Bu hafta küresel piyasalarda takip edeceğimiz en önemli 5 gelişmeden ilki;
ABD enflasyon rakamları: Ekim ayına çok iyi başlayan Dolar Endeksi, Eylül verilerinin beklentileri karşılaması ile 98,0 direncine yükselerek son 7 ayın zirvesine çıktı.
Yarın ABD’den Eylül ayı enflasyon rakamları açıklanacak, beklenti ise, tüfede ve çekirdek kalemde %0,2 artış yönünde. Tüfenin, Eylül’de özellikle çekirdek kalemde beklentileri karşılaması dolar için son derece pozitif olacaktır ve Aralık faiz beklentileri olumlu veri ile artabilir.
Yaklaşan faiz toplantısı öncesinde piyasalarda ABD ekonomisinin istihdam tarafında fazla ısınma durumu konuşulurken Fed Başkanı Yellen de Cuma günkü konuşmasında, ülke ekonomisinin bir süreliğine ısınmasına izin vermenin resesyon döneminde oluşan hasarı gidermek için makul bir yol olduğunu belirtti.
Çin büyüme ve sanayi üretimi: Geçtiğimiz hafta açıklanan Eylül ayı ticaret ve ihracat rakamlarının beklenti altında kalmasının ardından Çarşamba günü açıklanacak büyüme rakamları oldukça önemli. Beklenti Çin’in 3. çeyrekte %1,8 ve yıllık bazda da %6,7 büyüme göstermesi yönünde. Çeyreklik büyümenin %1,8 altında sert düşüş yaşaması ve buna ek olarak sanayi üretiminde de yaşanacak düşüş piyasalarda Çin endişesini tekrar artırabilir. Ancak Eylül beklentileri pozitif yönde ve olumlu veri, Çin tarafındaki sakinlik ile dolara da dolaylı yükseliş sağlayabilir.
Haftanın en hareketli günü şüphesiz ki Perşembe olacak, ilk olarak,
TCMB Para Politikası Toplantısı: Faiz koridorunun üst bandında indirime devam eden bankanın bu ayki toplantıda da üst bantta 0,25 bp indirime gitmesi bekleniyor. %7,25 olan alt bant ve %7,50 olan politika faizinde ise herhangi bir değişiklik yapılması beklenmiyor.
Merkez bankasının üst bantta yapacağı indirimin kurda çok etkili olmasını beklemiyoruz, sınırlı ve kısa süreli bir hareketlilik olabilir. Ancak pek ihtimal vermesek de kurul, bu ay üst bant indirimine gitmezse lirada yükseliş yaşanabilir. Yine de lira üzerindeki baskılar devam ederken olası toparlanma da sınırlı kalabilir.
ECB faiz toplantısı: Avrupa Merkez Bankası’nın Perşembe günü yapacağı toplantıda faizlerde değişikliğe gitmesi beklenmiyor, ancak Mart 2017’de bitmesi planlanan varlık alımlarına dair gelecek açıklamalar oldukça önemli.
Draghi, son toplantıda varlık alımlarının uzatılmasının konuşulmadığını ve komitenin içeriğe odaklandığını belirtmişti, ardından varlık alımlarında azalmaya gidileceği (tagpering) haberleri çıkmış ve kurul yalanlamıştı.
Varlık alımlarının uzatılmaması ya da azaltmaya gidilmesi gibi bir mesaj durumunda euroda değerlenme yaşanabilir, yine de dolarda mola verilmedikçe eurodaki ataklar sınırlı kalabilir.
Fed yetkililerinin açıklamaları: Hafta içinde Fed yetkililerinin açıklamaları olacak. Son olarak Fed Başkan Yardımcısı Fisher, Eylül ayı toplantısında kıl payı faiz artırımı yapılmadığını açıklamıştı. Fed yetkililerinden gelecek şahin mesajlar ile beklentiler artabilir ve dolar tarafında güçlenme yaşanabilir.
Önemli paritelerdeki teknik seviyeler:
EURUSD: 1,10 desteğini kıran paritede hafta içinde 1,0920-1,0860 desteklerine gerileme yaşanabilir. Yükselişlerde 1,11 üzerinde kalıcılık beklemiyoruz.
USDTRY: Rekor denemesinin ardından 3,08 altında kalıcı olamayan kurda, hafta içinde 3,12 seviyesine yükseliş yaşanabilir ve düşüşlerde 3,05 kırılmadıkça alımlar artarak devam edebilir.
ALTIN: 1,245-1,260 aralığında yatay seyir izleyen kıymetli metalde hafta içinde ECB‘den gelecek açıklamalar ve Çin verileri ile görülecek yükselişlerde 1,270 direncini takip edeceğiz. Bu direnç kırılmadıkça yükselişler sınırlı kalabilir, geri çekilmelerde ise 1,230 haftanın desteği konumunda.