Makroekonomik tarafa baktığımızda dün itibariyle takip ettiğimiz, Avrupa enflasyon rakamlarının beklentilerin altında kaldığını ve Euro üzerinde baskının bu haftada devam ettiğini görüyoruz. ECB toplantısı ise, 10 Mart’ta yapılacak. Piyasalar varlık alımlarında yeni bir düzenlemeye gidilebileceğini fiyatlamaya başladı. Diğer bir taraftan ise, ABD rakamlarındaki görülen toparlanmalar küresel piyasalarda etkili olmaya başladı. Mart ayı oldukça çetin ve zorlu geçeceğe benziyor. Bu nedenle volatil hareketlere hazır olmakta fayda olduğunu düşünüyoruz.
FITCH gerginliği sonrası baskı altında kalan TL, haftaya görece güçlü başladı. Kurdaki volatilite ise, oldukça yüksek boyutlarda seyrediyor. FITCH görünümde değişikliğe gitmedi fakat, jeopolitik risklerin devam ettiğine dair görüşlerin altını yeniden çizdi. Dün sabah saatlerinde açıklanan veride ise, dış ticaret açığının beklentilerin hafif altında 3.76 milyar Dolar olarak geldiğini görüyoruz.
Çin Merkez Bankası’nın müdahalesi ise, oldukça önemliydi. Bankalara uyguladığı zorunlu karşılık oranını 50 baz puan düşürerek yüzde 17’ye çekti. Kredi tabanını artırıp, likitide yükseltmeyi hedeflen PBOC’un müdahaleleri tartışılmaya devam ediyor. Karar sonrası, offshore ve onshore yuan’ın Dolar’a karşı değer kayıpları yaşadığını gördük. Parasal genişlemenin ve likitide yüklemenin sınırları zorlanmaya devam ediyor. Karar ise, bugünden itibaren yürürlüğe girecek.
ABD verilerinde ise, Chicago PMI verisi 50’nin altında kalarak, ekonomide soğuma sinyalleri verdi. Faiz artırımının etkileri görülmeye başlanıyor mu ? soruları kafalarda canlanmaya başladı. Askıdaki konut satışları ise, olumlu beklentilere nazaran negatif bir seyir izledi ve konut sektöründeki karmaşık seyrin devam ettiğini gösterdi. Veri bu dönem yüzde 2.5 gerileyerek, piyasa beklentisi olan yüzde 0.5’in oldukça altında kaldı.
USDTRY
Paritede geçtiğimiz haftanın son gününde görülen yaklaşık 800 pipslik yükselişin ardından, dün realizasyonlar görülmeye başladı. Her ne kadar olumsuz ABD verilerinin de bu görünümde etkili olduğunu görsek de, 2.95 üzeri kur, hala yukarı meyilli görüntüyü destekleyecektir görüşümüzü koruyoruz. Mevcut tabloda, BİST’in güçlü görüntüsü devam etmekte ancak, ne kadar kalıcıyız sorgulaması da devam ediyor. Bugün ABD’den oldukça önemli olabilecek ISM imalat verisini takip edeceğiz. 50’nin altında daralma sinyalleri veren veri, imalat sektörü hakkında iyi sinyaller vermiyordu. Bu veride toparlanma görebilirsek, Dolar değer kazanımlarını artırabilir. Diğer senaryoda kayıplar söz konusu olacaktır. Teknik olarak, 2.9500 desteği oldukça önemli. Kırılmalar halinde 2.9400-2.9315 seviyeleri görülebilir. Hızlı satışlarla 2.92-2.9120’lere gelebiliriz. Yukarı yönlü fiyatlamaların devamında ise, 2.9630-2.9720-2.9850 takip edilebilir. BİST tarafında ise, 75.000 altında 74500-73200-72650 önemli olacaktır. Yukarıda ise, 76500 kritik.
EURUSD
Euro üzerindeki baskı, gerek olumlu ABD verileriyle, gerekse İngiltere AB’den çıkacağı yönündeki spekülasyonlar(BREXIT) ile birlikte devam etmekte. Diğer yandan ECB toplantısına yaklaşırken, zayıf ekonomik veriler ile, parasal genişlemeye dair beklentiler de artmaya devam ediyor. Teknik tarafta ise, dün sabah saatlerinde 1.0960 denemesi söz konusu olsa da, tepkiler oldukça zayıf kalıyor. 1.0900 altını ise, gün içi denemelerde test ettiğini ancak, gün sonu kalıcığın sağlanmasının aşağı yönlü baskıda önemli olacağını söyleyebiliriz. Görüntü itibariyle satışların 1.0850 ve 1.0810 bölgesine kadar gelebileceğini buralarda bir dinlenme ve tepki görebileceğimizi düşünüyoruz. Ancak olası tepkilerin zayıf kalabileceğini hatırlatalım. Genel görünüm itibariyle ise, 1.1050 altında negatif görünüm devam edecektir. 100 ve 200 günlük üssel ortalamalamaların da altında kalırken, olası toparlanmalarda, 1.0900 üzerinde 1.0930-1.0960 ve 1.1000 olabileceğinin altını çizebiliriz.
ALTIN
Altın fiyatlarında güçlü duruş devam ediyor. Küresel risklerin fiyatlanması hala etkisini sürdürmekte. Güvenli liman olarak görülen Altının’da Dolar endeksindeki yükselişe rağmen, ara ara geri çekilmeler yapsa da hala sağlam duruş sergilediğini görmekteyiz. Altın fiyatlarında tam olarak haftalık trendin üst bandı olan 1260-1270 bölgesi geçilmediği sürece, negatif baskıların ara ara hissedilebileceğini ifade edebiliriz ancak, kısa vadeli hareketlerde, geri çekilmeler alım fırsatı yaratıyor. Altın-gümüş rasyosunun ise, yükselmeye devam ettiğini görüyoruz. 83’lü seviyelere kadar geldik. ABD 10 yıllık getirileri negatif seyre devam ederken, küresel endişelerin piyasadan silinmediğini görmekteyiz. Her ne kadar ABD verilerindeki toparlanma, resesyon endişelerini az da olsa ortadan kaldırırken, negatif faiz bilmecesinin yarattığı etkiler belirsizlik fiyatlamalarının ana unsuru olarak manşetlerden düşmüyor. Teknik olarak, 1237-1228 önemli desteğimiz. 1234 ise, kısa vadeli ara destek. Buralardan gelen alımlar 1248-1254 bölgelerine kadar geliyor.
GBPUSD
Geçtiğimiz hafta piyasaların odağında İngiltere’nin Avrupa Birliği üyeliğinden çıkma tartışmaları yer alıyordu. Londra Belediye Başkanı’nın yaptığı açıklamalar ile değer kaybeden Sterlin’de şuanlık hayat belirtisi görülmüyor. Sert satış baskıyla başbaşa kalan paritede açıklamalar hareketliliği 1.38 seviyelerine kadar getirdi. Yeni gün içerisinde İngiltere’den İmalat PMI’ı açıklanacak. Beklentiler verinin 52.2 olarak açıklanması yönünde. Önceki dönemde ise veri 52.9 olarak açıklandı. 1.3900 seviyesinin paritedeki hareketliliği belirginleştirdiği son günlerde bu seviyenin altında 1.3850 ve 1.3800 seviyeleri takip edilebilir. Eğer 1.38 desteğinin kırılması söz konusu olursa 1.36 seviyeleri gündeme gelebilir. Toparlanmadan bahsedebilmemiz içinse 1.4000 seviyesinin geçilmesi son derece önemli olacak. Bu seviyenin ardına gelmemiz halinde ise 1.4070 seviyesi hedef olarak belirlenebilir.
BRENT PETROL
Petrol fiyatlarında haftanın ilk günü alıcılı seyrin hakimiyeti ile geçti. Gün içerisinde İran tarafından üretim miktarına dair önemli açıklamalar takip edildi. Açıklamada, İran’ın petrol piyasasının durumundan sorumlu olmadığı, üretim miktarı ambargo öncesi seviyeye ulaştıktan sonra üretim kesintisi çerçevesinde görüşmeler yapılabileceği söylendi. Akşam saatlerinde ise Suudi Arabistan hükümetinden açıklamalar geldi. Hükümetin ham petrol fiyatlarındaki dalgalanmayı azaltmak için önde gelen tüm üreticilerle iletişim halinde kalmaya devam edileceği belirtildi. Teknik olarak 37.00 direnci Brent petrolün yönü açısından son derece önemli. Aşılması durumunda 38.00 seviyesi hedeflenebilir. Geri çekilmelerde ise 36.00 ve 35.50 önemli seviyeler.
