Gümüş, yılın ilk yarısındaki yükseliş trendini ikinci yarıda sürdüremedi ve yaz aylarında düşüş eğilimli hareket etmeye başladı.
Son 3 aylık periyotta altın, kısa süreli yatay hareketin ardından yükseliş trendini korurken en değerli ikinci metal, altın ile korelasyonunu düşürerek daha zayıf bir fiyat hareketiyle devam etti. Temmuz ayına kadar benzer bir ivmeyle hareket eden iki emtia, ayın ikinci yarısından itibaren ayrışan fiyat hareketlerine sahipken bu süreçte gümüş, Ağustos ayında resesyon endişelerine bağlı olarak daha sert geri çekildi. Gümüş, Ağustos’ta 26 dolar bandına kadar gerilerken en son Mayıs ayında destek bulduğu seviyede bir destek daha buldu.
Resesyon endişelerine bağlı olarak altın, piyasa tarafından güvenli liman varlığı olarak daha çok talep görürken gümüşün de bu özelliği olmasına rağmen sanayide daha çok kullanım alanı olması ekonomideki durgunluk endişelerinden daha çok etkilenmesiyle açıklanabilir.
Ağustos ayı boyunca ekonomik verilerin olumlu gelmesiyle durgunluk endişelerinin azalması, emtia piyasasında da toparlanmaya yol açtı. Bu süreçte gümüş, ay sonuna kadar 30 dolara ulaşsa da bu noktada bir kez daha dirençle karşılaştı ve daha düşük zirve oluşumuna devam etti. Bu da gümüş trendinin teknik olarak düzeltme aşamasında devam etmesine yol açıyor.
Günlük XAG/USD grafiğinde görüldüğü üzere gümüş, Mayıs ayının son günlerinden bu yana düşen kanalda hareket ediyor. Geçen hafta 30 dolardaki kanalın üst bandından reddedilen XAG, 28,5 dolara kadar düşerken kritik bir destek noktasını test etmeye başladı.
Gümüş Önemli Bir Destek Seviyesini Test Ediyor
Kanalın orta bandına denk gelen bu seviye, aynı zamanda yılın ilk yarısındaki yükseliş trendine göre Fib 0,382 düzeltme değerine de denk geliyor. Bu şekilde sağlam bir destek noktası olarak takip edilen 28,5 dolar seviyesi, kısa vadeli trendin yönü için belirleyici bir nokta gibi duruyor.
XAG/USD’de teknik olarak satış baskısının daha ağır bastığından bahsedilebilir. Öyle ki kısa vadeli EMA değerleri yönünü aşağı çevirmiş durumda. Ayrıca XAG fiyatı 3 aylık EMA değerinin altına sarkarak bir olumsuzluk oluşturuyor. Bunun yanında gümüş fiyatı 30 dolardan reddedildikten sonra Stokastik RSI’da dik ivmeli bir geri dönüş yaparken satış baskısının şiddetini temsil ediyor. Bu da ortalama 28,5 doların altında net günlük kapanışlar gelmesi durumunda fiyatın kanalın alt çizgisine denk gelen 26,8 dolara kadar geri çekilmesini tetikleyebilir.
Bunun yanında son düşüş ivmesi 28,5 dolarda destek bulabilirse yatırımcılar geçen haftaki düşüş eğilimini bir satın alma fırsatı olarak görebilir ve değerli metalin yönünü yeniden yukarı çevirebileceğini görebiliriz. Olası bir geri dönüşte 29,6-30 dolar aralığı yeniden direnç alanı olarak test edilecek olup bu seviyenin geçilmesi düzeltme aşamasının sonlanması açısından ilk hamle olarak takip edilebilir.
Gümüş, önümüzdeki günlerde 30 doların üzerinde haftalık kapanış görebilirse 31,25 bir sonraki direnç ve ardından 32,5 seviyesi fiyatın trendine devam etmesi için kritik nokta olarak karşımıza çıkabilir. Olası bir yükseliş trendinin olgunlaşması durumunda ise XAG/USD’nin 34-36 dolara kadar ulaşabileceğini görebiliriz.
Küresel Ekonomik Döngü Gümüş Fiyatını Nasıl Etkileyebilir?
Genel olarak bakıldığında Fed başta olmak üzere gelişmiş ülke merkez bankaları faiz indirim sürecine girerken getirisi olmayan varlıklar arasında yer alan gümüşe yönelik talebin de dolar getirisinin azalmasına bağlı olarak talep artabileceğini görebiliriz. Bunun yanında ABD ekonomisinin resesyona girmeden ekonomiyi canlı tutması küresel piyasalara da olumlu yansıyacak olup gümüşün sanayi alanında kullanımına yönelik talebin artması fiyatına da olumlu yansıyabilir. Keza dolar getirisinin düşüşe geçmeye başlayacağı dönemde altının daha çok talep görebileceği düşünülürse gümüş, güvenli liman varlığı olarak daha kısıtlı talep görebilir. Teknik olarak özetlemek gerekirse gümüşün 28,5 dolar seviyesindeki ticareti, kısa vadede yönünü tayin etme noktasında belirleyici olacak gibi duruyor.