Dünyanın en büyük ev iyileştirme perakendecisi Home Depot ve Amerika'nın en büyük perakendecisi Walmart, bugün piyasa açılışı öncesi 2023 yılı 4. çeyrek sonuçlarını açıkladı.
İki ABD’li perakende devinin kazanç raporu, özellikle tüketici talebindeki eğilimleri ölçme açısından son derece önemli.
Home Depot, 4. çeyrek sonuçlarına göre satışlar, önceki yılın aynı dönemine göre %2,9 düşüşle 34,8 milyar dolar oldu. InvestingPro beklentisi ise 4. çeyrek satışlarının 34,67 milyar dolar olacağı yönündeydi. Buna göre satışların beklentilerin bir miktar üzerinde geldiğini gördük. Raporda perakendecilerin satış performansını ölçen karşılaştırılabilir satışların %3,5 azaldığı bilgi verilirken bu oranın ABD’deki karşılaştırılabilir satışlardaki %4’lük düşüşe kıyasla daha yüksek kaldığı üzerinde duruldu.
2023 yılı 4. çeyreği için net kâr 2,8 milyar dolar olarak açıklanırken buna göre hisse başına kâr 2,82 dolar oldu. Bu da InvestingPro HBK tahmini olan 2,77 doların üzerinde geldi. Geçen yılın aynı döneminde ise 3,4 milyar dolar kâra göre 3,3 dolar olan HBK’de %14,5 oranında bir düşüş kaydedildi.
4. çeyrek kazanç raporunun gösterdiği üzere şirketin gelir büyümesindeki negatif eğilim devam ediyor. Net kazançtaki düşüşte son çeyrekte 2021’in ilk çeyreğinden sonra ilk kez 3 milyar doların altına gerileyerek olumsuzluk oluşturdu
4. çeyrek sonuçlarının ardından 2023 mali yılı için satışlar önceki yıla göre %3 düşerek 152,7 milyar dolar oldu. Yıllık net kâr ise geçen yıla göre %9,5 azalarak 15,1 milyar dolar ve 15,11 dolar HBK olarak kaydedildi.
Şirket 4. çeyrek sonuçlarında düşüşler görse de beklentilerin üzerinde açıklanan rakamlarla perakende açısından zorlu geçen bir yılda önemli bir dayanıklılık gösterdi.
Home Depot CEO’su Ted Decker, şirketin 3 yıllık büyüme periyodunun ardından 2023 yılını ılımlı geçirdiğini söyledi. Decker açıklamasının devamında 2023 yılında stratejik yatırımlarına sadık kaldıklarını söylerken sektördeki pazar paylarını büyütme konusunda iyimser olduğunu dile getirdi.
Şirket, ayrıca kazanç raporu açıklamasında hisse başına 2,25 dolar olan çeyreklik temettü miktarının %7,7 artırıldığını ve yıllık temettünü 9 dolar olacağını bildirdi. 2024 yılı için sunulan rehberlikte Home Depot, toplam satışlarını yaklaşık 2,3 milyar dolar artırmayı hedeflediğini bildirdi. Bu da şirketin yaklaşık %1’lik ılımlı bir büyüme beklediğini gösterdi. Şirket karşılaştırılabilir satışların ise 2024 yılında %1 azalmasını bekliyor.
Şirketin 2024 yılı beklentisi, şu an satışlarda yıllık %1,6 altı büyüme öngören analistlerin tahminin altında kaldı.
InvestingPro platformundaki ProTpis özetiyle şirket hakkında hızlı bir şekilde genel bir görüş sahibi olabiliyoruz. Home Depot’un ProTips raporunda 37 yıldır kâr payı ödeyen şirketin bu sene de artırma kararı aldığı temettü ödemelerini 14 yıldır üst üste artırması öne çıkıyor. Düşüş eğiliminde olsa da şirketin kârlı kalmaya devam etmesi ve zorlu koşullara rağmen HD payının güçlü performans göstermesi ve düşük volatiliteye sahip olması güçlü yönler olarak sıralanıyor. Şirketin 252x’i bulan yüksek F/D oranı ise denk şirket ortalamasının oldukça üzerinde kalarak olası bir düzeltme için sinyal veriyor.
Diğer yandan şirketin ortalama bir borç seviyesinde hareket etmesi, faizlerin yüksek seyrettiği dönemde şirket için bir uyarı işareti olarak yorumlanabilir. Yine de denk şirketlerin ortalama %28,9 net borç /sermaye oranına karşılık Home Depot’un net borcunun sermayeye oranı %11,5 ile daha düşük seviyelerde kalıyor.
Bu bilgiler ışığında InvestingPro’nun 14 finansal modele göre adil değer analizi HD’nin 315 dolara kadar düzeltme görebileceği şeklinde. Buna göre hisse fiyatı, yıl içinde %10’u aşan bir düzeltme kaydedebilir. 
Walmart son çeyrekte beklentileri aştı
Walmart, 2023 yılı 4. çeyreğinde gelirini %5,7 artırarak 173,4 milyar dolara çıkardı. Kazanç raporunda %30,4 oranında 1,7 milyar dolar sıçrama gören işletme geliri öne çıkarken düzeltilmiş işletme geliri ise %13,4 arttı. Şirketin hisse başına kârı da 1,8 dolar ile beklentilerin üzerinde geldi. InvestingPro beklentileri ise Walmart’ın son çeyrekte 169,3 milyar dolar gelir ile 1,65 dolar HBK açıklaması yönündeydi.
Walmart, dijital perakendecilik faaliyetlerini de başarılı şekilde yönettiğini gösterirken son çeyrekte e-ticaret satışlarının %23 artarak 100 milyar doları aştığını gösterdi.
Walmart’ın önümüzdeki dönemler için rehberliği, piyasa katılımcıları arasında merakla beklenen bölümlerden biriydi. Şirket, önümüzdeki dönemler için iyimser bir yaklaşım benimsemesinin yanında ihtiyatlı davranmaya da dikkat etti. Yıllık temettüsünü %9 oranında artırdığını açıklayan Walmart, hisse başına kâr payı ödemesini 0,83 dolara çıkardı. Bu da şirketin mali sağlığının iyi olduğuna dair önemli bir işaret olarak kabul edilebilir.
ProTips’e göre şirket, düzenli kâr payı ödemesiyle yatırımcılarına güven vermeye devam ederken kısa vadeli kâr büyümesine göre avantajlı bir F/K oranıyla devam etmesi diğer bir olumlu faktör olarak kabul edilebilir. Kârlılığın güçlü kalmasıyla birlikte WMT payında düşük volatilitede yatırımcılara güven veren başka bir faktör.
Şirket için uyarı niteliğinde iki özelliği ise ortalama bir borç seviyesinde hareket etmesi ve kısa vadeli yükümlülüklerin likit varlıkların üzerinde kalması. Bunun yanında Walmart, 5,5X F/D oranıyla denk şirket ortalamasının altında hareket ediyor.
Buna karşılık WMT’nin teknik olarak yüksek RSI seviyesiyle aşırı alım bölgesinde hareket ettiğinden bahsedilebilir. Ayrıca InvestingPro adil değer analizi 15 finansal modele göre WMT’nin şu anki 170 dolar fiyatına göre %13 oranında primli hareket ettiğini öngörüyor ve hisse fiyatının yıl içinde 152 dolara kadar düzeltme görebileceğini tahmin ediyor.
Kazanç raporunun ardından piyasa öncesi işlemlerde %4’e yakın yükseliş kaydeden WMT payı, 176 dolar seviyesinde işlem görüyor. HD payı ise tam tersi bir ivmeyle piyasa öncesinde %2 bandında düşüşle 354 dolara kadar geriledi.
Hisse senetlerinin borsa verileri, adil değeri, sağlık durumu ve profesyonel grafikler başta olmak üzere yatırımlarınızdan kazançlı çıkmanıza yardımcı olacak tüm araçlar InvestingPro’da. Katılmak için tıklayın.
Feragat: Yazarımız bu hisselerden herhangi birine sahip değildir. Tamamen eğitim amaçlı hazırlanan bu içerikler, yatırım tavsiyesi kapsamında değerlendirilemez.