasını fırsat bildi. Brexit spekülasyonlarının biraz durulduğu piyasada, diplerden toparlanan Sterlin’in önemli bir gelişme kaydettiğini görmekteyiz. Bugün açıklanacak ABD rakamları oldukça önemli olacaktır. Tarım dışı istihdam da ve ya ücretlerde olumlu bir rakam görmemiz halinde, parite yeniden güç kaybedebilir. Alternatif senaryo mevcut yükselişlerin devam etmesine neden olacaktır. Teknik olarak 1.4210 seviyelerinin aşılması, 1.4250-1.4300-1.4350 dirençlerine doğru seyri hızlandırabilir. Geri çekilmelerde ise, 1.4120-1.4080 destekleri önemle takip edilmelidir. Günün önemli gelişmeleri ABD datalarıyken, İngiltere tarafından önemli bir veri akışı bulunmuyor.
