Bu yazı 17.05.2022 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayınlanmıştır.
Çin dünyanın en yüksek nüfuslu ülkesi ve hızla büyüyen bir şehirli orta sınıfa sahip. Ülke aynı zamanda ABD’den sonra dünyanın en büyük ikinci ekonomisi. Bu yüzden, büyüme yatırımcıları birçok Çinli hisseyi yakından takip ediyor.
Devlet müdahalesi sebebiyle, Çin’deki hisse piyasaları geçtiğimiz yıl içinde ciddi aksamalar yaşadı. Aynı zamanda, ABD’de “Yabancı Şirketleri Sorumlu Tutma Yasası“ (HFCAA) sebebiyle birçok Çinli şirket ABD’de borsadan çıkarılma riskiyle karşı karşıya.
Ek olarak, devam eden COVID-19 kısıtlamaları sebebiyle yaşanan tedarik zinciri sorunları ve ekonomik bir yavaşlama ihtimali de yatırımcıların endişelerini artırdı. Örneğin, son veriler perakende satışların yıllık %11’in üzerinde gerilediğini gösterdi. Mayıs başında, Fitch Ratings yıl için GSYİH büyüme tahminini de düşürmüştü.
Bunun sonucunda Çinli hisseler uzun süreli bir baskı altına girdi. Ocak başından bu yana Shenzhen CSI 300 ve Shanghai Composite endeksleri sırasıyla %19,9 ve %15,5 düştü. Buna kıyasla, S&P 500 ve Dow Jones Industrial Average aynı dönemde %15,9 ve %11,3 geriledi.
Birçok analist bu olumsuzluklara rağmen, güçlü nakit akışları ve çift haneli büyüme potansiyelleri sebebiyle Çinli teknoloji hisselerine yönelik olumlu beklentilerini koruyor. Çin Başkanı Xi Jinping de, teknoloji platformu şirketlerinin sağlıklı gelişimini destekleyeceklerinin sözünü verdi.
Çin ETF’leri
Şu an Çinli hisselere erişim sunan onlarca borsa yatırım fonu (ETF) mevcut:
- Franklin FTSE China ETF (NYSE:FLCH) - 2022'de %22,1 düştü;
- Global X China Biotech Innovation ETF (NASDAQ:CHB) - %-32,0;
- Global X MSCI China Consumer Disc ETF (NYSE:CHIQ) - %-28,0;
- iShares MSCI China ETF (NASDAQ:MCHI) - %-22,7;
- Invesco Golden Dragon China ETF (NASDAQ:PGJ) - %-29,3;
- Rayliant Quantamental China Equity ETF (NYSE:RAYC) - %-24,7;
- SPDR S&P China ETF (NYSE:GXC) - %-22,0;
Burada da görüldüğü gibi, 2022 Çin boğaları için zorlu bir yıl oldu. Bugünkü yazımızda Çinli internet şirketlerine ve bu isimlere yatırım yapan bir ETF’e odaklanacağız.
Çinli İnternet Hisseleri
1 milyardan fazla kullanıcısıyla, Çin dünyanın en büyük internet pazarı. Bu yüzden, yatırımcıların özellikle de e-ticaret olmak üzere Çinli internet hisselerine yönelmesi şaşırtıcı değil.
InvestingPro, uzun vadeli yatırımcıların ilgisini çekebilecek Çinli internet hisselerine erişim sunuyor. Örneğin, büyük piyasa değerli isimlerden bazıları e-ticaret ikonları Alibaba (NYSE:BABA) ve JD.com (NASDAQ:JD); online oyun devi NetEase (NASDAQ:NTES); internet arama ve yapay zeka devi Baidu (NASDAQ:BIDU); sosyal medya platformu Weibo (NASDAQ:WB); online perakendeci Vipshop (NYSE:VIPS) ve Autohome (NYSE:ATHM).
En hızlı büyüyen internet hisseleri arasında ise JOYY (NASDAQ:YY); Weibo; Alibaba Group Holding; JD.com ve NetEase bulunuyor.
Adil değerinin altında bulunan Çinli internet hisselerini arayan yatırımcılar ise Weibo; Autohome; Baidu; Vipshop; Alibaba ve seyahat grubu Tuniu’yu (NASDAQ:TOUR) araştırmak isteyebilir.
Bazı hisseler şu an görece düşük fiyat-defter değeri oranlarına sahip. Bunlardan bazıları Tuniu; medya ve oyun şirketi Sohu.com (NASDAQ:SOHU); JOYY; online eğlence ismi Hello Group (NASDAQ:MOMO) ve e-ticaret hizmetleri sağlayıcısı Baozun (NASDAQ:BZUN).
Son olarak, analistlerin fiyat hedeflerini takip eden yatırımcılar bazı hisselerin mevcut seviyelerinden ciddi yükseliş potansiyeline sahip olduğunu bilmek isteyebilir. Alibaba, Baidu, Sohu.com, Weibo, JOYY, ve JD.com, bu isimler arasında.
Tabi ki, portföyünüz için en doğru hisseleri seçmek ciddi bir araştırma gerektiren bir süreç. Bu yüzden, bireysel yatırımcılar Çin’de hızla yükselen internet sektörüne geniş bir erişim sunan bir borsa yatırım fonuna yatırım yapmayı da tercih edebilir.
KraneShares CSI China Internet ETF
- Mevcut Fiyat: 26,68 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 20,41 – 73,54 dolar
- Masraf Oranı: yıllık %0,70
KraneShares CSI China Internet ETF (NYSE:KWEB) başta ABD ve Hong Kong olmak üzere yabancı borsalarda listelenen Çinli internet şirketlerine erişim sunuyor. Fon CSI Overseas China Internet endeksini takip ediyor.
Temmuz 2013’te işlem görmeye başlayan KWEB, 47 hisseye sahip. Fonda keyfi tüketici ürünleri (%43,7), iletişim hizmetleri (%41,8), sanayi (%4,1) ve diğer sektörler yer alıyor.
2022’de, HFCAA yasası sonucunda şirketlerin ABD borsalarından çıkarılmasının potansiyel etkisinin hafifletilmesi için, ETF portföyündeki ağırlıkları değiştirdi. Şimdi, fonun üçte ikisinden fazlasını Hong Kong’da listelenen hisseler oluşturuyor. Onları %26,2’yle ABD’de işlem gören Çinli hisseler takip ediyor.
İlk 10 hisse, 5,4 milyar dolarlık net varlıkların neredeyse üçte ikisini oluşturuyor. Oyun, sosyal medya ve finans teknolojisi alanlarında çeşitli şirketlere sahip Tencent (OTC:TCEHY); Alibaba; JD.com; Baidu ve Meituan (OTC:MPNGY), fonun önde gelen isimlerinden.
KWEB 1 Haziran 2021’de rekor bir zirve kaydetti. Ancak bir yılda büyük bir değişim yaşandı. Fon Ocak başından bu yana %26,8, son 12 ayda ise %61 değer kaybetti ve 15 Mart’ta 52 haftanın en düşük seviyesini gördü.
Çin’in büyüyen orta sınıfının ülke içindeki tüketiminden kazanç sağlamak isteyen uzun vadeli yatırımcılar, fonu daha detaylı olarak araştırmak isteyebilir. Potansiyel kötü haberlerin büyük bir bölümü artık KWEB’de fiyatlanmış durumda.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.