Dünya borsaları geçen hafta göre bu hafta toparlanma çabası gösteriyor, fakat yine endeks ve hisse bazında ayrışma var. ABD, bu hafta diğer bölgelere göre daha güçlü, Asya ise zayıf Çin verilerinin etkisiyle geriliyor. Avrupa’da Çin ticaretinin hissiyatı bugün fiyatlamada azaldı . Gelişen ülke piyasalarında bu etkileşime bağlı ayrışma olurken Türkiye, bu akışa çok duyarlı olmamasına karşın bu ay en kötüler arasında yer alıyor. MSCI Türkiye endeksi bu ay %5 üzerine geriledi.
Endeksten başlarsak, BİST 100 bu ay %3’e yakın düşüş aşıyor. Endeks ay başında Mart’taki sert kayıp sonrası en yüksek seviyeyi gördü, fakat hemen ardından küresel risk iştahının düşmesiyle endekste de düşüş oldu. Teknik seviye olarak Mart ayındaki düşüş sonrası gelen toparlanmaya baktığımızda;
Haziran ayında test edilen ancak aşılamayan 1.470 puan direnci sonrası geri çekilmelerde 1.340 puan korundu, biz teknik olarak 1.360 puanı destek olarak izliyoruz. Ardından gelen harekette1.484 puan görüldü ancak teknik olarak 1.470 üzeri kalıcılık sağlanamadı ve fiyat buradan gelen düşüş sonrası bu hafta 50 günlük hareketli ortalama seviyesi altında işlem görüyor. Eğer devam eden günlerde fiyat 200 günlük hareketli ortalamayı aşağı yönlü keserse düşüş ivmesi artabilir ve endeks baskı altında kalabilir. Endeksteki fiyatlamada bankacılık endeksinin görünümünün belirleyici olmasını bekliyoruz.
Sene başı itibarıyla baktığımızda, ilk çeyrek kaybı %32 olan BİST Bankalar bu oranı ay başında %14’ün altına düşürmüştü, ancak geçen haftaki sert kayıpla beraber endeks 6 haftalık yükselişine ara verdi. Bu hafta ise fiyat 200 günlük hareketli ortalamanın altında işlem görüyor. Eğer haftanın devamında 1.268-1.260 puan aralığı korunursa -ki burada 50 günlük hareketli ortalama çalışmış olacak- tekrar iyileşmeden bahsedebiliriz. Endeksi zorlayan durum ise, küresel görünüm, iyimserlik arttıkça endekste de yükseliş olacaktır. Şimdilik küresel görünüm önceki çeyreğe göre negatif, bu nedenle endekste yorgunluk sürebilir.
Kısa vadede Bankalar tarafında 1.268-1.260 aralığı önemli destek, bu destek kırılırsa BİST tarafında da ibre aşağıyı gösterebilir. 1.360 puana ana desteği üzerindeki aralıkta işlemlere tanık olabiliriz.
Kur cephesinde PPK öncesi 8,40’lı seviyelerdeki seyir sürüyor. Merkezin faiz değişimi yapmasını beklemediğimiz bu toplantıda enflasyonda düşüş beklentilerinin ön plana çıkarılması ve güvercin ifadelere yer verilmesini bekliyoruz. Bu olasılık, TL’de çok sert olmasa da negatif etki yapabilir.
ABD Dolar Endeksinde kısa vadeli pozitif görünüm devam ediyor. Endeks bugün 50 günlük hareketli ortalama yakınında işlem görüyor. Gerek küresel görünüm gerek yaklaşan FOMC nedeniyle doların bu süreçte yavaş da olsa pozitif seyrini korumasını bekliyoruz. Devam eden günlerde 93,45’in aşılması durumunda ise etki kuvvetlenebilir.
Dolar kurunda 8,35 üzerinde 8,58 ve 8,74’ü direnç; 8,35 altında 8,0 tabanını destek olarak izliyoruz. Hızlı hareketler sonrası bugünkü seviyelerde daha sakin seyir izleyen fiyatta genel görünümün yukarı yönlü olması nedeniyle düşüşlerin sınırlı kalmasını bekliyoruz.