- 2020 4. Çeyrek sonuçlarını 21 Ocak Perşembe günü piyasa kapanışı sonrasında yayınlayacak
- Gelir Beklentisi: 17,45 milyar dolar
- Hisse Başına Kâr Beklentisi: 1,1 dolar
Intel'in (NASDAQ:INTC) yarın yayınlayacağı dördüncü çeyrek sonuçları, şirketin olağan raporlarından biri olmayacak. Rapor, şirketin daha küçük rakiplerine benzer bir şekilde üretimini dışarıya yaptıracağına dair spekülasyonlarla birlikte yeni ve daha hızlı çiplerin üretim sürecini hızlandırmak için yeni bir CEO açıklaması sonrasında yayınlanıyor.
Intel geçen hafta Bob Swan'ın CEO'luk görevini sonlandırarak, göreve VMWare (NYSE:VMW) eski CEO'su Pat Gelsinger'ı getirdi. Gelsinger görevine 15 Şubat'tan itibaren başlayacak.
Bir zamanlar Intel'in teknoloji bölümünün başkanlığını yapan Gelsinger, geçen yıl Amerika'nın en değerli yarı iletken şirketi unvanını rakibi NVIDIA'ya (NASDAQ:NVDA) kaptıran ve zorlu bir süreçten geçen çip üreticisinin başında olacak.
Intel en gelişmiş çiplerini, üretimlerinin büyük bir bölümünü Taiwan Semiconductor Manufacturing'e (NYSE:TSM) taşıyan rakiplerinden önce piyasaya sürmeyi başaramadı. Üretimde yaşanan bu aksaklıklar rakiplerinin pazar payı kazanmasını sağlarken, Intel hissedarlarına ise ciddi kayıplar yaşattı.
Geçtiğimiz yıl içinde, gördükleri talep artışı sayesinde hisse fiyatları uçuşa geçen diğer üreticilere kıyasla Intel hissesi neredeyse sabit kaldı. Hatta, NVIDIA değerini iki katının üzerine çıkarırken, Intel %3'ün üzerinde değer kaybetti.
Bu başarısızlıkların ardından, Intel şimdi rotasını tersine çevirmeye çabalıyor. Santa Clara, California merkezli şirket Kasım ayındaki açıklamasında yakın zamanda yatırımcılar için üretim planları konusunda bir güncelleme sağlayacağını belirtti ve tasarlardığı çiplerin tek üreticisi olma geleneğini sürdürmeye devam etme ya da gelecek tasarımlarda üretimi dışarıya aktarmaya başlama konusunu açıklığa kavuşturacağını söyledi.
Altı Kurum Hissenin Derecesini Yükseltti
Yarı iletken devi son on yıldaki en kötü kriziyle baş etmeye çalışırken, Intel hissesinde ciddi bir pozisyon oluşturan aktivist yatırımcı Dan Loeb şirkete bölünme ve varlık satışı gibi stratejik alternatifleri değerlendirme çağrısında bulunuyor.
Loeb'in dahil oluşu ve yeni CEO ataması geçtiğimiz ay içinde Intel hisselerinde güçlü bir ralliyi tetikledi ve o zamandan itibaren en az altı aracı kurum hissenin derecesini yükseltti. INTC dönem içinde %21 değer kazandı ve dünü 57,99 dolarda kapattı.
Morgan Stanley analisti John Moore, Gelsinger'ın CEO'luk görevine geleceğine dair duyuru sonrasında geçen hafta şöyle yazdı:
"CTO'luk görevi de dahil olmak üzere Intel'de geçirdiği 30 yıl ve sonrasında VMWare'de başarılı bir dönemle birlikte, Gelsinger Intel'deki pozisyonun kendine has gereklilikleri için diğer tüm adaylara kıyasla daha önemli bir deneyim getiriyor."
Moore hissenin derecesini ağırlık artırmaya yükseltirken, fiyat hedefini 60 dolardan 70 dolara çıkardı: "Hızlı bir tedavi olmasa da, Gelsinger'la birlikte tünelin sonunda bir ışık var."
Bu iyimserliğe rağmen, şuna katılıyoruz: Intel için hızlı bir tedavi yok. Şirket çip üretimini dışarıya taşısa bile, yetişmesi yine de zaman alacak. Son çeyreklik raporunda Intel 7 nanometrelik çip imalatı sürecinde ciddi ilerleme kaydettiği konusunda yatırımcıları ikna etmeye çalışmıştı.
Ancak Taiwan Semiconductor Manufacturing bu yarışı zaten önde götürüyor. Şirket daha gelişmiş çipler üretiyor ve 2022'nin ikinci yarısına kadar 3 nanometrelik çiplerini sunmayı planlıyor.
Sonuç
Intel'in zayıf performansı bize göre toparlanma potansiyeline sahip bir hissede uzun vadeli bir pozisyon almak için güzel bir fırsat sunuyor. Sağlam bir teknik arkaplana sahip yeni bir CEO ve aktivist bir yatırımcının dahil olması da bu toparlanma potansiyelini daha da güçlendiriyor. Bu değişimler yatırımcıların görmek istediği geri dönüş sürecini başlatabilir.