Gümüş fiyatı, son günlerde altın rekor denemelerine devam ederken önemli bir sıçrama gerçekleştirdi ve altın ile uyumlu bir şekilde hareket etmeye başladı.
Gümüş, Eylül’ün ilk haftası 27 dolar bölgesinde destek bulduktan sonra geçen hafta %10’a yakın önemli bir değer kazanımı elde etti ve altın aynı süre zarfında %3 yükselirken sarı metalden daha iyi performans gösterdi. Ayrıca bu hamle gümüşün kritik bir direnç seviyesinin kırılmasını sağlayarak kısa vadeli düşüşte bir trend dönüşüne işaret etti.
Gümüş, haftaya 31 dolar bölgesini test ederek başlarken Temmuz ayında oluşan zirve bölgesine doğru denemelere başladı. Gümüşe yönelik hızlı talep artışı, geçen haftanın sonlarına doğru küresel ekonomiye yönelik resesyon endişelerinin yeniden gündeme gelmeye başlamasıyla meydana geldi. Son günlerde Fed’in yarınki faiz kararında 50 baz puanlık indirime gidebileceğine yönelik beklenti yükselişe geçti. Bu beklentiyi oluşturan olasılıklardan biri ise ABD ekonomisinin resesyona girebileceğine dair endişeler.
Gümüş, Fed Kararı Öncesi Beklemeye Geçti
Buna göre değerli metallere yönelik talep artışının sebebi ilk başta Fed’in gevşeme politikasına daha yüksek faiz indirimiyle başlaması olarak görünebilir. Zira bu durum dolar getirisini düşürerek değerli metallere yönelik talebi artıracak bir etki olarak kabul görüyor. Ancak yüksek faiz artırımı beklentisinin altında yatan sebep ise resesyon endişeleri gibi duruyor. Bu da yatırımcıların getirilerini korumak için hem güvenli liman varlığı özelliğine sahip hem de endüstri alanında altından daha çok talep gören gümüşe yönelmesiyle ilişkilendirilebilir.
Mevcut görünüm altına alternatif bir yatırım aracı olarak görülen gümüş için karışık bir yol haritası çizebilir. Resesyon endişelerinin teknik olarak gerçeğe dönmesi ve buna göre ekonomide durgunluğa bağlı olarak gümüşün endüstriyel alanda talebinin düşmesi, değerli metalin fiyatını olumsuz etkileyebilir. Ancak ekonomik durgunluk tüm piyasaya yayılabilecekken yatırımcılar, belirsizlikten kaçınmak adına altın ile birlikte gümüş talebini de artırabilir. Bu da gümüş piyasasında bir nötr durum anlamına geliyor. Yine de jeopolitik riskleri de hesaba katacak olursa gümüş piyasasında ilerleyen dönemlerde spekülatif hareketlerin daha ağır basacağını ve ılımlı yükselişin devam edebileceğini görebiliriz.
Gümüşte olası bir geri çekilme ise daha istikrarlı bir küresel piyasa oluşmasıyla gerçekleşebilir. Zira bu durumda yatırımcılar bollaşan likidite eşliğinde tasarruflarını daha riskli varlıklarda değerlendirme eğilimine girebilirler. Bu da ılımlı ekonomik ortamda gümüş talebini kısıtlayıcı bir etki oluşturabilir. Gümüşte trendi kısıtlayacak diğer bir faktör ise kısa vadede kâr alımlarının hızlanma ihtimali olabilir.
Önümüzde ise Fed’in faiz indirim sürecine girmesiyle değişecek bir ekonomik konjonktür bulunuyor. Gümüş, genel olarak altın ile yüksek korelasyona sahipken Eylül ayının geri kalanı değerli metalin trendinin olgunlaşması adına kritik olacak gibi gözüküyor.
Gümüş fiyatı için kritik seviyeler
Gümüş fiyatına teknik açıdan bakacak olursak; XAG’ye dair göstergelerin yükseliş seyrini desteklediğinden bahsedebiliriz.
Gümüş son sıçramasıyla Mayıs ayından bu yana devam eden düşen kanal formasyonunu kararlı bir şekilde kırdı. Bu hamle ile ayrıca kısa vadeli EMA değerleri de yönünü dik ivmeli bir şekilde yukarı çevirmiş durumda. Günlük grafikte Stokastik RSI ise aşırı alım bölgesine ulaştı, ancak geçmiş veriler göstergenin 80 değeri üzerinde kaldığı sürece talebi desteklemeye devam edeceğine işaret ediyor.
Son yükseliş hareketini Fibonacci seviyelerine göre değerlendirirsek; XAG/USD’nin şu an 31,2 dolar olarak hesaplanan Fib 0,786 direnci önünde durduğu görülebilir. Bu direnç noktasının aşılması için ise ek bir katalizöre ihtiyaç var. Zira şimdiye kadar eldeki veriler fiyatlanmış durumda. Bu da fiyatlardaki yavaşlamayla teyit edilebilir.
Bu katalizör ise Fed’in daha yüksek bir faiz artırımı yanında ekonomiye dair söylemleri olabilir. Geçen haftaki yükseliş gerekçesinin resesyon endişesi kaynaklı olduğu varsayımını temel alırsak; durgunluğu destekleyici sinyallerin gelmesi gümüş talebi için destekleyici olabilir ve XAG’nin 31,2 dolar direncini aşarak 32,5 dolardaki bir sonraki direncine doğru hareket edebileceğini görebiliriz. Bu hamle, trendin olgunlaştığı şeklinde yorumlanabilir ve gelebilecek ek talebe bağlı olarak gümüşün kısa vadede 34-36 dolar aralığına doğru hamle yapabileceğine şahit olabiliriz.
Diğer yandan 31 dolar bölgesindeki direnç alanı aşılamazsa stres artışına bağlı olarak bu sefer gümüşte kâr satışlarının hızlanabileceğini görebiliriz. Bu da 29 dolar bölgesine doğru bir geri teste yol açacaktır. Olası geri test başarılı şekilde geçilebilirse bu sefer yükseliş ivmesinin daha da güçleneceğinden bahsedebiliriz. Geri çekilme senaryosunda 29 dolardaki destek korunamazsa düşüş ivmesinin 27 dolar seviyelerine doğru kayma ihtimali ağırlık kazanacaktır.