Nasdaq 100 vadeli işlemleri; Dow, S&P ve Russell 2000 vadeli işlemlerinin altında performans gösterdi ve kırmızıda işlem gören tek endeks oldu.
Hızla yükselen Hazine tahvil faizleri, bu yılki hisse satışlarında kritik bir itici güç oldu. Yükselen borçlanma maliyetleri yatırımcıların hisse fiyatlarını desteklemesini daha pahalı hale getiriyor, kurumsal yatırım fırsatlarını sınırlıyor ve maliyetleri artırarak kârları düşürüyor.
Teknoloji bir büyüme sektörü olduğu için, yükselen faiz oranı ortamında yatırımcılar daha düşük değerlemelere sahip sektörlere geçtikçe en çok zarar gören sektör de o oluyor.
Bu rotasyon Nasdaq 100'ü bu yılın en kötü performans gösteren endeksi haline getirdi; endeksi %32,7 düşüşle değerinin neredeyse üçte birini kaybetti. Düşüşü bir perspektife oturtmak gerekirse, küçük ölçekli şirketlerden oluşan Russell 2000 %25,4'lük daha küçük bir kayıp yaşadı. Çünkü daha küçük şirketler de büyük rakiplerinin kredi geçmişine sahip olmadıkları için faiz oranları yükseldiğinde zorlanıyorlar.
Bu yıl şimdiye kadar S&P 500 %24,77 düşerken, Dow Jones sadece %21'lik bir düşüşle daha iyi bir performans sergiledi.
ABD'de tahvil faizleri bu sabah gevşemiş ve vadeli işlemlere bir miktar soluklanma fırsatı sağlamış olsa da, ABD enflasyonunu daha da yükseltebilecek birkaç şey daha var.
OPEC, pandemiden bu yana en büyük üretim kesintisini düşünüyor ve bu da petrolün %2,8 yükselişle açılarak tırmanışını %4,6'ya kadar taşımasına neden oldu. Ancak, petrol fiyatının yükselmeye devam edeceğini sanmıyorum.
Avrupa'daki enerji krizi, Rus Gazprom'un (MCX:GAZP) Avusturyalı operatörüyle yaşadığı anlaşmazlık nedeniyle İtalya'ya gaz tedariğini durdurmasıyla birlikte tırmandı. Buna ek olarak, Euro Bölgesi enflasyonu Eylül ayında %10'luk rekor bir artış göstererek Ağustos ayındaki %9,1'den ve %9,7'lik beklentiden daha yüksek bir seviyede geldi ve bu da ECB üzerinde faiz oranlarını daha da yükseltmesi için baskı yaratacak.
Küresel bir ekonomide enflasyon bulaşıcıdır ve NDX bu baskılara karşı hassas olabilir. Grafiğe bir göz atalım.
Teknoloji ağırlıklı endeks yeni bir düşük seviye kaydederek düşüş trendini uzattı ve yükselen bir bayrağı tamamlayarak daha da düşük seviyelerin sinyalini verdi. Yeni çukur, ralli boyunca şiddetle karşı çıktığım bir çağrı olan bir dipten bahsetmeye son vermeli. Sebebim: uzun vadeli tepe ve çukurlar aşağıya işaret ediyorsa dip yoktur.
Yükselen bir bayrak, keskin bir satıştan sonra bir dinlenme dönemidir. Yeni giriş yapan ayılar baskıyı devam ettirdiği için kalabalık devam eder, ancak pozisyonlarını kapayan açığa satışçılarla birlikte bayrak yukarı eğimlidir . Aşağı yönlü kırılma, kısa pozisyon sıkışmasının sona erdiğini ve herkesin artık aynı sayfada olduğunu ve sürekli satış yaptığını gösterir. Penetrasyondan sonra, fiyat düşmeden ve istatistiksel olarak neredeyse 900 puanlık önceki keskin düşüşü tekrarlamadan önce, başka bir kısa pozisyon sıkışmasında bir geri dönüş hareketi olabilir.
İşlem Stratejileri
Korumacı yatırımcılar, sahte bir çıkış durumunda ayı tuzağından kaçınmak için %3'lük bir filtreyi karşılamak üzere bayrağın penetrasyonunun en az 10.875'e ulaşmasını beklemelidir. Ayrıca, fiyatın formasyona geri dönmediği en az bir gün daha beklemeli ve Perşembe günkü tamamlamadan itibaren en az 3 günlük bir filtreyi tamamlamalıdırlar. Ardından, formasyonun bütünlüğünü teyit eden potansiyel geri dönüş beklenmeli.
Ilımlı yatırımcılar, ek teyit için olmasa da daha iyi bir giriş için potansiyel geri dönüşü bekleyebilir.
Agresif yatırımcılar stratejilerine göre açığa satış yapabilirler.
İşlem Örneği - Agresif Kısa Pozisyon
Giriş 11.100
Zarar Durdurma Satışı: 11.300
Risk: 200 puan
Hedef: 10.500
Kazanç: 600 puan
Risk-Kazanç Oranı: 1:3
Açıklama: Yazarın bu makalede adı geçen hiçbir menkul kıymette pozisyonu yoktur.