Nvidia (NVDA) yarışı önde götürüyor ama Advanced Micro Devices (AMD) ve Intel (INTC) yakın zamanda yetişebilir mi?
Nvidia bir yıl içinde %260 değer artışı elde ederek piyasa değerini 1,6 trilyon dolara yükseltti. Bu rakam, Nvidia'nın en yakın üç rakibi olan AMD, Intel ve Qualcomm’un (QCOM) toplam piyasa değerinin iki katından fazla.
Nvidia, video oyunlarındaki köklerini aşarak bir veri merkezi tedarikçisine dönüştü ve yapay zeka treninden yayılan heyecanı ustalıkla yakaladı. Şubat ayında Nvidia'nın bir önceki yıla göre %765 artışla 22,1 milyar dolar gelir elde ettiğini açıklamasıyla, yatırımcıların güveni daha da pekişti.
Ancak geniş yapay zeka uygulamaları için altyapı henüz başlangıç aşamasında. Uzun yolda, Nvidia sert rekabetin ortasında patlayabilir mi? Örneğin Cisco Systems (CSCO), bir zamanlar dünyanın en değerli hissesi olarak görülüyordu ancak 555,4 milyar dolarlık piyasa değeri ile zirveyi gördükten sonra balonu patladı.
Aşağıdaki yapay zeka çipi hisseleri, Nvidia'nın mevcut hakimiyetiyle mücadele etmek için gerekenlere sahip.
InvestingPro kullanın; Nvidia, AMD ve Intel gibi şirketlerin finansal sağlığına, adil değerine, analizlerine ve grafiklerine dair verilere ulaşın, profesyoneller gibi kazanın! %20 indirim kodu: INVTROZEL1A
Kodu nasıl kullanacağınızdan emin değil misiniz? Adım adım gösterdiğimiz videoyu izleyebilirsiniz.
Sorularınız için destek birimimize buradan ulaşın.
Intel Corporation
PC pazarı için AMD ile CPU duopolünü paylaşan Intel, yılbaşından bugüne %12 düşüş yaşadı. 2023 yılı boyunca Intel 311 işçiyi işten çıkardı, bu yıl da 140 işçi daha işten çıkarıldı. Endüstri standartları belirlendikten sonra Intel'in ihtişamını kaybettiği düşünüldü.
Ancak Intel gibi köklü bir şirket, talihini tersine çevirmek için yoğun insan sermayesine ve fonlara sahiptir. Entegre PC grafik pazarında Intel, %13'lük AMD ve %19'luk Nvidia'ya kıyasla %68'lik pazar payı üstünlüğüne sahip. Aynı şekilde Intel CPU'lar dizüstü bilgisayar pazar payının %75'ini oluşturuyor.
Dahası Intel, 2022 yılında GPU pazar segmentindeki AMD/Nvidia ikilisini bozmaya başladı. Orta sınıf segmente yerleşen Intel'in ARC A750 ve ARC A770 GPU'ları, 2023'ün 4. çeyreğine kadar %1 pazar payı elde etti. 
Görsel: Jon Peddie Research (JPR)
Jon Peddie Research'ün (JPR) son raporuna göre harici GPU'lar için eklenti kartı (AIB) pazar sevkiyatları yıldan yıla %32 oranında artmış. Research and Markets, 2023'ten 2028'e kadar AIB pazarı için %29,72'lik bir CAGR öngörüyor. Intel, daha çevik olmak için bölümlerini İstemci Bilgi İşlem Grubu (CCG) ve Veri Merkezi ve Yapay Zeka (DCAI) olarak yeniden düzenledi.
Son kazanç raporuna göre her iki bölüm de yıllık bazda 29,3 milyar dolar (CCG, %8 düşüş) ve 15,5 milyar dolar (DCAI, %20 düşüş) ile daha az gelir elde etti. Yine de şirket, yapay zeka iş yükleri için optimize edilmiş 5. Nesil Intel Xeon gibi son teknoloji çipleri kullanmaya devam ediyor. Ocak ayında Intel, Fransız girişim Silicon Mobility'yi satın alarak oto yapay zeka çip pazarına girme niyetini açıkladı.
Qualcomm ve Nvidia'dan farklı olmak için Intel, daha iyi ölçeklendirmenin bir yolu olarak oto çip tedarikini düşük seviyeden premium araçlara doğru sıralayacak. Intel; Qualcomm ve Google (GOOGL) ile iş birliği yaparak Nvidia'nın UXL Vakfı'ndaki hakimiyetiyle mücadele etmek için OneAPI gibi açık kaynaklı yazılım araçlarını kullanıyor.
Bu yapay zeka açılımları ve kilit segmentlerdeki pazar yerleşimi nedeniyle Intel, muhtemelen 2025 yılında bir ciro görecek. Bu arada Nasdaq tarafından bir araya getirilen 36 analist, ortalama INTC fiyat hedefini mevcut 41,90 dolara kıyasla 47,05 dolar olarak görüyor ve en yüksek tahmin on iki ay sonra 68 dolara kadar çıkıyor.
Advanced Micro Devices
Yukarıdaki segmentlerde Nvidia ve Intel'in daimi yol arkadaşı olan AMD, Nvidia ile mücadele etmek için en ağır atılımları yaptı. AMD, rakip harici GPU'ların dışında, Nvidia'nın H100'lerine göre daha üstün bir fiyat-performans oranı sunan Instinct MI300X AI çiplerini tanıttı.
Görsel: AMD
Yapay zeka modellerinin eğitimi için bir bulut sağlayıcısı olan TensorWave, AMD'nin teklifini kabul etti, bu da diğer yapay zeka girişimlerinin ve şirketlerinin de benzer fiyat-performans hesaplamaları yaptığını gösteriyor. Bu eğilim devam ederse AMD-Nvidia, harici GPU savaşlarının bir tekrarı yaşanabilir.
JPR'ye göre Nvidia hâlâ %80 pazar payıyla bu segmente hakim ancak AMD'nin GPU sevkiyatları 2023'te %117 arttı. Bu da AMD'nin 2022'nin 4. çeyreğinde %12 olan pazar payını 2023'ün 4. çeyreğinde %19'a yükseltti. Intel'den daha küçük ve daha çevik bir şirket olan AMD'nin bu sonuçları, şirketin pozitif büyüme rakamlarına yansıdı.
Intel, 2023'ün 4. çeyreğine ilişkin raporunda net gelirini bir önceki yılın aynı dönemine göre %3.076 artırarak 667 milyon dolara yükseltti. Daha da önemlisi AMD, aynı dönemde işletme marjını negatif %3'ten pozitif %6'ya yükseltti. Son derece rekabetçi CPU fiyatlandırması sayesinde AMD, Şubat ayında Intel'in %79,8 olan PC pazar payını %20,2'ye çıkararak yeni bir kilometre taşına ulaştı.
Nasdaq tarafından derlenen 36 analist girdisine göre on iki ay sonraki ortalama AMD fiyat hedefi, mevcut 180 dolara kıyasla 201,26 dolar iken en yüksek tahmin hisse başına 270 dolar. Genel olarak bu, INTC ile AMD'nin potansiyel ortalama kazançlarını %12 oranında eşitliyor.
Yazar Tim Fries da bu web sitesi, The Tokenist de finansal tavsiye sağlamaz. Lütfen finansal kararlar vermeden önce web sitesinin politikasına başvurun.
***
Bu makale ilk olarak The Tokenist'te yayımlanmıştır. Finans ve teknolojideki en büyük trendlerin haftalık analizi için Tokenist'in ücretsiz bülteni Five Minute Finance'e göz atın.