Küresel piyasalarda son günlerde öne çıkan ana başlıklar:
- Çinli gayrimenkul şirketi olan China Evergrande Group 3333 tarafındaki finansman sorununun genele yayılacağı endişesi haftaya satışla başlanmasına neden oldu. Dünkü ödemeye dair de hiçbir gelişme olmaması bu kaygının sürmesine neden oluyor.
- FOMC üyelerinden 2022’de faiz artışı beklentisi arttı. Revizyonlara ve Powell’ın açıklamalarına baktığımızda güvercin değil ölçülü ve kontrollü şahin diyebileceğimiz bir Fed vardı. Piyasalar da zaten ilk tepkinin ardından bu şahinliği fiyatlıyor.
- ABD 10 yıllık tahvil faizi 1,44’ü aşarak Temmuz sonrası en yüksek seviyeye çıktı.
- ABD Dolar Endeksi, hafta başına göre biraz satış yese de 93,0 seviyesini koruyor ve ABD cephesindeki görünüm güvenli varlığa talebi de düşürüyor.
- Altın hafta içinde 1,780 dolar üzerini görse de dün tekrar 1.738 dolara geriledi.
- Gümüş 23.0 doları aşamıyor.
- Japon yeni, dolar karşısında 11 Ağustos sonrası en düşük seviyeye geriledi.
Bu fiyatlamalar dolar pozitif görünümü oldukça belirginleştiriyor ve küresel durum böyleyken yurt içinde merkez bankasının çekirdek TÜFE’yi gösterge olarak alma sebebi(!)’ne bağlı faizi indirmesiyle TL varlıklar açık ara değer kaybediyor.
Kavcıoğlu’nun açıklamalarıyla yükselişe geçen kur, dünkü faiz indirimine bugün de tepki veriyor ve fiyat 8,86 ile rekor tazeledi. Süreç içindeki kayıp ise 8,26’dan 8,86’ya 60 kuruş! Ay içinde TL, dolar karşısında 60 kuruş ile %6 değer kaybetti ve sene başı kayıp da %19’a çıktı. Enflasyon %19,25, TL’nin dolar karşısındaki kaybı%19, faiz %18!!!
Kötü bir fiyatlama da BİST Bankalar tarafında yaşanıyor. Hafta içindeki raporumuzda 1.215 puanı yakın destek olarak izlediğimizi belirtmiştik ve fiyat bugün bu desteğin altına ilerliyor. Endeksin bu ayki kaybı %10. Banka desteği olmadan endeksin güçlenmesi mümkün değil ve para politikasındaki bu iktisattan uzak hamleler çıkışlara neden olacaktır.
Küresel tarafta petrol fiyatları son 3 yılın zirvesinde. Buna kurdaki yükselişi de eklersek enerji maliyetinin bizim için ne kadar fazla olacağı ortada. Öte yandan enerji kalemindeki yükselişi gören ve enflasyona en büyük katkının buradan geldiğini de açıkça söyleyen merkez, elbette çekirdek TÜFE’yi baz alacak, alacak ki faiz indirimine devam edebilecek. Gel gelelim bu maliyetlerin bize zam olarak yansıdığı, alım gücünün git gide düştüğü bir dönemde rakamsal olarak %20’li büyüme, büyüme değildir.
Teknik seviyeleri paylaşalım:
Ons altında bir süre 1.780’li seviyelere doğru alımlar olsa da güç kaybının galip gelmesini bekliyoruz ve 1.670 doları önemli destek olarak izliyoruz. Fiyatta dikkat çeken bir hareket içinse 1.830 doların aşılması gerekiyor ki bu ihtimal zayıf.
Kurda rekor seviyelere tanık oluyoruz ve bunun bir adım yukarısı yeni bir bant ki o da 9,0.
Gram altında ons tarafı zayıf, fakat kur etkisi yüksek bu nedenle devam edecek ataklarda 497 TL’yi ara 508 TL’yi ise önemli direnç olarak izliyoruz. Beklentimiz bu süreçte kur baskısının sürmesine karşın sonrasında onstaki zayıflıkla bir miktar geri çekilme olması yönünde. Dolasıyla volatilitenin ardından 478 TL-497 TL aralığında seyir görebiliriz.
Bankacılık endeksinde eğer 1.215 puan korunamaz ise düşüş 1.165 puana doğru devam edebilir. Tepki alımlarının ve küresel fiyatlamanın seyrine bağlı olacak, ancak bu ay çok kan kaybeden endekste yeniden canlanma için 1.270-1.300 aralığına yükseliş olması gerekiyor.
