Bu yazı Investing.com için özel olarak kaleme alınmıştır.
ABD’de bugün yayımlanacak TÜFE verileri ve Fed’in önümüzdeki haftada açıklayacağı politika kararıyal birlikte, EUR/USD çifti odak noktasında olacak.
EUR/USD 1,05 altına geri mi dönüyor?
Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) Temmuz ayında %0,25’lik bir faiz artışı yapmayı planlaması, 50 baz puanlık daha agresif bir artış bekleyen yatırımcıları hayal kırıklığına uğrattı. Şimdi odak Fed’e dönecek ve TÜFE de Çarşamba günkü toplantı öncesinde son önemli veri olacak.
ABD’de TÜFE Mart ayındaki yıllık %8,5’lik artıştan, Nisan’da %8,3’e geriledi ve Mayıs ayında da %8,3’te kalması bekleniyor. Çekirdek TÜFE ise, Mart’taki yıllık %6,5’ten Nisan’da %6,2’ye gerilemişti. Çekirdek TÜFE’nin Mayıs’ta yıllık %5,9’a düşmesi bekleniyor.
Enflasyonun beklentilerden daha yüksek bir seviyede gelmesi, Fed’in işaret ettiği gibi daha agresif bir sıkılaşma politikası uygulayacağına dair beklentileri güçlendirecektir. Bu da ABD dolarını destekleyerek, EUR/USD kurunu baskılar.
Ancak TÜFE’nin beklentilerin de altında gelmesi durumunda, Fed’in üzerindeki baskı biraz hafifler. Yine de, Perşembe günkü ECB toplantısı ışığında EUR/USD’de keskin bir tırmanış ihtimali düşük.
TÜFE verilerinden bağımsız olarak, Federal Açık Piyasa Komitesi’nin (FOMC) Çarşamba günkü toplantıda yine 50 baz puanlık bir faiz artışı kararı alması bekleniyor. Merkez bankası üyeleri aynı zamanda noktasal grafikte ekonomiye ve faiz oranlarına yönelik tahminlerini güncelleyecek ve bize para politikasını gelecekteki çizgisine dair bazı ipuçları sunacak. Doların Fed toplantısı öncesinde bir düşüş yaşamasını beklemiyorum.
Perşembe günkü ECB toplantısının ardından, EUR/USD günlük grafikte aşağı eğilimli 50 günlük hareketli ortalama civarında ayı eğilimli büyük bir yutan mum modeli oluşturdu. Bu süreçte, 1,0670 ve 1,0640 civarındakiler de olmak üzere bazı kısa vadeli destek seviyeleri kırıldı:
1,0640-70 aralığı şimdi, kısa vadedeki fiyat hareketi için takip edilmesi gereken önemli bir direnç bölgesi. EUR/USD bu seviyenin altında kaldıkça, en az direnç yolu aşağı yönde.
İlk destek seviyesi 1,0600 civarında test edildi ve şimdilik makul bir geri sekme sağladı. Ancak piyasadaki risk iştahının azalması, Avrupa’daki stagflasyon riskleri ve ECB’nin Temmuz ayında 50 baz puanlık bir faiz artışını düşünmemesi sonucunda dolarda yaşanan yükselişle birlikte, 1,0600’daki desteğin kırılması da bir an meselesi gibi görünüyor.
Bu noktadan itibaren, EUR/USD muhtemelen %61,8 ve %78,6 Fibonacci seviyeleri arasında yer alan 1,0500 seviyesine doğru gerileyecek. Benim ilk hedefim bu, ancak önümüzdeki günlerde, Mayıs ayında görülen 1,0350 seviyesinin yeniden test edilme ihtimali de göz ardı edilmemeli.
Düşüş yönlü görünüm için kritik seviye, Perşembe zirvesi olan 1,0775. Yukarıda belirttiğimiz tüm faktörler ışığında, eğer daha düşük seviyelere inmek istiyorsa EUR/USD’nin bu seviyeyi yeniden test etmesi için hiçbir neden bulunmuyor. Ancak bir sebepten dolayı bu seviyeye kadar yükselirse, bu yükselişin arkasında benim şu an göremediğim temel bir neden olmalıdır. Bu yüzden, bu seviyenin görülmesi durumunda çifte yönelik düşüş beklentimi bırakırım. Ancak benim baz senaryom, yukarıda belirttiğim şekilde çiftin muhtemelen daha düşük seviyelere gerileyecek olması.