Önceki haftayı verilerin ve merkez bankalarının eşliğinde yakından takip ettik ve hala fiyatlar üzerinde etkilerini görüyoruz. Hafta sonu ise ülkemizi yasa boğan ve artık tekrarının olmamasını yürekten temenni ettiğimiz hain saldırının acılarını paylaştık ve haftaya yas ile başladık. Detayları ve bu haftaya etkilerini inceleyelim.
Geçen hafta genelinde; Euro bölgesinden gelen olumlu verilerden sonra gözler ECB para politikası kararına çevrilmişti. ECB, faiz oranlarınısabit bırakırken, aylık tahvil alım programını 2017 Mart ayına kadar 80 milyar Euro, 2017 Nisan ayından itibaren ise 60 milyar Euro olarak 2017 Aralık ayına kadar devam edeceğini duyurdu. Bu gelişmeler sonrasında Euro, Amerikan Dolarına karşı ilk tepki olarak değer kazansa da uzayan sürenin düşen miktara rağmen toplam genişlemeyi 480 milyar eurodan 540 milyar euroya yükselttiği anlaşılınca değer kaybetti. Bu gelişmeler ile EUR/USD 1,0870 1,0500 seviyeleri arasında dalgalandı. DAX ise %6,3 değer kazanımı ile diğer endekslerden açık ara fark ile primli olarak haftayı kapattı.
Türkiye tarafında ise geçen hafta başından itibaren TCMB ve Hükümet tarafının Türk Lirası’ nın değer kazanımına yönelik açıklamalarıyla TL varlıkları Dolar ve Euro’ya karşı %1 civarında değer kazanmıştı. EKK toplantısından yapısal reformlara yönelik ve reel sektörü destekleyen açıklamalar gelmesine rağmen döviz borçlarına yönelik bir önlem açıklanmaması sonrası TL hareketliliğinin artığını ve 3,34 seviyesinden 3,50 seviyelerine yükseldiğini gördük. Genel değerlendirildiğinde bu gelişmeler sonrası Türk Lirası, Dolara karşı %1,7’ye yakın değer kazandı ve BİST-100 ise hafta genelinde değer kazanan TL varlıkları nedeniyle %3.30’e yakın kazançlı seyretti. Bu haftanın ilk gününde gelen verilere göre 27 çeyrektir büyüyen ekonomi 2009 yılından beri ilk kez küçüldü ve hafta sonu gerçekleşen hain terör saldırısının da etkisiyle kur yeniden 3,55 seviyesine yaklaştı.
Trump politikasının alt yapı yatırımları ve yapısal reformlara dayanması sebebiyle, büyümenin artacağı beklentisi ile rekor seviyeler gören ABD endeksleri geçtiğimiz hafta da bunu sürdürdü. Buna ek olarak PMI ve Michigan Tüketici güveni verilerinin beklentilerden çok daha iyi gelmesi olumlu havayı sürdürdü. Özellikle yüksek büyüme yüksek şirket karlılığı manasına geleceğinden hisse senedi piyasalarında pozitif fiyatlamalar devam ediyor. Böylelikle geçen hafta S&P500 endeksi 2260 seviyesine yaklaşarak %2,4 değer kazanırken, NASDAQ %3 ‘ ten fazla primlendi. Bu hafta içerisinde ise FED kararları için 14 Aralık merakla beklenecek.
Bugün yurt içi haberlerini izledik, yarın ise Çin sanayi üretimi, İngiltere TÜFE ve Almanya ZEW endeksini takip edeceğiz. Çarşamba günü hem ABD hem Japonya hem de İngiltere gündemi işgal edecek. Perşembe günü Avustralya ile başlayacak, yoğunluk İngiltere perakende satışlar verisi ve ABD TÜFE ile devam edecek. Son işlem gününde Euro Bölgesi TÜFE ve ABD inşaat izinleri verileri gündemi oluşturacak.
Bu hafta USD/TRY ve XAU/USD önemle takip edilen iki yatırım aracı olacak; teknik olarak inceleyecek olursak:
Yükseliş trendinin orta uzun vadede hala etkili olduğu parite kısa vadeli olarak anlık geri çekilmeler göstererek alım fırsatları oluşturmaktadır. Yurt içinden TL değer kaybına yönelik yeni gelişmeler olmadıkça 14 Aralık FED fazi kararı sonrası 2017 ye yönelik tatmin edici bir program açıklanmazsa fiyatlanmanın yapılmış olduğu gerekçesiyle endeks geri çekilmeleri görülebilir. Bu da paritede kısa vadeli geri gelişleri gösterecektir. Önemli olan bu geri gelişlerin alım fırsatı olarak bir süre sonra yerini yükselişlere bırakması beklentisidir. Geri çekilmeler 3,4730 seviyesine denk gelen üst kanalın dip seviyesinin altında kalıcılık sağlarsa 3,30 lu seviyelere kadar düşüş görülebilir. Aksi senaryo 3,5980 direncinin, yani kanalın üst noktasının üzerinde kalıcılık sağlarsa ilk etapta 3,64 seviyelerinin hedeflemesine sebep olur.
Düşüş baskısının hakim olduğu altın, hem DXY baskısı hem de faiz getirisi olmayan altından dolara ve borsalara talebin kaymasıyla baskılanmaya devam ediyor. Fakat Fed karalarından sonra beklentinin satın alındığını ve 2017 programının tatmin edici olmamasının getireceği dönüş ile yükselişlerine başlayabilir. Bu yükselişler Fibonacci Expansion’ın desteklediği 1232 li seviyelere kadar kendisini gösterebilir. Bu atağın gerçekleşebilmesi için düşen kama formasyonun Fibonacci seviyelerinin kesiştiği 1167 li fiyatları geride bırakabilmesiyle mümkün olabilecektir. Aksi halde, özellikle 2017 ye yönelik tatmin edici bir planın bizi karşılaması ile 1140 seviyesinin kırılmasını ve düşüşlerin önümüzdeki zamanlarda devam etmesini bekleyebiliriz.
Sevgilerimle
VENBEY Yatırım
Uluslararası Piyasalar Uzmanı
Tümay SARIIŞIK