- Piyasada bir dibin görüldüğüne dair henüz haklı bir gerekçe yok
- Dow endeksi yaz aylarının en düşük seviyelerini kırdı, S&P de muhtemelen onu takip edecek
- Dip ve zirvelerin alçalması, kısa pozisyonların her zaman uzun pozisyonlara tercih edileceği anlamına gelir
ABD vadeli işlemleri birkaç günlük çalkantının ardından toparlanmayı başarmış olsa da, henüz piyasanın dibe vurduğuna dair temel ya da teknik bir gerekçe yok. Bu nedenle düşüş trendinin devam etmesini bekliyoruz.
Temel unsurlara daha sonra değineceğim, ancak zirve ve diplerin giderek düştüğü ve diğer tüm düşüş eğilimli teknik göstergeler göz önüne alındığında, piyasalar kısa vadeli görünümde biraz aşırı satılmış olsa bile, endekslerde uzun pozisyonlar yerine kısa pozisyonlar aramayı tercih etmeye devam ediyorum.
Bunu göz önünde bulundurarak, S&P 500 vadeli işlemleri ve Avrupa piyasalarının kazançlarını koruyamayacağını ya da en iyi ihtimalle mevcut seviyelerden önemli ölçüde yükselemeyeceğini düşünüyorum.
Hatta, bu sabahki toparlanmanın ardından, S&P 500 vadeli işlemleri şu anda tabanı 3723'e gelen önemli bir kısa vadeli direnç alanına ulaştı (grafikteki gölgeli alana bakın). Daha önce bu alan Temmuz ortasında destek olmuştu. Ancak Cuma günkü satışların ardından, bu alan şimdi ayılar için ilk savunma hattı olacak.
Dow'ın yılda yeni bir düşük seviyesi görmesiyle birlikte, S&P ve Nasdaq'ın da onu takip etmesi muhtemel. Dolayısıyla minimum olarak, S&P vadeli işlemlerinin, dün "destekten" alım yapanların stop emirlerini vermiş olacakları Haziran ayı düşük seviyesi olan 3639'un altına doğru gittiğini düşünüyorum. Bu stop emirlerinin keskin bir hareketle aşılması muhtemel. Yani, aşağıya dikkat edin!
Eğer S&P yazın düşük seviyesini kırar ve altında kalırsa, önümüzdeki günlerde yeni teknik satışlar görebiliriz ve endeks muhtemelen 3.452'deki %127,2 Fibonacci seviyesine doğru bir hamle yapabilir.
Bugünkü küçük toparlanmadan önce, piyasalar üst üste 5 gün düşüş yaşamıştı. Bazıları kısa vadeli aşırı satış seviyelerinden uzun pozisyon fırsatlarına bakma eğiliminde olsa da, daha büyük ve daha sık hareketlerin aşağı yönde olduğu açık. Bir ayı trendindeyiz, bu nedenle akışa karşı çıkmaktansa akışla birlikte gitmek en iyisidir.
Ben sürekli bir ayı değilim, sadece yatırımcıların henüz uzun vadede yatırım yapmaları için sağlam temel nedenler yok.
Piyasaların dibe vurması için ya hisse senedi fiyatlarının riski garanti edecek şekilde daha da ucuzlaması ya da temelde bir şeylerin değişmesi gerekiyor. Şu anda, Fed başta olmak üzere dünyanın dört bir yanındaki merkez bankaları para politikalarını agresif bir şekilde sıkılaştırırken, küresel ekonominin sağlığına ilişkin endişeler artmaya devam ediyor. Dahası, gelişmekte olan piyasaların para birimleri çökerken, en büyük ekonomilerden bazılarının para birimleri ya on yılların en düşük seviyelerine ya da İngiliz sterlini örneğinde olduğu gibi tüm zamanların en düşük seviyelerine iniyor. Düşen döviz piyasası, bu ülkelerdeki enflasyonist sorunları daha da kötüleştirecek ve ABD ihracatına olan talebi azaltacaktır.
Açıklama: Yazar şu anda bu makalede bahsi geçen enstrümanlardan hiçbirine sahip değildir.